和元生物机构调研纪要

和元生物机构调研报告 调研日期:2025-05-09 和元生物技术(上海)股份有限公司成立于2013年,是一家专注于基因治疗领域的生物科技公司。公司致力于为基因治疗的基础研究、药物研发和生产等提供CRO和CDMO服务。公司围绕病毒载体研发和大规模生产工艺开发,打造了基因治疗载体开发技术以及基因治疗载体生产工艺及质控技术等核心技术集群。公司提供包括质粒、腺相关病毒、慢病毒等载体产品,以及溶瘤疱疹病毒、溶瘤痘病毒等多种溶瘤病毒产品,同时也提供CAR-T等细胞治疗产品的技术研究、工艺开发和GMP生产服务。公司的目标是打造国际领先的基因和细胞治疗CXO集团企业,推动基因治疗行业发展,造福人类健康。 2025-05-09 董事长、总经理潘讴东,副总经理、财务负责人、董事会秘书徐鲁媛,独立董事宋正奇 2025-05-092025-05-09 上证路演中心图文展示+中小投资者网络 业绩说明会 文字互动 投资者-- 问答环节 1、问题:请介绍一下公司2024年和2025年一季度收入情况? 回复:尊敬的投资者,您好!2024年,公司实现营业收入24,814.92万元,同比增长21.16%,其中细胞和基因治疗CRO业务收入8,582.11万元,较上年同期增长8.02%;细胞和基因治CDMO业务收入13,494.17万元,较上年同期增长26.12%。 2025年第一季度,公司实现营业收入5,284.77万元,同比下降11.29%,主要为细胞和基因治疗CDMO业务收入下 降所致。具体来看,细胞和基因治疗CRO业务收入1,986.40万元,较上年同期增长10.59%,业务保持稳定增长;细胞和基 因治疗CDMO业务收入2,761.31万元,较上年同期下降27.74%,主要受在执行CDMO订单的类型以及不同CDMO项目推进情况影响所致;其他主营业务(包括科研试剂、细胞存储及制备服务等)实现收入535.51万元,较上年同期增长60.2 6%。感谢您对公司的关注。 2、问题:公司本期盈利水平如何? 回复:尊敬的投资者,您好!2024年,公司实现归属于母公司所有者的净利润-32,181.30万元,实现归属于母公司所有者 的扣除非经常性损益的净利润-33,591.24万元,较上年同期增加亏损。主要由于①公司细胞和基因治疗CDMO业务继续受宏观 环境变化、产业状况、下游需求等因素影响,执行订单价格仍处于历史较低水平,而公司临港产业基地一期已全面投产,产能释放需要时间 ,折旧摊销成本、能耗成本、行政办公费用等运营成本费用同比大幅增长,导致报告期内细胞和基因治疗CDMO业务营业毛利、净利润同比下降。②公司将周浦医学园区的CDMO业务全部搬迁至临港产业基地,产生一定转移成本及损失,并按相关会计准则计提了减值损失及预计 负债,综合导致2024年公司亏损增加。 2025年第一季度,公司实现归属于母公司所有者的净利润-5,947.73万元,公司净利润较上年同期增加亏损,主要是为2 024年3月末临港产业基地细胞生产线投入运行,因运行资产规模扩大,折旧摊销等成本较上年同期增加,同时受政府补助同比减少、可抵扣暂时性差异不确认递延所得税资产等因素综合影响所致。感谢您对公司的关注。 3、问题:公司业绩反转的机会点有哪些?公司高层为此作了哪些努力? 回复:尊敬的投资者,您好!近年来,细胞和基因治疗是生物医药行业未来的重点发展方向,国家和各地产业发展继续加大对基因和细胞治 疗的支持力度,出台一系列政策和产业支持措施。同时在技术革新层面,细胞和基因治疗管线转化及商业化均有新突破和发展。然而由于受到宏观环境的影响,中国细胞和基因治疗领域在投融资方面,从投融资总额到数量均持续下降,行业进入阶段性阵痛期。 在细胞和基因治疗CRO业务方面,公司积极拓展新业务、渠道和市场,研发新技术平台并引进外部技术,推出创新服务满足客户需求,提升国内市占率,同时着力海外业务,以核心产品开拓市场,增强品牌知名度;在细胞和基因治疗CDMO业务方面,公司应对行业困难,提升项目交付能力,积累大规模生产工艺等经验,拓展技术,借助临港产业基地优势支持创新药企业,构建一站式解决方案能力,发挥自身优势,在多 个细分领域开拓新客户,取得良好订单进展;在新业务拓展方面,公司凭借核心技术与项目服务能力,向再生医学领域新技术方向和应用场景延伸。 随着国内外投融资环境改善、行业调整逐步完成以及公司临港产业基地产能爬坡释放,公司通过提升研发效率、布局新业务领域、提质增效等措施,发挥业务全面性、技术多样化、项目成功经验丰富及大规模产能等优势,为更多元的客户提供从实验室研究到商业化生产的"一站式"服务,不断提升自身竞争力和市场渗透率,以实现企业可持续发展目标。感谢您对公司的关注。 4、问题:公司之后的盈利有什么增长点? 回复:尊敬的投资者,您好!尽管2024年公司面临阶段性成本压力,但通过产能释放、技术升级及新赛道布局,已为未来盈利增长奠定坚实基础。 临港产业基地一期全面投产后,公司CDMO产能规模跃居国际前列,2024年新增订单超2.7亿元,为后续商业化生产储备动能。 随着产能利用率提升及工艺优化,单位成本有望下降,叠加国产化物料替代策略,毛利率改善可期。2024年CRO业务保持稳健增长,收入同比提升8.02%,累计服务超12,800家实验室客户。同时,再生医学领域实现"从0到1"突破,子公司和元和美建成智 能化细胞存储及制备平台,切入千亿级再生医学市场,依托GMP标准体系构建差异化竞争力。近期,公司通过股份回购的方式,向市场传递公司对未来发展的信心,并通过股权激励等方式强化团队凝聚力,随着业务规模不断扩大,临港基地折旧摊销成本边际递减,经营业绩有望进一步改善。感谢您对公司的关注。