Creative Media & Community Trust Corp 2025年季度报告

FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE1934年证券交易法 截至2025年3月31日的季度末 ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE1934年证券交易法For the transition period from toCommission File Number 1-13610 CREATIVE MEDIA & COMMUNITY TRUSTCORPORATION 75-644607875225(972)349-3200(Exact name of registrant as specified in its charter)Maryland（注册州或其他司法管辖区）(I.R.S. Employer Identification No.)5956 莎莉路，700套，达拉斯，德克萨斯(主要执行办公室地址)(邮政编码)(注册人电话号码，包括区号)Not Applicable（原名称，原地址和原财政年度，如果自上次报告以来已更改） 根据第12(b)条法案注册的证券： ：标明是否经核查，注册人（1）已在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内受到此类提交要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 用对勾表示注册人是否在过去的12个月内（或注册人提交此类文件的较短期限内）已通过电子方式提交了所有根据S-T规则第405条（本章§ 232.405）要求提交的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 通过复选标记标明注册人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中对“大加速申报公司”“加速申报公司”“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型加速发行人☐加速申报者☐ 非加速报表发行人 更小报告公司新兴增长☒公司☐ ：如果一个新兴增长公司，请用对勾标记表示注册人已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法案》第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则。☐ 通过勾选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2规则定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年5月1日，注册人拥有754,607股普通股，面值每股0.001美元。 目录 创意媒体与社区信托公司及其子公司 INDEX PAGE NO. PART I.财务信息 Item 1.财务报表（未经审计）合并资产负债表——2025年3月31日和2024年12月31日1合并利润表——截至2025年3月31日三个月及截至2024年合并资产负债表——截至2025年3月31日三个月及截至2024年合并现金流量表——截至2025年3月31日三个月及截至2024年合并财务报表附注6管理层对财务状况和经营成果第2项的讨论与分析。38运营项目3。关于市场风险的定量和定性披露51Item 4.控制和程序52 第二部分。其他信息 Item 1.Legal Proceedings 53第一项A. 风险因素53Item 2.未注册证券销售及募集资金用途53Item 3.对高级证券的违约53Item 4.矿业安全披露53Item 5.其他信息53Item 6.展示54 随附的注释是这些合并财务报表的不可分割的一部分。 目录 1. 组织与运营CREATIVE MEDIA & COMMUNITY TRUST CORPORATION AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS March 31, 2025 (Unaudited)Creative Media & Community Trust Corporation and Subsidiaries Notes to Consolidated Financial Statements March 31, 2025 (Unaudited) 创意媒体与社区信托公司（以下简称“公司”）是一家Maryland州公司及房地产投资信托（REIT）。公司主要投资收购、开发、拥有并运营位于美国充满活力的社区中的优质多户住宅物业，以及具有与多户住宅投资相似商业和就业特征的市场的甲级及创意型办公不动产。公司还拥有加利福尼亚北部的一家酒店，以及一家根据小企业管理局（SBA）7(a)贷款计划发放贷款的贷款平台。公司致力于应用CIM集团管理公司（CIM Group）及其关联公司的专业知识，投资收购、开发运营满足技术、媒体和娱乐等高速增长产业需求的优质多户住宅物业和创意型办公资产，服务全美充满活力和新兴社区。 ：该公司的普通股，面值为每股0.001美元（“普通股”），目前在美国纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）交易，股票代码为“CMCT”，并在特拉维夫证券交易所（“TASE”）交易，股票代码为“CMCT”。该公司正在自愿将其普通股从TASE退市。参见本季度报告10-Q表格第II部分第5项。 2025年1月6日，公司对其普通股实施了1拆10的反向股票拆分（“1月反向股票拆分”）。 2025年4月14日，公司获得了纳斯达克证券交易所（The Nasdaq Stock Market, LLC）上市资格部门的批准，将公司普通股的上市地点从纳斯达克全球市场（Nasdaq Global Market）迁移至纳斯达克资本市场（Nasdaq Capital Market）。此次上市迁移于2025年4月17日生效。纳斯达克资本市场是一个连续交易市场，其运营方式与纳斯达克全球市场基本相同。所有在纳斯达克资本市场上市的公司都必须满足特定的财务要求，并遵守纳斯达克的公司治理标准。 2025年4月15日，该公司对其普通股执行了1拆25的反向股票拆分（“4月反向股票拆分”）。除非另有说明，本10-Q表格季度报告中所列的所有普通股及每股普通股金额均已调整，以使1月反向股票拆分和4月反向股票拆分均具有追溯效力。 2. 演讲依据及重要会计政策摘要 关于公司重大会计政策和估计的更多信息，请参见公司2024年12月31日止年度合并财务报表附注2中包含的《编制基础和重大会计政策摘要》，该文件包含在公司于2025年3月7日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告中。 中期财务信息— 公司随附的合并中期财务报表由公司管理层根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制。根据证监会的规则和法规，年度财务报表所需的某些信息和注释披露已被简化和排除。因此，随附的合并中期财务报表不包括 GAAP 对完整财务报表所要求的全部信息和注释。随附的财务信息反映了所有调整，这些调整在 公司管理层意见，属于正常重复性质，且为公允列报公司中期财务状况、经营成果和现金流量所必需。2025年3月31日止三个月的经营业绩并不必然反映2025年12月31日止年度可能取得的业绩。随附的中期合并财务报表应与公司包含于其截至2024年12月31日年度10-K表格年度报告中的已审计合并财务报表及其附注一并阅读。 合并的原则—合并财务报表包括本公司及其子公司的财务报表。合并过程中，所有公司间交易和余额均已抵销。在判断本公司是否对某实体拥有控制权以及是否需要合并该实体的财务报表时，本公司根据GAAP所规定标准分析其对房地产的投资，以确定其是否为可变利益实体（“VIE”），以及若为VIE，本公司是否为主要受益者。本公司就其对实体的影响程度或控制权以及是否为VIE的主要受益者的判断，涉及考虑多种因素，包括本公司持股形式、本公司持股比例、本公司投资规模（包括贷款）以及本公司参与重大政策决策的能力。6 目录 该公司准确评估其对实体的影响力或控制力的能力会影响其在房地产上的投资在公司合并财务报表中的CREATIVE MEDIA & COMMUNITY TRUST CORPORATION AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS March 31, 2025 (Unaudited) – (Continued)CREATIVE MEDIA & COMMUNITY TRUST CORPORATION 及其附属公司合并财务报表附注2025年3月31日（未经审计）–（续） 列示方式。截至2025年3月31日，该公司已确定，为受益于票据持有人（“信托”）而设立的信托（旨在证券化该公司部分SBA 7(a)未担保贷款应收款的无担保部分）被视为可变利益实体（VIE）。根据VIE的合并要求，该公司基于其作为服务提供者的角色对活动进行指导的权力、其承担损失的责任以及其获得收益的权利，确定其是该VIE的主要受益人。此外，截至2025年3月31日，该公司已确定其非合并联营企业（如下定义）被视为VIE。根据VIE的合并要求，该公司基于其缺乏指导活动的权力以及其承担损失的责任和获得收益的权利，确定其不是该VIE的主要受益人。因此，非合并联营企业不符合合并资格。该公司将其对非合并联营企业的投资按权益法核算。 房地产投资—房地产投资按折余成本列示。折旧和摊销按直线法在估计的使用寿命内记录如下： 所收购房地产的公允价值记入所获得的固定资产，主要包括土地、土地改良、建筑物及改良、租户改良、家具、固定装置和设备，以及已识别的无形资产和负债，包括上述高于市场价和低于市场价的租赁、在用租赁和地役权租赁（如有）的价值，每种情况均基于其各自相对公允价值。对于高于市场利率的贷款，记录贷款溢价；对于低于市场利率的贷款，记录贷款折价，均基于与收购房地产相关的任何贷款的公允价值。 资本化项目成本 公司资本化项目成本，包括前期建设成本、利息支出、房产税、保险费以及其他与项目开发、再开发或建设直接相关且必要的费用，同时持续进行资产准备活动以使其达到预定用途。项目基本完成且准备好达到预定用途后的发生成本予以费用化处理。能够延长资产使用寿命、提高产能或提升资产效率的改进和更换费用予以资本化。日常维修和保养费用予以费用化处理。 房地产投资的可回收性——公司持续监控事件和变化可能表明其房地产资产的账面价值可能无法收回的情况。当事件或情况的变化表明某项资产的账面价值可 能无法收回时，会评估房地产投资发生减值。如果，并且当这些事件或情况存在时，持有并使用资产的回收性需要重大判断和估计，并通过比较资产的账面价值与其预期产生的未来未折现现金流量及其最终处置进行比较来衡量。如果未折现现金流量低于资产的账面价值，则根据资产的账面价值超过资产估计公允价值的程度确认减值。评估房地产减值的过程要求管理层就某些输入做出重大假设，包括租金率、租赁期、占用率、估计持有期、资本支出、增长率、市场折现率和期末资本化率。这些输入需要根据特定物业和市场进行主观评估。假设的变化可能对公允价值、减值费用金额（如有）或两者均产生重大影响。任何持有待售的资产按账面价值与公允价值两者孰低减去出售成本后报告。当公司确定某项资产为持有待售时，公司将停止记录该资产的折旧和摊销。公司在截至2025年3月31日止的三个季度期间和2024年（注释3）没有确认任何长期资产的减值。 对未合并实体的投资—该公司对其在未合并联营企业（“未合并联营企业”）中的投资采用权益法核算，因为该公司对投资具有实施重大影响的能 力。未合并联营企业以其公允价值记录资产和负债。因此，该公司按季度记录其对未合并联营企业的未实现收益或损失，以及其对收入的分享和费用的分享，作为对该公司合并资产负债表中投资账面价值的调整，且该分享部分在合并经营报表中的公司未合并实体的收益中予以确认。7 目录 衍生金融工具作为风险管理及运营策略的一部分，我们可能会不时与不同交易对手签订衍生工具合约。CREATIVE MEDIA & COMMUNITY TRUST C