PFR基本面：税收浮力2025

PFR基本面 税收活力 公开披露授权 公开披露授权 公开披露授权 公开披露授权 PFR基本面税收活力 2025年5月 世界银行 经济政策全球部财政政策 ©2025世界银行 1818HStreetNW,WashingtonDC20433 电话：202-473-1000；互联网：www.worldbank.org 部分权利保留 这项工作是世界银行的成果。本工作中表达的观点、解释和结论不一定反映世界银行执行董事的观点或他们所代表政府的观点。 世界银行不保证本作品中包含的数据的准确性、完整性或时效性，也不对信息中的任何错误、遗漏或差异，或对使用或未能使用所提供的信息、方法、流程或结论所负有的责任，或对责任承担。本作品中所示边界、颜色、面值、链接/脚注和其他信息并不表明世界银行对任何领土的法律地位，或对上述边界的认可或接受。引用他人著作并不意味着世界银行认可作者所表达的观点或其作品的内容。 此处所载任何内容均不得构成或解释为对世界银行的特权和豁免权的任何限制或放弃，所有这些特权和豁免权均予保留。 权利与许可 本作品中包含的材料受版权保护。由于世界银行鼓励知识的传播，只要注明作品的出处，本作品可以全部或部分复制用于非商业目的。 归因——请按如下方式引用该作品：“世界银行。2025。《PFR基础知识：税收活力》。©世界银行。” 关于权利和许可的任何疑问，包括辅助权利，都应addressedtoWorldBankPublications,TheWorldBank,1818HStreetNW,Washington,DC20433,USA;fax:202-522-2625;email:pubrights@worldbank.org. 目录 关于注释和致谢iv Section1 引言2 第二节 理论框架与实证方法5 2.1.理论方法5 2.2.实证方法7 2.3.文献综述8 Section3 经验方法估算税收弹性10 3.1.数据10 3.2.估计方法11 第四章 结果12 4.1.国家收入组别和区域税收增长估计12 4.2.面板估计的稳健性检验，控制通货膨胀。17 4.3.控制税率20 4.4.商业周期22 4.5.国家层面的税收弹性估计22 4.6.结论30 参考文献31 iii 关于注释和致谢 PFR基本面这是一系列由财政政策部门为协助任务小组准备和实施公共财政评审（PFRs）而编制的分析和操作指南。 此备忘录由VioletaVulovic编写。整体指导由EmiliaSkrok和TuanMinhLe提供。FranzUlrichRuch和JohnNanaDarkoFrancois在准备过程中提供了有价值的评论和意见。同行评审员为CristinaSavescu、BarbaraCunha、ChadiBouHabib、RafaelChellesBarroso和De-sisлаваEnikovaNikolova。 iv Section1 引言 M中期的财政可持续性依赖于准确的收入征管预测。评估政府是否 将税收动员与经济活动相一致，对审慎的支出决策至关重要。收入预测依赖于一个假设，即未来收入将如何对经济增长的变化做出反应，而税收弹性和税收势头是评估这一点的两个最常用的概念。尽管这两个概念密切相关，但它们是不同的，并会产生不同的结果。 本函的目的是向各国经济学家推荐一种方法论，用于在分析一个国家的税收体系时（例如撰写公共财政评论时）估算该国经济的活力。该注释介绍了理论基础，并描述了用于估计短期和长期税收弹性的替代计量经济学方法和数据。提出的方怯的结果和实践应用得到展示。 税收弹性衡量税收收入对经济增长变化的孤立反应（即，假设其他因素（包括税收政策等）保持不变的情况下，自动变化），税收弹性因此成为衡量税收自动稳定性的比税收充裕性更准确的指标，也更适用于预测目的。然而，考虑到需要大量关于税收政策特征和实施以及税收管理等方面的详细数据，正确估算税收弹性非常困难。在大多数情况下， 2 Section1引言 包括虚拟变量以解释政策干预是一个较好的代理指标，但难以观察自主变化的规模。 税收弹性衡量税收收入的总体反应，包括对经济增长的自动变化以及税收政策的自主变化。当税收收入与GDP增长同步增长或更强劲增长时，税收体系表现活跃。理论上，长期税收活跃度应等于1，因为税收增长不可能无限快于或慢于GDP增长。长期失衡会增加公共债务风险。短期内，由于税收体系特征不同，税收活跃度可能与1存在差异。例如，若所得税税率区间和扣除额未按通胀调整，个人所得税增速可能快于收入增长。同样，在经济复苏期，由于亏损结转条款，企业所得税收入增长可能慢于增值税收入（DudineandJalles2018）。 税收弹性有时是衡量税收对经济增长反应更合适的指标。由于自动和自由裁量变更从长远来看可能互补，从而使其难以分离各自的影响，因此在此情况下使用税收浮力代替税收弹性作为衡量税收系统可持续性的综合指标是有用的。在实施一系列改革后也是如此，因为这些措施中的每一项政策规模都难以充分衡量。此外，由于某些税收工具（如关税和消费税）可能具有较低的税收弹性，税收收入的增加归因于自由裁量变更而非自动变更。类似地，由于逃税和/或避税降低了税收收入对GDP的自动响应性，因此通过自由裁量措施提高税务合规性来增加额外税收收入。在这两种情况下，税收收入的增长都是通过税收浮力而非税收弹性反映的。 短期和长期弹性可能因国家和税种而异。 理论上，累进税（如个人所得税）的长期税收弹性预期大于1，而大多属于累退税的税种（如增值税或销售税）的弹性预期则小于1。然而，由于缺乏指数化、工资刚性（Stockhammer2013）以及消费支出的相对持续性，个人所得税和消费税的短期弹性可能都低于1。根据增值税率及消费结构，如果标准增值税率主要适用于奢侈品，则增值税的长期税收弹性也可能大于1。[1]：以及必需品适用较低的增值税率。长期消费税的繁荣取决于消费税税率年度调整是否大于或小于GDP的增长。房地产 1.在奢侈品和必需品的定义上没有明确的界限。在这种情况下，区别在于收入弹性（DeatonandMuellbauer1980；Lancaster1971），奢侈品是指收入弹性大于1的商品，而必需品是指收入弹性在0和1之间的商品。 3 PFR基本面——税收提振 税收通常由于反周期的房产税率调整而在短期内具有较低的提升能力（Dillinger1991）。然而，作为地方政府自有税收收入的主要来源之一，它们在经济收缩和财政困境时期往往具有稳定作用。类似地，消费税在衰退期间的提升能力强于经济增长时期。只有企业所得税收入在短期和长期内都具有提升能力，因为利润通常对商业活动的波动更为敏感（Belinga等人2014）。 对税收弹性的审视对于税收政策设计至关重要，原因有几点。 首先，它说明税收政策在短期内通过商业周期稳定经济，并确保长期财政可持续性。分析特定国家的个体税收弹性能让一个国家确定其税收收入动员是否与经济活动相符，并识别其税收系统的优势与劣势（DudineandJalles2018）。了解影响税收弹性的制度与结构性特征，有助于随着这些特征的变化调整对税收弹性的预期。 4 第二节 理论框架与实证方法 T 税收弹性通常通过对税收收入的自然对数与国内生产总值（GDP）的自然对数进行回归分析来估算。税收弹性的回归与税收弹性的回 归之间的区别在于，后者包含了衡量税收政策参数变化的其他因素 γ gT= 0 1 换。言之，尽管税收弹性的估计可以由以下简单的回归方程表示，lo +γlogGDP+ξ,税收弹性被估计为 logT=β+βlogGDP+ 0 1∑kθX+ε Thedifferencebetweenthesetwoequa l l=- l 12.1. 理论方法 X tionsisfactor∑kl=θ ,它代表了一个自主政策因素的矩阵。 l一l种常用的估算税收弹性的理论框架始于自回归分布滞后（ARDL）模型。pa 1ndq，这允许税收收入和GDP之间建立动态关系： pq T=αT+β ∑ i,t∑GD i,ji,tjP+µ+ε, i,ji,tjii,t =¡¡ j1j=0 (1) 5 whereTand代表税收收入和GDP的自然对数，重新 i,tGDPi,t 相应地，对于国家iinyeart,μ是一个国家特定固定效应和 iεistheerror i,t t,e变rm化.的税收收入可以由其自身的分布式解释基于 方程（1） 订单滞后p,和一个阶数为qofGDP.[2] 滞后数量(p,q)是基于贝叶斯信息准则确定的，根据该准则，现有关于税收弹性的文献假设滞后数为(1,1)(Belinga等人，2014年；Cornevin、Corrales和Angel，2023年；Deli等人，2018年；Dudine和Jalles，2018年；Gupta、Jalles和Liu，2022年；Lagravinese、Liberati和Sacchi，2020年) 。这一点也在本笔记的分析中得到了证实。据此假设，则变为 方程（1） T=αT+βGDP+βGDP+µ+ε. i,ti,1i,t1i,0i,ti,1i,t1ii,t ¡¡ (2) 这意味着税收收入的变化可以由其上一年度的价值以及当前年和上一年度的GDP来解释。 如果税收收入的变化和GDP的变化是协整的，这一点可以通过协整检验（Kao1999；Pedroni1999；Westerlund2005）加以确认，那么可以同时估计短期和长期的活力。从等式两边减去滞后依赖变量。将其转换为单个方程错误校正 方程式(2) 方向模型，作为 ∆T=λ(TγGDP+β∆GDP+µ ¡+ whereβ)ε, (3) i,0λ1 iα ¡¡i,1 i衡,t量i短i,期t弹1i性i（,t即1瞬i时,1反i,应t）ii，,=t() ¡¡ ：测量短期与长期稳健性之间的调整速度（即稳健性收敛到其均衡的速度） ，同时 λ=(β+β)/(1α)衡量长期税收弹性。 ii,0i,1¡i,1 2.滞后期数p和q应谨慎选择，以解决潜在的序列相关性和多重共线性问题。包含过多的滞后期会降低自由度，并增加滞后变量之间多重共线性的概率。另一方面，如果误差项存在序列相关性，则不包括足够的滞后期将无法解决序列相关性问题，从而影响估计的效率。 2.2. 实证方法 ARDL模型在可以逐国估算或按组估算 方程(3) ofcountries.一项国家层面的分析，包括与其同行国家的基准比较，应基于国家层面的（时间序列）分析。另一方面，国家组分析应采用面板数据提供的信息。如上所述，国家层面的估计提供了有关其税收体系优势和劣势的有用信息，但只有当感兴趣变量的数据有足够长的连续序列时才能应用。面板数据方法减少了由于某些国家时间序列较短而导致的自由度问题。此外，在大面板数据设置中，自主政策变化通过时间效应或固定效应来捕捉。因此，在没有自主税收措施信息的情况下，从面板数据中估计的税收弹性被认为是税收弹性的良好近似（Cornevin、Corrales和Angel2023）。 已有文献中应用了多种计量经济学技术来估计上述面板数据ARDL模型。一个固定效应（FE）方法假设截距项在各国之间变化，而斜率系数对所有国家都相同，这实际上意味着估计量假设样本中所有国家的短期和长期关系都相同。然而，如果实际斜率并不相同，这可能会产生不一致的结果。相反，均值组（MG）估计量（Pesaran和Smith，1995年）假设每个国家都有不同的截距和斜率（即短期和长期关系），并计算全样本系数的简单平均值。这两种极端方法的结合是混合均值组（PMG）估计量（Pesaran、Shin和Smith，1999年），它允许截距和短期系数在各国之间不同（如MG估计量所示），但假设长期系数相同（如FE估计量所示）。可以合理地假设某些国家在GDP和税收收入之间存在相似的长期关系，其中各国可能有相似的预算约束和财政规则，或者它