浮力还是下沉？亚洲发展中的税收表现和前景Samuel Hill、Yothin Jinjarak 和 Donghyun Park不。 6562022 年 5 月亚行经济学工作论文系列亚洲开发银行 亚行经济学工作论文系列浮力还是沉没？亚洲发展中国家的税收表现和前景Samuel Hill、Yothin Jinjarak 和 Donghyun Park No. 656 | 2022 年 5 月Samuel Hill (sam.hill@outlook.com.au) 是世界银行的高级经济学家。 Yothin Jinjarak (yjinjarak@adb.org) 是宏观经济学研究部的高级经济学家，Donghyun Park (dpark@adb.org) 是宏观经济学研究部的经济顾问亚洲开发银行首席经济学家兼经济研究与区域合作司司长办公室。Eugenia Co Go 和 Anton Miguel Ragos 在税务数据方面提供了出色的帮助。我们感谢 2021 年 11 月亚洲发展展望 2022 主题章节研讨会和 2022 年 1 月亚洲开发银行经济学家论坛参与者的评论。亚洲开发银行亚行经济学工作论文系列介绍了正在进行的研究，以征求意见并鼓励就亚太地区的发展问题进行辩论。表达的观点是作者的观点，不一定反映亚行的观点和政策或其理事会或其代表的政府。 知识共享署名 3.0 IGO 许可（CC BY 3.0 IGO）© 2022 亚洲开发银行6 ADB Avenue, Mandaluyong City, 1550 Metro Manila, Philippines 电话 63 2 8632 4444；传真 63 2 8636 2444保留一些权利。发表于 2022 年。ISSN 2313-6537（印刷版）、2313-6545（电子版） 出版物库存号 WPS220182-2DOI：http://dx.doi.org/10.22617/WPS220182-2本出版物中表达的观点是作者的观点，并不一定反映亚洲开发银行 (ADB) 或其理事会或其所代表的政府的观点和政策。亚行不保证本出版物中包含的数据的准确性，并且对使用这些数据的任何后果不承担任何责任。提及特定公司或制造商的产品并不意味着亚行认可或推荐它们优先于未提及的其他类似性质的公司或产品。通过对特定领土或地理区域的任何指定或提及，或通过在本文件中使用“国家”一词，亚行无意对任何领土或区域的法律或其他地位作出任何判断。本作品可在知识共享署名 3.0 IGO 许可 (CC BY 3.0 IGO) https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/igo/ 下获得。使用本出版物的内容，即表示您同意受本许可条款的约束。有关署名、翻译、改编和许可，请阅读 https://www.adb.org/terms-use#openaccess 上的条款和使用条款。本 CC 许可不适用于本出版物中的非亚行版权材料。如果该材料归属于其他来源，请联系该来源的版权所有者或出版商以获得复制它的许可。对于因您使用该材料而引起的任何索赔，亚行概不负责。如果您对内容有任何疑问或意见，或者如果您希望获得不属于这些条款范围内的预期用途的版权许可，或者获得使用 ADB 徽标的许可，请联系 pubsmarketing@adb.org。亚行出版物的更正可在 http://www.adb.org/publications/corrigenda 找到。笔记：在本出版物中，“$”指的是美元。亚行经济学工作论文系列介绍了正在进行的研究和研究的数据、信息和/或结果，以鼓励交流思想并就亚太地区的发展问题征求意见和反馈。由于本系列中的论文旨在快速轻松地传播，因此内容可能会或可能不会被完全编辑，并且可能会在以后进行修改以供最终出版。 内容I.II.A.B.C.III.A.B.IV.A.B.V.VI. 表格和数字表格1汇集均值组估计器522030年税收占国内生产总值比重的预测及变化201911数据1长期税收浮力系数722020 年超额（实际值减去模型估计值）税收损失93COVID-19 财政措施和税收浮力10A1税收份额在国内生产总值中的分配15A2税收增长、GDP 增长、通货膨胀和债务占 GDP 的比例的相关性16 抽象的在冠状病毒病 (COVID-19) 大流行之前和期间，亚洲发展中经济体在税收动员方面的表现如何？对亚洲发展中国家数据的分析表明，短期和长期税收浮力（衡量税收如何响应国内生产总值 (GDP) 的指标）均接近 COVID-19 之前的水平，这表明财政可持续性. COVID-19 对该地区的 GDP 及其税基产生了负面影响，并刺激了包括税收措施在内的重大财政刺激措施。在区域层面，在控制了 GDP 的变化后，大流行使税收增长减少了十分之一个百分点。使用估计的经济水平税收浮力系数，进行反事实分析以估计 2020 年由于 COVID-19 造成的超额税收损失。平均 GDP 加权的超额税收损失约为大流行前 GDP 的 0.5 个百分点。关键词：税收、商业周期、流行病危机JEL 代码：E32、H12、H20、H71 I.介绍在许多发展中经济体，需要额外的税收来满足对公共产品和服务日益增长的需求，并支持发展目标。例如，加斯帕等人。 (2019) 估计，在关键领域实现可持续发展目标 (SDG) 需要到 2030 年为低收入发展中经济体增加 0.5 万亿美元，为新兴市场经济体增加 2.1 万亿美元。冠状病毒病 (COVID-19) 大流行重创了政府财政，增加了挑战（Benedek et al. 2021）。这些额外支出的大部分将需要通过税收来资助。为了阐明政府在应对这一挑战方面的能力，重要的是要了解发展中经济体税收的响应能力和效率，并通过对税基和税收之间的联系进行实证评估。特别是，税收浮力衡量税收收入对国内生产总值 (GDP) 的反应，因此是了解税收制度绩效和收入前景的关键指标。浮力系数大于 1 意味着税收收入增长快于 GDP，而小于 1 则相反。在本研究中，我们关注税收收入相对较低的亚洲发展中经济体，并通过面板和时间序列分析估计税收收入与产出之间的短期和长期关联。我们的研究问题、检验假设及其相关性是：(i)在 COVID-19 危机之前，税收收入有多大？税收浮力系数是否大于一个表明财政可持续性、收入强劲增长和有效税收？(ii)COVID-19 大流行对税收浮力有什么影响？与模型估计相比，2020 年的实际税收损失有多大？(iii)关于危机后收入的复苏，我们可以推断出什么？一个经济体的 COVID-19 财政措施对其税收浮力有何影响？我们对税收浮力的估计使用时间序列和面板数据。使用误差校正模型 (ECM)，我们采用税收收入和 GDP 的自然对数，检验存在协整关系的假设，并允许短期和长期税收浮力系数不同。我们的数据涵盖 1998 年至 2020 年亚洲及太平洋地区的 24 个发展中经济体，来自经济合作与发展组织 (OECD)、国际货币基金组织 (IMF) 和亚洲开发银行 (ADB)，并仔细交叉验证。总体而言，样本涵盖了 23 年和 24 个经济体，总共为我们提供了 552 个观察值。面板结果表明，短期和长期税收浮力系数均高于 1。然后，我们应用回归系数来估计因 COVID-19 而造成的收入损失。具体来说，我们首先用 1998-2019 年的数据估计一个时间序列模型。然后，我们将 2015 年至 2020 年的收入模型预测与实际数据进行比较，以评估 COVID-19 的影响超出了在 GDP 下滑的情况下通常预期的影响。我们发现，许多经济体的税收收入下降幅度超过了模型的预测，而在少数经济体预测的实际收入非常接近。对 24 个经济体进行平均和 GDP 加权后，2020 年亚洲发展中经济体的超额收入损失估计为 2019 年 GDP 的 –0.5%。我们分析的最后部分预测了 24 个经济体的税收与 GDP 的比率到 2030 年，即可持续发展目标的目标年份。我们发现模型估计对于某些人来说是微不足道的 2 亚行经济学工作论文系列第 656 号经济体。此外，该预测对增长预测和模型规范很敏感。尽管如此，不同型号的规格在很大程度上与 2030 年的预测一致。我们发现，到 2030 年，大多数亚洲发展中经济体的税收与 GDP 的比率预计将有所改善，其他条件保持不变。第二节介绍了检验假设。然后，我们在第三部分描述数据和估计税收浮力系数，而第四部分总结关键要点和政策含义。II.检验假设本节描述了促使我们分析亚洲发展中税收繁荣的假设。广义上定义为税收收入（总量和/或个别税收类型）如何随名义 GDP 的变化而变化，税收浮力估计告知财政可持续性和税收在多大程度上是有效的“自动稳定器”，并提供正式的税收收入结构变化的衡量标准。检验假设是基于先前的税收浮力研究并建立在这些研究之上的。在 1980-2017 年亚洲和太平洋地区 30 个经济体的样本中，Jalles (2021) 评估了总税收、个人所得税、企业所得税、一般销售税和贸易税的税收浮力。他们控制通货膨胀和税率，并利用世界银行的世界发展指标、国际货币基金组织的世界经济展望 (WEO) 和税收政策司数据库中的数据。他们应用带有面板数据的 ECM 规范并使用汇总平均组估计量，他们估计短期税收浮力为 1，而长期税收浮力大于 1。对于发达经济体，Lagravinese、Liberati 和 Sacchi (2020) 研究了 1995-2016 年期间 35 个经合组织国家，评估了总收入（不包括社会保障缴款）、总税收、个人所得税、企业所得税和一般销售税。他们使用来自经合组织收入统计数据和经合组织国民账户的数据控制失业、通货膨胀、各种政策变量。他们也将 ECM 规范与面板数据一起应用，并使用动态公共相关效应估计器和工具变量。他们报告了对短期和长期税收浮力的估计通常小于 1。由于税收浮力估计具有多种用途并且可以为各种政策提供信息，因此我们的测试假设侧重于评估税收动员的总体进展、COVID-19 大流行的影响以及预测所暗示的长期影响。A.短期和长期税收浮力系数的解释我们的估计检验了税收收入对 GDP 的反应。在税收浮力估计大于 1 的情况下，税收收入的增长与 GDP 的增长成正比。在这种情况下，税收收入在结构上不断增加，并有足够的活力来支持财政可持续性，甚至允许支出占 GDP 的份额有所增加。然而，这不是一个稳定的长期均衡，因为税收不可能无限期地继续以高于 GDP（税基）的速度增长。税收制度也发挥着自动稳定器的作用，提供了反周期的财政刺激。 浮力还是沉没？亚洲发展中国家的税收表现和前景 3相比之下，当税收浮力小于 1 时，税收收入会在结构上减少，而在不削减支出的情况下，税收疲软会对财政可持续性构成风险。税收制度也对短期宏观经济稳定不利。最后，1 的浮力意味着税收收入结构稳定，与 GDP 同步增长。只要支出占 GDP 的比重没有上升，而且税收制度对产出的短期变化具有中性影响，税收就足以支持财政可持续性。然而，它并不能保证整体财政可持续性，这取决于债务动态。B.COVID-19 危机和税收鉴于国内生产总值 (GDP) 下滑，COVID-19 危机与超出通常预期的税收损失有关。通过使用截至 2020 年（包括 2020 年）的数据估算税收浮力，可以使用经济体的税收浮力估算正式检查 COVID-19 对税收的影响。更具体地说，为了检验这一假设，我们需要评估超额税收损失，这需要将 2020 年的实际税收收入与基于 2020 年 GDP 的预期收入进行比较。因此，COVID-19 的因果影响是 2020 年实际税收收入与 2020 年税收收入模型预测之间的比较。C.大规模减税和税收浮力为了应对 COVID-19 大流行，许多经济体以减税和免税的形式实施了财政刺激措施。这些通常旨在作为临时措施，如果结果是临时措施，那么 COVID-19 之前对税收浮力的估计是判断 COVID-19 大流行期间和之后