Creative Media & Community Trust Corp 2025年季度报告 Creative Media & Community Trust Corp 2025年度季度报告

勾选是否在过去的12个月内（或注册人须提交此类报告的较短期限内）（1）已提交《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒ 否 ☐ 请在以下方框内勾选，以表明注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的时间段内）根据S-T规则405（本章第232.405节）的要求提交了所有必要的互动数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请通过勾选来表明注册人是否为大加速申报者、加速申报者、非加速申报者、较小规模报告公司或新兴增长公司。参见《交易法》第12b-2规则中对“大加速申报者”、“加速申报者”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 ☐☐☒☐非加速申报者大幅加快的文件器较小的报告公司加速申报者新兴增长型企业 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 请在括号内勾选注册人是否为空壳公司（根据《交易所法案》第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年5月1日，登记人有未清偿的普通股754,607股，每股面值0.001美元。 索引 第一部分。财务信息项目1。财务报表（未经审计） 合并资产负债表——截至2025年3月31日和2024年12月31日 1234合并利润表——截至2025年3月31日和2024年的三个月合并权益变动表——截至2025年3月31日和2024年的三个月合并现金流量表——截至2025年3月31日和2024年的三个月合并财务报表附注 第二项管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析项目3关于市场风险的数量和质量披露 项目4控制和程序 第二部分其他信息 第一部分 财务信息第1项 财务报表创意媒体社区信托公司及子公司合并资产负债表（单位：千，除非注明股份和每股金额）（未经审计） 股權： 创意传媒及社区信托公司及其子公司综合损益表（千美元，除非指明为每股金额）（未经审计） 合并现金流量表（单位：千美元）（未经审计） 目录 创意媒体与社区信任有限公司及其子公司合并财务报表附注2025年3月31日（未经审计） 组织与运营 创意媒体与社区信托公司（以下简称“公司”）是一家位于马里兰州的股份有限公司和房地产投资信托（简称“REIT”）。公司主要收购、开发、拥有并运营位于美国充满活力的社区的顶级多户型物业，以及在其多户型投资类似商业和就业特征的市场的A级和创意办公房地产资产。公司还拥有一家位于加利福尼亚北部的酒店以及一个根据小企业管理局（简称“SBA”）7(a)贷款计划发放贷款的平台。公司旨在将CIM集团管理有限责任公司（简称“CIM集团”）及其附属公司的专业知识应用于收购、开发和运营顶级多户型物业和创意办公资产，以满足美国充满活力和新兴社区中快速增长的行业，如科技、媒体和娱乐的需求。 公司的普通股，每股面值0.001美元（“普通股”），目前在美国纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）以“CMCT”为交易代码进行交易，在特拉维夫证券交易所（“TASE”）以“CMCT”为交易代码进行交易。公司正在自愿将其普通股从TASE退市。见本季度10-Q表第二部分第五项。 2025年1月6日，公司对其普通股实施了1股拆分为10股的逆向股票分割（以下简称“1月逆向股票分割”）。 2025年4月14日，公司收到纳斯达克股票市场有限责任公司上市资格部门的批准，将公司普通股的上市地点从纳斯达克全球市场转移到纳斯达克资本市场。上市转移于2025年4月17日生效。纳斯达克资本市场是一个连续交易市场，其运作方式与纳斯达克全球市场基本相同。所有在纳斯达克资本市场上市的证券公司必须满足一定的财务要求，并遵守纳斯达克的公司治理标准。 2025年4月15日，该公司对其普通股实施了1股拆25股的反向股票分割（以下简称“4月反向分割”）。除非另有说明，本10-Q季度报告中所列明的所有普通股和每股普通股金额均已调整，以使1月反向分割和4月反向分割具有追溯效力。 第二部分：会计政策概述及重大会计政策摘要 关于公司重要的会计政策和估计的更多信息，请参阅公司2024年12月31日止年度的合并财务报表附注2中的“财务报表编制基础和重要会计政策摘要”，该文件包含在公司在2025年3月7日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K年度报告内。 临时财务信息—该公司附带的临时合并财务报表由公司管理层根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和规定，对于年度财务报表所需的某些信息和注释已经简化或排除。因此，临时合并财务报表并未包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和注释。附带的财务信息反映了公司管理层认为属于正常规律性且对公正反映公司财务状况、经营成果和现金流至关重要的所有调整。截至2025年3月31日的三个月运营结果并不一定是2025年12月31日结束的年度预期结果的指示。附带的临时合并财务报表应与公司经审计的合并财务报表及其注释一并阅读，这些报表和注释包含在公司2024年12月31日结束的年度10-K表格的年度报告中。 合并原则合并财务报表包括公司及其子公司的账目。在合并过程中，已消除所有内部交易和余额。在确定公司是否对某一实体具有控制权益以及在该实体中合并账目的要求时，公司根据GAAP设定的标准分析其在房地产方面的投资，以确定是否为可变利益实体（“VIE”），以及如果是的话，公司是否为首要受益人。公司对其对某一实体的影响力或控制程度，以及公司是否为VIE的首要受益人的判断，涉及考虑各种因素，包括公司所有权的形式、公司的投票权、公司投资规模（包括贷款）以及公司参与重大政策制定决策的能力。 目录 创意媒体与社区信托公司及子公司合并财务报表附注2025年3月31日（未经审计）——（续） 公司的正确评估自身对某一实体的控制或影响力影响其在合并财务报表中展示的房地产投资。截至2025年3月31日，公司确定为了给债权人（“信托”）的利益而设立的用于将公司某些SBA7（a）贷款应收款的未担保部分证券化的信托被视为VIE。根据VIE的合并要求，公司确定其为主要受益人，基于其作为服务商的权力指导活动以及吸收损失和义务获得收益的权利。此外，截至2025年3月31日，公司确定其未并表联营企业（下文定义）被视为VIE。根据VIE的合并要求，公司确定其并非主要受益人，基于其无法指导活动的权力和吸收损失和义务获得收益的权利。因此，未并表联营企业不符合合并资格。公司将其在未并表联营企业的投资按权益法核算。 房地产投资——房地产投资按折旧成本计入。折旧和摊销按直线法在估计的有效寿命内记录，具体如下： 所取得的房地产公允价值被记录为取得的 tangible assets，主要包括土地、土地改良、建筑和改良、租户改良、家具、固定装置和设备，以及确定的 intangible assets 和 liabilities，包括取得的市场价以上和以下租赁的价值、在位租赁和地面租赁（如有），基于每种情况下的相对公允价值。对于市场价以上利率贷款，记录贷款溢价，对于市场价以下利率贷款，记录贷款折扣，基于与取得房地产相关的任何承担贷款的公允价值。 Capitalized Project Costs 公司对项目成本进行资本化，包括预建设成本、利息费用、财产税、保险以及其他与项目开发、重建或建设直接相关且必要的成本，同时进行活动以准备资产用于其预期用途。项目基本完成并准备好用于预期用途后发生的成本按实际发生额计入费用。当改进和更换延长资产的使用寿命、增加产能或提高资产效率时，将其资本化。日常维修和维护按实际发生额计入费用。 房地产投资的回收可能性公司持续监控可能表明其房地产资产账面价值可能无法收回的事件和情况变化。当事件或情况变化表明资产账面价值可能无法收回时，对房地产的投资将进行减值评估。如果存在此类事件或情况变化，持有和使用的资产的可收回性需要做出重大判断和估计，并通过将账面价值与资产及其最终处置产生的未来未折现现金流进行比较来衡量。如果未折现现金流低于资产的账面价值，则资产账面价值超过资产估计公允价值的部分将确认减值。评估房地产减值的过程要求管理层对某些输入参数做出重大假设，包括租金率、租赁期、占用率、估计持有期、资本支出、增长率、市场折现率和最终资本化率。这些输入参数需要根据具体物业和市场进行主观评估。假设的变化可能对公允价值、减值费用（如有）或两者都产生重大影响。任何拟出售的资产将以资产的账面价值或公允价值（减去销售成本）中的较低者进行报告。当公司将其认定为拟出售资产时，公司将停止记录该资产的折旧和摊销。公司在截至2025年3月31日和2024年的三个月内未确认任何长期资产减值（注释3）。 投资于未并表的实体公司按照权益法核算其未合并联营企业的投资（“未合并联营企业”），因为公司能够对投资行使重大影响力。未合并联营企业以其公允价值记录其资产和负债。因此，公司按季度将其对未合并联营企业未实现盈亏的份额以及其收入和费用的份额，作为对公司在合并资产负债表上投资账面价值的调整，并在公司合并利润表中确认来自未合并实体的收入中的该份额。 目录 创意媒体与社区信托公司及子公司合并财务报表附注2025年3月31日（未经审计）——（续） 派生金融工具作为风险管理和运营策略的一部分，不时地，我们可能与各种交易对手方签订衍生品合同。所有衍生品均以其估计的公允价值计入资产负债表。在我们签订衍生品合同的日期，我们将衍生品指定为公允价值对冲、现金流量对冲、外币公允价值或现金流量对冲、对外国经营的净投资对冲，或交易或非对冲工具。 会计处理衍生工具公允价值变动，取决于衍生工具的预期用途和指定。公司拥有利率上限，用于管理对利率变动的敞口，但不符合作为套期工具指定的要求。未指定为套期工具的衍生工具公允价值变动直接计入损益表中的利息费用。关于我们衍生金融工具和套期活动的进一步披露，请参阅第8项注释。 收入确认在公司签订产生收入的合同时，公司将确定该合同是否属于租赁合同，如果不是，则将其视为客户合同。根据这一确定，将按照GAAP的规定对合同及其收入确认进行适当的处理。 租赁活动收入 该公司作为写字楼和公寓房地产资产的出租方运营。当公司签订或修改现有合同时，公司将根据以下标准评估合同是否符合租赁的定义 ： • 一方（出租方）必须拥有一个明确的资产；• 另一方（承租方）必须在合同期间有权获得使用该资产的大部分经济利益；• 另一方（承租方）必须在合同期间有权指导使用该明确资产。 公司确定，公司与承租人的合同明确指明了场所，并且合同中规定的将承租人搬迁至同一建筑内其他场所的任何替代权并不具有实质性。此外，只要在相关合同下按时支付款项，公司的承租人就有权从使用指定资产中获得大部分经济利益，并有权决定如何以及为何目的使用场所进行其业务运营。因此，公司与承租人之间的合同构成租赁。 所有租赁均被归类为经营性租赁，当可收回性可能性较大且承租人已占有或控制租赁资产的物理使用时，最低租金按租赁期限直线法计入。超过按底层租赁合同应付款项的租金计入递延租金。如果租赁协议包含承租人改进条款，公司将确定承租人改进（从会计角度）是由承租人或公司所有。当公司是承租人改进的所有者时，在承租人改进基本完成之前，承租人不得被视为已实际占有或控制租赁资产的物理使用。当承租人被视为改进的所有者时，任何已资助的承租人改进津贴被视为激励措施。支付给承租人的租赁激励包括在其他资产中，并在相关租赁期限内按直线法摊销，作为租赁收入的减少。截至2025年3月31日和2024年12月31日，租赁激励分别为130万美元和390万美元，分别扣除累计摊销110万美元和360万美元。 租赁户的报销，包括应从租赁户收取的公共区域维护费、房地产税、保险和其他可回收成本，被视为收入，并在产生费用的期间计入租金和其他物业收入，相应的费用计入租金和其他物业运营费用。当公司主要负责履行提供特定商品或服