美国银行美股招股说明书(2025-05-12版)

本价格补充文件可能不完整且可能变更，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本价格补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，不构成在任何不允许此类要约的国家或司法管辖区出售这些债券的要约。 与表现最差的纳斯达克100指数、 Russell 2000指数和标准普尔500指数挂钩® •《与纳斯达克100中表现最差的股票挂钩的可赎回收益率债券》500指数 截至定价日期，该债券的初始估计价值预计将在每1,000美元本金金额的930.80美元至980.80美元之间，低于下文列出的公开发行价格。实际价值在任何时候都将受到许多因素的影响，无法准确预测。有关更多信息，请参阅本价目表附录“风险因素”，起始页码为PS-9，以及附录“笔记结构”，起始页码为PS-24。 在注释与传统的债务证券之间存在重要差异。潜在购买者应考虑本定价补充材料第PS-9页、“风险因素”部分，以及随附的产品补充材料第PS-5页、随附的招股说明书补充材料第S- 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述均为刑事犯罪。 (1)某些经销商在购买这些债券用于向特定收费咨询账户销售时，可能会放弃部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在这些收费咨询账户中购买债券的公开报价可能低至每1000美元面值994.50美元。 (2)每1,000.00美元的票据本金承保折扣可能高达5.50美元，从而在扣除费用前，为美银金融带来的收益为低至每1,000美元本金金额的994.50美元。 S&P 500指数 任何关于本票据的付款取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及标的资产的表现。本票据的经济条款基于BAC的内部资金成本率，即通过发行与市场挂钩的票据借款的利率，以及BAC关联方进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本率通常低于其发行传统固定或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金成本率的差异，以及以下描述的任何承销折扣（如有）和对冲相关费用（参见“风险因素”，从PS-9页开始），将降低您持有的本票据的经济条款和本票据的初始估计价值。由于这些因素，您为购买本票据支付的价格将高于定价日期的本票据的初始估计价值。 本定价补充说明的封面页列出了短期票据的初步估计价值范围。最终定价补充说明将列出定价日期的短期票据初步估计价值。有关初步估计价值及票据结构的更多信息，请参阅从PS-9页开始的“风险因素”以及PS-24页的“票据结构”。 应急券支付和兑付金额确定 S&P 500指数 总计临时券支付示例 下表展示了根据每张面额为1,000.00美元的票据的期限，以及取决于在可选提前赎回或到期前可支付的或有息票支付的次数，如何计算假设的每1,000.00美元本金金额的或有息票支付。根据底层资产的表现，您在票据期限内可能无法收到任何或有息票支付。 S&P 500指数 假设的支付概要及到期支付示例 临时收入发行人可赎回收益票据表 以下表格仅供参考。它假定在到期之前未行使过注释，并基于假设的价值观与展现假设的回报率表。表格展示了赎回金额和票据回报率的计算方法，基于最低业绩基础资产的假设起始价值100，假设最低业绩基础资产的假设票面收益率障碍70，假设最低业绩基础资产的假设阈值价值70，票据本金金额每1,000.00美元的或有票面付款9.375美元，以及最低业绩基础资产的假设结束价值的范围。您实际收到的金额及相应回报将取决于标的资产的起始值、息票障碍值、阈值、观察值和终止值，以及这些票据是否在到期前被提前赎回。,并且是否持有到期票据。以下示例未考虑投资票据可能产生的任何税务影响。 关于最近的实际价值，请参阅下文中的“标的资产”部分。每个标的资产的计算终值将不包括由该标的资产的股票或单位或该标的资产包含的证券产生的任何股息或其他分配收入。此外，所有关于这些票据的支付均受发行人和担保人的信用风险影响。 风险因素 您的投资于这些票据涉及重大风险，其中许多与传统债券证券的风险不同。您购买票据的决定应在仔细考虑投资于票据的风险（包括以下讨论的风险）后，根据您的具体情况与您的顾问协商后作出。如果您对票据的显著要素或一般金融事务不了解，这些票据不是适合您的投资。您应仔细阅读随附产品补充材料“风险因素”部分从第PS-5页开始、随附说明书补充材料第S-6页以及随附说明书第7页中关于与票据相关的风险更详细说明的内容，具体位置见页面PS-28下方。 与结构相关的风险 •您的投资可能导致亏损；本金回报无法保证。在到期时，债券的本金偿还金额没有固定数额。如果债券在到期前未被提前赎回，且到期价值为任何underlying的价值低于其阈值，在到期时，你的投资将面临对表现最差 underlying价值下降的1:1下行敞口，并且你将因表现最差 underlying的结束价值每低于起始价值1%，损失1%的本金。在这种情况下，你可能会损失笔记中大部分或全部投资。 •注解的回报将局限于注解有效期限内任何可变券利支付所代表的回报。您的债券回报仅限于在债券期限内支付的或有票息支付，无论任何底层资产的观察价值或终止价值超过其票面价值或起始价值的程度如何。同样，到期或可选提前赎回应付金额永远不会超过本金总额和适用的或有票息支付总额，无论任何底层资产的观察价值或终止价值超过其起始价值的程度如何。相比之下，直接投资于一个或多个底层资产中的证券将使您能够获得其价值任何增值的好处。任何债券回报均不会反映您实际拥有这些证券并从中获得股息或分配的情况下的回报。• 注释可进行自愿提前赎回，这将在注释的有效期间内限制您获得暂时优惠券支付的能力。在每次通话付款日，根据我们的选择，我们可能完全兑付您的票据，但不是部分兑付。如果票据在到期日前被提前兑付，您将在适用的通话付款日有权获得提前赎回金额，并且对票据不再支付其他金额。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日期之后继续领取或有票息付款的机会。如果票据在到期日前被提前兑付，您可能无法投资于风险水平相似的其他证券，这些证券可能提供与票据相似的回报。即使我们不行使要求您兑付票据的权利，我们这样做的能力也可能对您票据的市场价值产生不利影响。我们是否在任一这种通话付款日前提前兑付您的票据完全由我们决定，并且我们可能会或不会出于任何原因行使这一选择。由于这种可选的提前赎回潜力，您的票据期限可能介于六个月至十八个月之间。 •您可能不会收到任何应急优惠券付款。附注中未规定任何定期固定息票支付。在附注中的投资者不一定会收到任何相关息票支付。如果在观察日，任何标的资产的观察值低于其息票门槛，您将不会收到适用于该观察日的相关息票支付。如果在附注期限内，任何标的资产的观察值在所有观察日都低于其息票门槛，您将不会在附注期限内收到任何相关息票支付，并且不会在附注中获得正收益。 •您的债券收益可能低于同等期限的常规债务证券收益。任何您在票据上获得的回报可能低于您购买同期限的传统债务证券所能获得的回报。因此，在考虑诸如通货膨胀等因素，这些因素会影响货币的时间价值时，您在票据上的投资可能无法反映出对您而言的全额机会成本。此外，如果在票据期限内利率上升，（如有）或有息票支付可能低于具有可比成熟期的传统债务证券的收益。 •应计息票付款、提前赎回金额或适用赎回金额，除观察日期外，将不会反映标的资产级别的变动。底层资产在除观察日之外的票据期限内的水平不会影响票据的支付。尽管如此，投资者在持有票据期间应一般关注底层资产的表现，因为底层资产的表现可能影响票据的市场价值。计算代理人将确定每笔或有票面利息支付是否应支付，并仅通过比较适用的起始价值、票面障碍或阈值价值与每个底层资产的观察价值或期末价值来计算适用的提前赎回金额或赎回金额。不会考虑底层资产的其它水平。因此，如果在到期前不提前赎回票据，并且表现最差的底层资产的期末价值低于其阈值价值，即使截至估值日期之前每个底层资产的水平始终高于其阈值价值，到期时您收到的金额也将少于本金金额。• 由于注解与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，您可能无法从注解中获得任何回报，甚至可能损失注解投资的大部分或全部，即使某一基础资产的观察值或期末值大于或等于其票面障碍或阈值值。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，一个底层资产级别的变动可能不会与其他底层资产级别的变动相对应。这些笔记并未与由底层资产组成的篮子相关联，其中底层资产级别的贬值可能不会与篮子价值的下降相对应。 ®®应计收入发行人可赎回收益率票据，与纳斯达克-100指数、Russell 2000指数中表现最差的一个挂钩® S&P 500指数 一种潜在资产的变化在一定程度上可以通过其他潜在资产价值升值得到对冲。在注释的情况下，各潜在资产的单个表现不会合并，某个潜在资产价值的贬值不会被其他潜在资产价值升值所对冲。即使一个潜在资产的观测值在观测日期当日及之前达到或超过其票面利息障碍，如果另一潜在资产的观测值在同一天低于其票面利息障碍，您将不会在该观测日收到该笔期权附息。此外，即使某潜在资产的期末值在或高于其门槛值，如果表现最差的潜在资产的期末值低于其门槛值，您将会失去一部分或全部的投资在注释中。 •关于本票据的任何付款均受我方信用风险和担保人信用风险的约束，任何我方或担保人信用状况的实际或感知变化都预期会影响票据的价值。《注释》为我们的高级无担保债务证券。对《注释》的任何支付将由担保人无条件全额担保。《注释》除担保人外，不会由任何实体担保。因此，您从《注释》收到的任何支付将取决于我们和担保人能否在适用支付日履行《注释》下各自的义务，而不论基础资产的表现如何。无法保证在《注释》定价日期之后，我们的财务状况或担保人的财务状况将如何。如果我们和担保人无法履行到期应付的各自财务义务，您可能无法收到《注释》条款下应付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，在到期日前，我们或担保人信用评级被感知的信用价值以及我们或担保人信用评级实际或预期的下降，或者我们各自证券收益与美国国债收益之间利差（“信用利差”）的增加，可能会对我们的债券的市场价值产生不利影响。然而，由于您从债券中获得的回报取决于除我们和担保人履行各自义务的能力之外的其他因素，例如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的改善不会降低与债券相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立资产、运营或收入。我们担保人的财务子公司，除担保人担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，并且依赖于担保人或其其他子公司以正常方式履行《票据》项下的义务。因此，我们支付《票据》款项的能力可能受到限制。 估值和与市场相关的风险 •您为购买票据所支付的公开要价将超过其初始估计价值。该初步定价补充说明封面页上提供的关于这些注释的初始估计值范围，以及最终定价补充说明中将提供的定价日期的初始估计值，均为估计值，这些估计值是根据特定时间点，参照我们及其关联方的定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和担保人的信用利差、担保人内部的融资利率、对冲交易的中间市场条款、对利率、股息和波动的预期、价格敏感性分析，以及注释的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能是不正确的。如果您试图在到期前出售这些注释，其市场价值可能低于您购买的价格，也低于其初始估计值。这可能是由于多种原因，包括标的资产水平的变动、担保人内部融资利率的变化，以及（如果有的话）公开发行价格中包含的承销折扣和对冲相关费用等，这些都将在下文的“注释结构”中进一步描述。这些因素，加上在注释期限内各种信贷、市场和经济因素，预计将降低您在任何一个二级市场上可能出售注释的价格，并将以复杂和难以预测的方式影响注释的价值。 •初始估价值不代表我们BAC、BofAS或我们的其他任何关联方在任何