和元生物机构调研纪要

和元生物机构调研报告 调研日期20250509 和元生物技术上海股份有限公司成立于2013年是一家专注于基因治疗领域的生物科技公司。公司致力于为基因治疗的基础研究、药物研发和生产等提供CRO和CDMO服务。公司围绕病毒载体研发和大规模生产工艺开发打造了基因治疗载体开发技术以及基因治疗载体生产工艺及质控技术等核心技术集群。公司提供包括质粒、腺相关病毒、慢病毒等载体产品以及溶瘤疱疹病毒、溶瘤痘病毒等多种溶瘤病毒产品同时也提供CART等细胞治疗产品的技术研究、工艺开发和GMP生产服务。公司的目标是打造国际领先的基因和细胞治疗CXO集团企业推动基因治疗行业发展造福人类健康。 20250509 董事长、总经理潘讴东副总经理、财务负责人、董事会秘书徐鲁媛独立董事宋正奇 2025050920250509 上证路演中心图文展示中小投资者网络 业绩说明会 文字互动 投资者 问答环节 1、问题请介绍一下公司2024年和2025年一季度收入情况 回复尊敬的投资者您好2024年公司实现营业收入2481492万元同比增长2116其中细胞和基因治疗CRO业务收入858211万元较上年同期增长802细胞和基因治CDMO业务收入1349417万元较上年同期增长2612。 2025年第一季度公司实现营业收入528477万元同比下降1129主要为细胞和基因治疗CDMO业务收入下 降所致。具体来看细胞和基因治疗CRO业务收入198640万元较上年同期增长1059业务保持稳定增长细胞和基 因治疗CDMO业务收入276131万元较上年同期下降2774主要受在执行CDMO订单的类型以及不同CDMO项目推进情况影响所致其他主营业务包括科研试剂、细胞存储及制备服务等实现收入53551万元较上年同期增长602 6。感谢您对公司的关注。 2、问题公司本期盈利水平如何 回复尊敬的投资者您好2024年公司实现归属于母公司所有者的净利润3218130万元实现归属于母公司所有者 的扣除非经常性损益的净利润3359124万元较上年同期增加亏损。主要由于公司细胞和基因治疗CDMO业务继续受宏观 环境变化、产业状况、下游需求等因素影响执行订单价格仍处于历史较低水平而公司临港产业基地一期已全面投产产能释放需要时间 折旧摊销成本、能耗成本、行政办公费用等运营成本费用同比大幅增长导致报告期内细胞和基因治疗CDMO业务营业毛利、净利润同比下降。公司将周浦医学园区的CDMO业务全部搬迁至临港产业基地产生一定转移成本及损失并按相关会计准则计提了减值损失及预计 负债综合导致2024年公司亏损增加。 2025年第一季度公司实现归属于母公司所有者的净利润594773万元公司净利润较上年同期增加亏损主要是为2 024年3月末临港产业基地细胞生产线投入运行因运行资产规模扩大折旧摊销等成本较上年同期增加同时受政府补助同比减少、可抵扣暂时性差异不确认递延所得税资产等因素综合影响所致。感谢您对公司的关注。 3、问题公司业绩反转的机会点有哪些公司高层为此作了哪些努力 回复尊敬的投资者您好近年来细胞和基因治疗是生物医药行业未来的重点发展方向国家和各地产业发展继续加大对基因和细胞治 疗的支持力度出台一系列政策和产业支持措施。同时在技术革新层面细胞和基因治疗管线转化及商业化均有新突破和发展。然而由于受到宏观环境的影响中国细胞和基因治疗领域在投融资方面从投融资总额到数量均持续下降行业进入阶段性阵痛期。 在细胞和基因治疗CRO业务方面公司积极拓展新业务、渠道和市场研发新技术平台并引进外部技术推出创新服务满足客户需求提升国内市占率同时着力海外业务以核心产品开拓市场增强品牌知名度在细胞和基因治疗CDMO业务方面公司应对行业困难提升项目交付能力积累大规模生产工艺等经验拓展技术借助临港产业基地优势支持创新药企业构建一站式解决方案能力发挥自身优势在多 个细分领域开拓新客户取得良好订单进展在新业务拓展方面公司凭借核心技术与项目服务能力向再生医学领域新技术方向和应用场景延伸。 随着国内外投融资环境改善、行业调整逐步完成以及公司临港产业基地产能爬坡释放公司通过提升研发效率、布局新业务领域、提质增效等措施发挥业务全面性、技术多样化、项目成功经验丰富及大规模产能等优势为更多元的客户提供从实验室研究到商业化生产的一站式服务不断提升自身竞争力和市场渗透率以实现企业可持续发展目标。感谢您对公司的关注。 4、问题公司之后的盈利有什么增长点 回复尊敬的投资者您好尽管2024年公司面临阶段性成本压力但通过产能释放、技术升级及新赛道布局已为未来盈利增长奠定坚实基础。 临港产业基地一期全面投产后公司CDMO产能规模跃居国际前列2024年新增订单超27亿元为后续商业化生产储备动能。 随着产能利用率提升及工艺优化单位成本有望下降叠加国产化物料替代策略毛利率改善可期。2024年CRO业务保持稳健增长收入同比提升802累计服务超12800家实验室客户。同时再生医学领域实现从0到1突破子公司和元和美建成智 能化细胞存储及制备平台切入千亿级再生医学市场依托GMP标准体系构建差异化竞争力。近期公司通过股份回购的方式向市场传递公司对未来发展的信心并通过股权激励等方式强化团队凝聚力随着业务规模不断扩大临港基地折旧摊销成本边际递减经营业绩有望进一步改善。感谢您对公司的关注。