Ategrity Specialty Insurance Co Holdings 2025年季度报告

_________________________________________表单10-Q (打勾) 截至2025年6月30日的季度 或 ☐ 根据1934年《证券交易法》第13节或第15(d)节提交的过渡报告 对于从 ____________ 到 ____________ 的过渡期 佣金文件编号001-42695 ATEGRITY Specialty Insurance Company Holdings(在其章程中指定的注册人确切名称)________________________________________________________________________________________ 82-4925734 (I.R.S. 雇主识别号) 西五十七街九号 33层 (212)509-1699纽约, 纽约 10019(主要行政办公地址，包括邮政编码)(注册人的电话号码，包括区号)ATEGRITY专业控股有限公司（原名、原地址和原财政年度，如果自上次报告以来已更改） 根据法案第12(b)条注册的证券：每个交易所的名称，每个类别的标题交易符号已注册 目录 第一部分 财务信息 截至2025年6月30日和2024年结束的月份 合并财务报表附注（未经审计） 32概述 32经营成果的组成部分 34关键指标 表外安排 会计准则 第 3 条。关于市场风险的定量和定性披露 第二项。未登记权益证券的未注册销售及募集资金的使用 第 3 条。高级证券的默认条款49第四项。矿山安全信息披露49第5项。其他信息50第六项。展品50签名 前瞻性陈述 本10-Q表格季度报告（“季度报告”）包含根据1995年私有证券诉讼改革法所定义的前瞻性陈述。这些陈述可以通过它们不严格与历史或当前事实相关这一事实来识别。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们基于我们当前关于我们业务未来、未来计划及策略和其他未来条件的信念、预期和假设，这些信念、预期和假设本质上容易受到难以预测的不确定性、风险和情况变化的影响。您可以通过使用诸如“预期”、“估计”、“预计”、“打算”、“计划”、“相信”、“将”、“应该”、“将会”、“可能”和“可能”或这些术语的否定形式或其他类似表达来识别本报告中的前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。这些前瞻性陈述包括但不限于涉及我们未来财务业绩、我们业务前景和策略、预期财务状况、流动性和资本需求以及其他类似事项的陈述。这些前瞻性陈述基于管理层对未来事件当前的预期和假设，这些预期和假设本质上容易受到难以预测的不确定性、风险和情况变化的影响。 我们的实际结果可能与本季度报告中包含的前瞻性声明所表达或暗示的内容因各种因素而存在实质性差异，其中包括但不限于： • 我们行业业务竞争激烈； • 无法以合理的价格和充分保护我们的条款获得再保险覆盖； • 我们的损失准备可能不足以覆盖实际损失的可能性，这可能会对我们的财务状况、经营成果和现金流产生不利影响； • 模型固有不确定性导致实际损失与我们的估计有实质性差异； • 将Ategrity Specialty或AtegrityLimited授予的财务实力评级下降，影响我们所写业务的数量； • 我们依赖于一组精选的经纪人；• 我们保单解释或条款的意外变化； • 不利的经济因素，包括经济衰退、通货膨胀、高失业率时期或较低经济活动，导致承保的保单数量低于预期，或索赔频率或严重程度增加或保费拖欠增加，或两者兼有，影响我们的增长和盈利能力； • 我们的投资组合表现不利，影响我们的财务状况； • 一个或多个关键高管丧失或无法吸引和留住合格人员，影响我们的经营成果； • 我们使用的任何损失限额或除外责任的失败，或其他索赔或承保问题的变化，对我们的财务状况或经营成果有实质性不利影响； • 广泛的监管影响我们实现业务目标的能力，或未能遵守这些监管规定影响我们的财务状况和经营成果； • 诉讼的影响对我们的业务不利； • 无法有效管理我们的增长； •我们支付股息和其他分配以及履行债务义务的能力取决于我们能否从Ategrity Specialty获得现金股息或其他允许支付； • 为满足我们的流动性需求被迫出售投资； • 我们的保险人和其他关联方承担过度风险； • 严重天气情况和其他灾害可能导致向我们提出的索赔数量和金额增加的可能性； • ZFSG及其附属公司对我们和我们的公司决策施加重大影响的能力； • 未能根据萨班斯-奥克斯利法案整改并维持有效的内部控制；以及 • 在“中讨论的其他风险和不确定性。风险因素在我们的最终 prospectus on form 424(b) 于 2025 年 6 月 11 日提交给证券交易委员会（“SEC”）（“招股说明书”）和本文其他地方的公式中。 前瞻性陈述仅就其做出之日而言。除非根据联邦证券法及SEC的规则和法规有明确要求，否则我们没有任何义务，也不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论其是由于新信息、未来事件或其他原因。你不应过度依赖前瞻性陈述。我们所有的前瞻性陈述均受这些警示性陈述的特别限定。 Ategrity Specialty Insurance Company Holdings（“公司”），前身为Ategrity Specialty Holdings LLC，于2025年6月11日在其首次公开募股（“IPO”）时，将其从特拉华州有限责任公司转变为内华达州公司（“公司转换”）。该公司成立于2017年并于2018年开始运营，是一家保险控股公司，主要通过其全资子公司提供超额险和剩余风险保险及再保险产品。该公司主要为Zimmer Financial Services Group LLC（“ZFSG”），一家在保险和资产管理行业运营的金融服务控股公司所多数控股。以下为该公司的运营子公司： •Ategrity Specialty Insurance Company（“Ategrity Specialty”），一家在特拉华州注册并组建的公司，旨在非认可基础上在美国承保超额和过剩险。 •全美特险业有限公司（“全美特有限公司”）根据百慕大法律成立（通过百慕大注册的中介控股公司全美特特种控股有限公司控股），其唯一目的是为全美特特种提供按比例分摊保险。 公司及其子公司拥有约99.7%的ZP公用事业保险基金，L.P.（“公用事业有限合伙企业”）。公用事业有限合伙企业作为一个“母基金-子基金”结构中的子基金运作，其中公用事业有限合伙企业将其几乎所有资产投资于ZP母公用事业基金， Ltd.（“绝对回报公用事业及基础设施基金”），该基金是注册在开曼群岛的免税公司。 2.重要会计政策摘要 演示文稿的基础 未经审计的简要合并财务报表和附注已根据美国普遍接受的会计原则（“美国通用会计准则”，U.S.GAAP）编制，用于中期财务信息，并且不包含美国通用会计准则要求完整财务报表的所有信息及脚注。因此，这些未经审计的简要合并中期财务报表应与Ategrity Specialty Holdings LLC.及其子公司的经审计合并财务报表（截至2024年12月31日）一并阅读。截至2024年12月31日的简要合并资产负债表源自公司的经审计年度合并财务报表。管理层认为，为公允列示简要合并财务报表所必需的所有调整均已包括在内。此类调整仅包括正常重复性项目。所有重大关联公司余额和交易在合并过程中均已予以抵销。中期结果不一定能反映全年的经营结果。 某些前期金额已重新分类，以符合本期列报的要求。 反向股票拆分与企业转换 就公司转制而言，2025年6月10日，公司完成了一揽子股权合并，将10.66股拆分为1股，其中每10.66股股东 单位已转换为普通股一股（“反向拆股”）。反向拆股和公司转换的影响被追溯应用于本季度简明合并财务报表中所有已列报的期间，以保持可比性。因此，公司先前期间报告的股东权益已被追溯重述，以反映根据成员单位转换为普通股而确定的普通股（面值）和股本溢价。 估算与假设 根据GAAP编制未经审计的合并财务报表需要管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表中报告的金额及随附的披露。管理层做出的估计和假设包括但不限于：未结付损失准备金和损失调整费用、金融资产和负债的公允价值、信用损失准备金以及所得税。 那些估计本身就可能发生变化，实际结果最终可能与那些估计有所不同。 Ategrity Specialty Insurance Company Holdings and Subsidiaries Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited) 近期会计准则 该公司目前符合“成长型中小企业”的标准2012年商业初创企业点火法案,或《工作法案》. Accordingly, the Company is provided the option to adopt new or revised accounting guidance either:(i) within the same periods as those otherwise applicable to non-emerging growth companies; or (ii) within the same time periods as private companies. 会计准则更新近期采用 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2023-07，分部报告（专题280）：可报告分部披露的改进，该规定通过要求披露向首席运营决策者（“CODM”）定期提供的重大报告 segment 支出，并要求将其包含在每个报告的 segment 利润或亏损指标中，来扩大报告 segment 披露要求。ASU 还要求披露被确定为 CODM 的个人的姓名和职位，并解释 CODM 如何使用报告的 segment 利润或亏损指标来评估 segment 绩效和决定如何分配资源。此外，ASU 2023-07 要求所有 segment 利润或亏损和资产披露都必须按年度和中期提供。ASU2023-07 对该公司于 2024 年 12 月 31 日止年度生效，并对其 2025 年内的中期报告生效。参见第17 段关于该公司 segment 报告披露的内容。 2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09，所得税信息披露的改进（主题740）.asu 2023-09 要求上市公司每年提供增强的费率调节披露，包括披露符合定量门槛的具体类别和附加信息。此更新还要求上市公司在众多事项中，分解联邦、州和外国缴纳的所得税。该指南适用于2024年12月15日之后开始的财政年度。该公司正在评估该指南对其合并财务报表和披露的影响。 2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，利润表-报告综合收益-费用分拆披露（细项220-40）：利润表费用分拆，要求公共实体在财务报表附注中按中期和年度披露特定费用类别的更多信息。ASU 2024-03自2026年12月15日之后开始的财政年度以及此后的中期期间生效，并允许提前采用。公司正在评估该指南对其合并财务报表和披露的影响。 3. 合并 variable interest entity 该公司已签署 ZP 公用事业保险基金有限责任合伙企业 (L.P.) 修订及重述的有限责任合伙协议。该公用事业有限责任合伙企业根据特拉华州法律于 2018 年 3 月 19 日成立，并于 2018 年 4 月 1 日开始运营。该公用事业有限责任合伙企业作为“母基金-子基金”结构中的子基金运作，在该结构中，该公用事业有限责任合伙企业将其几乎所有资产投资于绝对回报公用事业及基础设施基金，该基金是一家在开曼群岛注册的免税公司。ZP 公用事业保险普通合伙企业 (LLC) (“公用事业普通合伙人”)负责该公用事业有限责任