津荣天宇机构调研纪要

津荣天宇机构调研报告 调研日期:2025-05-09 天津津荣天宇精密机械股份有限公司成立于2004年,于2021年5月12日在深圳创业板成功上市。公司是专业从事冲压模具自动成形精密组件研发、生产 、销售的国家级高新技术企业,产品广泛应用于国内外电气和汽车两大领域。公司拥有多个生产基地,包括天津、浙江、广东、湖北以及泰国、印度等地 。在电气领域,公司的产品涉及低压配电精密部品、工业自动化精密部品、中压配电及能源设备精密部品,应用于能源管理及输配电、工业自动化及智能制造、风光分布式能源、云计算数据中心、轨道交通等。在汽车领域,公司的产品涉及减震部品、安全部品、空调及座椅部品、轻量化部品等,主要配套于丰田、本田、日产、大众等燃油汽车和新能源汽车。在储能领域,公司为家庭和工商业储能客户提供集锂电池PACK、电池管理系统BMS、储能变流器PCS、能量管理系统EMS及柜体制造为一体的储能产品系统解决方案。公司形成了以天津、嘉兴、东莞、武汉等国内区域布局,并部分高端产品已出口至欧洲及北美等地区。同时,公司在泰国及印度分别设立子公司,进一步开拓东南亚及印度市场。未来,公司将继续跟随客户构建起覆盖全球的网络工厂体系。 2025-05-09 2025-05-09 业绩说明会 津荣天宇董事长孙兴文,津荣天宇董事 、总经理赵红,津荣天宇董事、董事会秘书云志,财务总监刘柯彤,独立董 表人洪吉通 事宋晨曦,独立董事巩云华,独立董事20孙25卫-军05,保-0荐9代表人刘冬,保荐代 公司通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、公司业务进入风力发电领域,请问取得了哪些业务,未来有何展望? 尊敬的投资者您好!在全球能源结构向低碳化、清洁化、可持续化转型的背景下,风力发电凭借其技术成熟、资源丰富等优势,成为可再生能源发展的核心支柱之一。截至2024年底,风电行业在全球新能源发电中的占比约为30%-32%(按发电量计算),保持着第 二大可再生能源的地位,市场前景非常广阔。津荣天宇在机械类(冲剪、机加工、组装、焊接等)工艺技术上有多年的积淀、在电气类产品(尤其是铜制品)技术上有多年积淀,这正契合风力发电领域配套需求,故此,公司从2022年起,组建专业团队,围绕风力发电相关部品 进行技术研发、工艺试验和项目推进。 基于上述技术积淀以及公司全球化战略布局和完善的品质及供应链管理系统等优势,得到了全球风电行业巨头企业的认可,并于2024年初通过供应商准入审核,同年取得陆地风力发电电气类项目,并开始投入相关资源启动传动类项目研发。目前,此类项目均在按进度稳 步推进中,这将成为津荣业务增长的重要一环。 未来风电行业将从"政策驱动"转向"技术+市场"双轮驱动,其增长将依赖技术迭代、成本优化等方面,并呈现海陆并进、多能互补、全 球协同的发展态势。公司将在这样的大势下,充分利用全球战略布局及技术优势,投入更多的研发资源,深耕技术创新与供应链优化,同时拓展海上大型风机项目,以技术领先、品质唯先的硬实力赢得客户的认可,实现经营业绩的稳步增长。感谢您对公司的关注! 2、高管您好,能否请您介绍一下本期行业整体和行业内其他主要企业的业绩表现?谢谢。 尊敬的投资者您好!本期汽车行业在新能源汽车带动下呈现国内和出口同步增长趋势;电气行业随着AI智能革新,新能源电力变革的发展,对于新型环保的中低压电力系统以及AI数据中心需求,AI数据中心需求正重塑基础设施格局,支撑电力行业的业务增长,津荣天宇受两个行业全球客户需求的带动,始终保证着可持续性增长。行业内其他企业根据其自身发展战略,表现各异。感谢您的关注! 3、2024年,原材料价格波动情况较大,公司主要采取了哪些应对措施? 您好!公司通过原材料统一由采购部根据销售订单、安全库存量和原材料市场价格走势向供应商采购,利用日常采购和战略采购相结合的 方式最大限度降低采购成本、平滑成本波动,保证公司生产需求的同时快速响应客户需求。未来,公司将密切关注钢材和铜材市场的价格波动情况,与主要供应商继续维护良好的长期合作关系,确保公司长期稳定的原材料供应,尽可能降低原材料价格波动对公司的不利影响。感谢您对公司的关注! 4、目前墨西哥工厂产能利用率是多少,下游客户主要有哪些,关税政策下预计能为公司带来多少营收利润空间。 尊敬的投资者您好!随着AI智能革新行业,对数据中心的需求继续迅速扩大。北美AI数据中心需求正重塑基础设施格局,成为科技竞争的核心载体。津荣高价值客户为AI数据中心市场设计和开发可靠、高效的配电装置,以支持微电网、高密度AI集群。此外,北 美区域汽车产业需求一直处于持续增长,美国对墨西哥汽车零部件零关税政策,客户对墨西哥本地化制造的需求更加强烈。公司在墨西哥已全面展开精密电气部品和精密汽车部品的本地化制造,目前,已进入初期量产阶段,产能释放后增长强劲,是公司未来营收和利润增长的重要一级。墨西哥津荣客户均为电气、汽车行业巨头,对公司发展有强劲带动,感谢您对公司的关注! 5、请问,在贸易保护和关税大战下,公司的国际化布局能产生哪些作用? 尊敬的投资者您好!近年来,公司已在泰国、印度、墨西哥、匈牙利等国设立子公司进行当地业务开展和区域采购,使供应链更加贴近市场 。尤其在贸易保护下,这样的国际化布局正发挥着促进业务逆势增长的作用:1)在目标市场国家或关税同盟内建立生产基地,供应链重组,增强了整体供应链韧性,可快速实施本地化生产,服务客户以对冲高额关税风险,同时构建起高效、灵活、可持续的全球供应链体系。2)分散市场风险,降低对单一市场的依赖,国际化生产基地布局,利于在多个国家和地区开展业务,避免因提高关税或实施贸易限制而遭受对业务发展的致命打击。 3)技术合作与创新网络,全球创新协同,整合不同国家的技术优势。 津荣的客户大都是国际化企业集团,他们对津荣的需求也来自世界各个工厂,在当今的经济大环境下,津荣的国际化布局的核心价值在于通过地理多元化将贸易保护的外部冲击转化为内部可调控的变量。动态调整全球资源配置,将"规避风险"的防御策略与"捕捉机遇"的进 攻策略相结合,最终实现逆势增长。感谢您对公司的关注! 6、近年来公司在"双碳"可持续发展上主要做了哪些工作?取得怎样的成果? 尊敬的投资者您好!在全球"双碳"目标加速推进的背景下,欧盟碳关税(CBAM)和产品碳足迹要求正重塑国际贸易规则。作为坚定践行全球化战略的制造企业,公司前瞻性地布局碳管理体系建设,持续完善产品全生命周期碳足迹数据,为拓展国际市场备妥"绿色通行证",彰显出津荣绿色可持续发展的理念。 2021年,公司前瞻性地加入施耐德电气的零碳计划,制定了以2019年为基准年、2025年实现亿元销售额碳排放强度降低 50%的目标,并在2024年底超额完成了目标。 2022年,公司携手施耐德共同推进绿色供应链建设,期间引入EcoStruxurePower节能减碳方案,并部署屋顶光伏、智慧照明系统 、储能系统等,特别是将EMS能源管理系统与MES系统联动,实现生产过程中的能源节约和减排。这一系列举措标志着"绿色津荣"可持续发展模式初步成型,为后续海外业务奠定了坚实基础。 2023年8月,施耐德电气携十余家媒体来到津荣总部,共同见证"零碳计划"赋能上下游伙伴高质量转型、构建绿色价值链的杰 出成果。津荣董事长孙兴文、总裁赵红与施耐德电气全球供应链中国区采购副总裁龚剑峰接受媒体团的采访,"绿色津荣"模式赢得了客户和社会的高度认可。 2024年8月,凭借在零碳领域做出了诸多业绩,公司成为入围施耐德电气"可持续影响力奖"候选名单。同年9月,在施耐德 电气发起的"数字化与可持续影响力"主题宣传片拍摄中,津荣从众多供应商中脱颖而出,被选为绿色供应链实践标杆企业。该宣传片生动 呈现了津荣自加入零碳计划以来在绿色能源利用、智能制造、碳排放管理等方面的创新实践与显著成效。津荣董事长孙兴文特别致谢施耐德电气在技术赋能和战略咨询方面的重要支持,同时强调:"可持续发展是津荣全球化战略的核心支柱。公司将持续深化绿色技术创新,以 更低碳、更智能的制造解决方案,助力全球客户实现碳中和目标,为拓展国际市场注入绿色竞争力。"这一战略宣示彰显了津荣将可持续发展优势转化为国际市场竞争力的坚定决心。 2025年3月,凭借在可持续发展领域的深度实践,公司成功荣获施耐德电气"可持续影响力奖"。这一奖项不仅标志着津荣在"双碳"战略实施道路上迈入全新阶段,更将成为企业拓展全球市场的绿色通行证。 此外,公司在绿色能源转型方面持续取得突破性进展:生产用能中可再生能源占比从2023年的20.3%跃升至2024年 的35.7%。这一持续攀升的绿色能源比例,显著提升了"绿色津荣"的品牌价值和市场竞争力。可持续发展不是选择题,而是企业全球化竞争的必修课。津荣将以科技赋能绿色增长,打造负责任制造的全球典范。感谢您对公司的关注! 7、高管您好,请问您如何看待行业未来的发展前景?谢谢。 尊敬的投资者您好!公司已在泰国、印度、墨西哥、匈牙利等国设立子公司进行当地业务开展和区域采购,尤其在贸易保护下,这样的国际化布局正发挥着促进业务逆势增长:1)在目标市场国家或关税同盟内建立生产基地,供应链重组,增强了整体供应链韧性,可快速实施本地化生产,服务客户以对冲高额关税风险,同时构建起高效、灵活、可持续的全球供应链体系。2)分散市场风险,降低对单一市场的依赖,国际化生产基地布局,利于在多个国家和地区开展业务,避免因提高关税或实施贸易限制而遭受对业务发展的致命打击。 3)技术合作与创新网络,全球创新协同,整合不同国家的技术优势。 津荣的客户大都是国际化企业集团,他们对津荣的需求也来自世界各个工厂,在当今的经济大环境下,津荣的国际化布局的核心价值在于通过地理多元化将贸易保护的外部冲击转化为内部可调控的变量。动态调整全球资源配置,将"规避风险"的防御策略与"捕捉机遇"的进 攻策略相结合,最终实现逆势增长。4)公司在国内积极参加新能源汽车的配套以及中低压电气的发展,市场发展广阔。感谢您对公司的关注! 8、目前,通信基站用能方面面临较多需求,公司主要提供哪些解决方案? 尊敬的投资者您好!通信基站作为现代通信网络的命脉,其动力稳定性长期面临挑战。通信基站站点存在动力稳定性较差的特性,其备电电池容量大、成本高,扩容改造性价比低,不利于成本控制。急需引入新技术新方案,实现供电、备电、配电等一体化,进一步降低备电保障成本,缓解电源中断压力,降低因备电不足导致的设备退服问题。此外伴随着基站数量陡增,集中式基站与偏远地区基站的能耗显著上升,运营管理难度随之加大。针对通信基站领域的核心痛点与需求,公司聚焦智慧用能技术,自主研发了移动通信基站智慧用能协同系统,这一系统通过集成先进的储能技术、智能调度算法与绿色能源管理理念,为客户提供智慧协同、降本增效、安全可靠的产品与服务的一体化方案,同 时减轻管理压力,实现节能降耗与能源结构转型,目前已有近200个基站场景实践,积累了大量数据与经验,为大批量拓展奠定了坚实基础。感谢您对公司的关注! 9、领导,你好请问今年的订单量,以及未来几年的订单有什么计划? 尊敬的投资者您好!公司国际化战略效果已逐步显现,成为公司新的收入利润贡献增长点。公司跟随电气和汽车行业高端客户等在北美、欧洲布局生产基地,预计建成量产后将成为公司业绩增长的重要驱动因素;在全球中压能源领域、海上风电及低压电气、智慧能源领域取得新品业务共计153款产品,量产后预计销售额可达1.1亿。公司在包括底盘、减震、安全、电驱电控、热管理、汽车电子、座椅 、轻量化等领域,取得了共计131个新品种类和27个增产产品种类,预计量产后每年将新增销售收入2.04亿元。感谢您对公司的关注! 10、高管您好,请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些?谢谢。尊敬的投资者您好!主要驱动因素包