Heritage Insurance Holdings Inc 2025年季度报告

Form 10-Q ☒ 依据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 截至2025年3月31日的季度期间 根据第12(b)节法案注册的证券： 请对注册人(1)是否在过去的12个月（或注册人需提交此类报告的较短期间）已按规定提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否已受此类申报要求约束，以对勾“☒”或叉“☐”表示。是 ☒ 否 ☐ 通过复选标记表明注册人是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的更短期间内）已根据S-T条例第405条（本章§232.405）的要求提交了所有必需的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请根据规则12b-2，交易所法案中“大规模加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长公司”的定义，用对勾标明注册人属于大规模加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型申报公司还是新兴成长公司。 大型加速申报公司☐ 首次公开募股者☒ 新兴成长型公司☐非加速申报公司☐ 较小的报告公司☒ 如果一个新兴增长公司，请用复选标记指示注册人是否选择不使用扩展过渡期以遵守根据交易法第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准。☐ 通过复选标记表明注册人是否为壳公司（根据交易所法第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年5月1日，注册人普通股的在外发行总数为30,993,270股。 HERITAGE INSURANCE HOLDINGS, INC.目录 Page 第一部分——财务信息 第一项未经审计的财务报表 合并简要资产负债表：2025年3月31日（未经审计）和2024年12月31日2简化的合并经营收益及其他综合收益（亏损）表（未经审计）：2025年3月31日止三个月及2024年3简化的股东权益合并报表：截至2025年3月31日和2024年（未经审计）4合并现金流量表：截至2025年3月31日和2024年（未经审计）5未审计合并简要财务报表附注7 253535363636363638Item 2 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析运营第3项 关于市场风险的定量和定性披露第4项 控制和程序第二部分 – 其他信息项目1 法律诉讼Item 1A 风险因素第2项 未注册的股权证券销售及所得款项的使用第5项 其他信息第六项展览签名 前瞻性声明 ：本季度报告10-Q表格（“10-Q表格”）中或通过引用纳入的文件中的陈述，若非历史事实，则根据1995年《私人证券诉讼改革法》应被视为“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括但不限于以下方面：(i) 我们的核心战略以及完全执行业务计划的能力；(ii) 我们的成长，包括地域扩张、新业务线、附加政策以及新产品和服务、竞争优势、专有能力和专有技术、经营成果和流动性；(iii) 战略举措及其对股东价值的影响；(iv) 对我们业务、财务和经营成果以及未来经济表现的预测、预期、估计或预测；(v) 管理层的目标和目标，包括追求某些业务的意图以及处理某些索赔；(vi) 收入、利润、资本结构、储备、流动性和其他财务项目的预测；(vii) 材料和劳动力成本上升的可能性；(viii) 灾害再保险的供应及其成本；(ix) 我们关键会计政策和估计所依据的假设；(x) 关于我们和我们业务的陈述所依据的假设；(xi) 法律法规的影响；(xii) 索赔及相关费用，以及我们的再保险公司义务；(xiii) 待处理的诉讼及其对我们财务状况的影响；(xiv) 更新索赔、保单和计费系统的影响；以及(xv) 其他类似表述，涉及非历史事实的事项。这些前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际结果和事件与这些前瞻性陈述产生实质差异。本文件详细讨论了这些以及其他可能导致实际结果和事件与前瞻性陈述产生重大差异的风险和不确定性，并特别载于我们2024年10-K表格年度报告中的第1A项“风险因素”以及本10-Q表格第2项“管理层对财务状况和经营成果的分析”。本文件中所有前瞻性陈述均基于本报告日期我们所掌握的信息，我们不对修订任何此类前瞻性陈述或公开发布任何修订版本承担任何义务，除非根据法律要求另有规定。 这些陈述基于我们对运营行业和市场的当前预期、估计和预测，以及管理层持有的信念和假设。在不限制前述一般性的前提下，“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“会”、“估计”或“继续”或其负面变体或类似术语均意在指明前瞻性陈述。前瞻性陈述并非未来业绩的保证，且涉及某些已知和未知的风险与不确定性，这些风险与不确定性可能导致实际结果与该等陈述所表达或暗示的内容产生重大差异。风险与不确定性包括但不限于： •实际损失可能超过基于估计算出的储备的可能性；• 我们业务的集中性位于沿海州，这可能受到飓风损失或其他显著的与天气相关的突发事件，例如东北冬季风暴；•我们对灾难性天气相关事件的风险敞口，包括飓风和野火；•我们没有充分评估和定价我们承保的风险；•运营结果波动，包括由于我们无法控制的因素导致的结果波动；•再保险成本增加、再保险不可用、再保险无法收回以及我们的能力获得对我们可接受的条款和成本再保险；• 我们模型固有的不确定性以及我们对这些模型作为风险评估工具的依赖；•竞争加剧、竞争压力、行业发展及市场状况；•持续且加剧的滥用和无理主张的影响；•我们无法有效管理增长和整合收购的公司；•我们在执行多元化战略上的失败；•我们依赖独立代理人自愿为我们撰写保险单，以及我们吸引并留住代理人；•我们理赔部门未能有效管理或处理理赔；•政策更新未能达到我们的预期；•我们无法维持我们的财务稳定性评级；•我们获得充足流动性的能力或获得额外融资以资助我们的运营和扩张的能力business; •我们无法产生投资收益； •与法律、司法、环境和社会条件相关的潜在索赔和承保问题的影响； •我们风险缓释策略或损失限制方法的失效； •我们承保的保险合同中排他条款和损失限制方法的缺乏有效性； •我们保险业务的监管； •法规变更及我们未能满足增加的监管要求，包括最低资本和盈余要求； •气候变化、健康危机、恶劣天气条件和其他灾难性事件； •诉讼或监管行动； •限制提价或要求我们参与损失分摊或评估的法规； •我们的债务条款，包括限制我们经营业务的灵活性并限制我们履行债务设施财务及其他契约限制的因素，以及我们无法履行债务设施的财务和其他契约； •我们维持对财务报告有效内部控制的能力； •我们普通股的某些特征； •我们的信息技术系统或主要服务提供商的信息技术系统失效，以及新技术开发与实施不成功； •我们运营中缺乏冗余；以及 •我们无法吸引和留住合格的员工和独立代理人，或我们失去关键人员。 尚未为我们所知或我们目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性不利影响。前瞻性声明仅就其作出之日而言，除非法律要求，否则我们无义务更新任何前瞻性声明以反映声明作出之日之后的事件或情况，或反映预期事件的实际发生。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法确定任何因素或因素组合可能导致实际结果与前瞻性声明中包含的结果产生实质性差异。因此，您不应过度依赖前瞻性声明。 第一部分——财务信息 现金、现金等价物和受限现金的调节与简化的合并资产负债表。 受限现金代表为满足公司在某些运营州的监管要求而持有的资金，以及与使用巨灾债券进行的再保险交易相关的存款。 HERITAGE INSURANCE HOLDINGS, INC. 资产负债表附注 展示基础注1。演示基础和重要会计政策。 精简的合并财务报表包括Heritage Insurance Holdings, Inc.（包括其子公司，以下简称“公司”）的账目。这些报表是根据公认会计原则（“GAAP”）编制的，用于中期财务信息，并遵循了10-Q表格和S-X条例第10条的说明。某些通常包含在根据GAAP编制的年度合并财务报表中的财务信息，但根据中期报告目的并非必需，已被省略。根据公司管理层意见，所有重大的关联方交易和余额均已消除，所有必要的正常重复性递延调整均已反映，以确保中期期间财务状况和经营成果的公允表述。应将随附的中期精简合并财务报表及相关的脚注与公司2024年12月31日结束年度的经过审计的合并财务报表及相关的脚注一并阅读，该年度报告于2025年3月13日提交（经修订，即“2024年10-K表格”）。 重要会计政策 公司的会计政策载于公司2024年10-K表格中包含的合并简要财务报表的注释1中。 分段信息 业务性质 该公司的业绩报告为一个单一的经营和报告业务单元——住宅财产保险。经营单元是企业中能够提供单独财务信息、并由主要经营决策者定期评估以确定资源分配方式和评估业绩的组成部分。欲了解有关该公司业务性质更多信息，请参见2024年10-K报告合并财务报表注释1的“业务单元”部分。 尚未采用的会计准则 该公司已在其2024年10-K表格中包含的经审计合并财务报表附注中记录了其重大会计政策的摘要。自该报告提交以来，该公司的会计政策没有发生重大变化。 没有其他已发布但尚未采用的新会计准则对公司的经营成果或财务状况产生或预期将产生重大影响。 注2。投资。 可供出售的证券 公司可供出售债务证券的摊销成本、毛未实现损益和公允价值如下所示，适用于所列期间： (1)包括截至2025年3月31日价值450万美元的证券，这些证券作为抵押品，用于与金融机构在2024年达成的预付款协议。公司有权随时撤回或交换超出最低要求的部分抵押品。 (1)包括截至2024年12月31日的证券，其账面价值为2390万美元，其中670万美元已分别作为抵押品，用于与金融机构在2018年和2024年签订的预付款协议。公司任何时候均被允许撤回或交换超出最低要求的部分抵押品。 净实现(损失)收益 :如下表所示，列出了公司在可供出售的债务证券上的净实现损失。分别截至2025年3月31日和2024年的三个月 下列表格分别展示了截至2025年3月31日和2024年年度，公司投资所报告的净实现（损失）收益的调谐情况： 证券 销售其他投资的毛利实现增长。5—净实际损失$(4) $(1) 下表总结了该公司截至2025年3月31日的债务证券按合同到期期限分类的情况。实际结果可能有所不同，因为发行人可能在合同到期之前有权提前赎回或偿还这些义务，无论是否需要支付罚金。 净投资收益 如下表所示，分别总结了公司截至2025年3月31日和2024年的净利润投资收入，按主要投资类别分类。 以下表格分别列出了截至2025年3月31日和2024年12月31日，所有处于未实现亏损状态的可出售债务证券（包括已质押的证券），且截至目前尚未建立信用亏损准备金的证券，按其连续处于未实现亏损状态的时间长度划分的合计公允价值和毛未实现亏损： 该公司对债务证券的未实现亏损尚未确认，因为这些证券具有高信用质量并被评为投资级。在审阅该公司的投资组合后，如果（i）该公司无意出售，或（ii）该公司不太可能在其预期回收之前被要求出售该证券，那么该公司的意图是持有投资证券直至回收，必要时直至到期以收回估值下降，直至价格累积至面值。然而，由于某些类型的事件，该公司的意图可能在到期前发生变化，这些事件包括但不限于金融市场变化、该公司对发行人信用指标和前景的分析、税法或监管环境的变化，或由于流动性需求出现重大不可预见的变化。因此，该公司可能会不时在资产负债表日之后出售其在资产负债表日无意出售的投资资产。相反，该公司可能不会出售其在资产负债表日声称意图出售的投资资产。此类意图变化是由于资产负债表日之后发生不可预见事件所致。 该公司评估了截至2025年3月31日处于未实现亏损状态的可出售投资，并确定未实现亏损是由先前时期的利率上升引起的，因此在截至2025年3月31日的季度内未记录任何信用损失准备。 非合并的可变利益实体（“VIEs”） 该公司对有限合伙企业（“LP”）进行被动投资，该投资采用权益