Full House Resorts Inc 2025年季度报告

通过对勾标示，说明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法》第12b-2规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义： 大型加速申报公司 ☐加速申报者 ☑新兴增长公司 ☐ 非加速申报公司 ☐小型报告公司 ☑ 如果是一家新兴成长型公司，请勾选表明注册人已选择不使用根据交易所法第13(a)条提供的任何新修订财务会计准则的延长过渡期：☐ 根据交易所法案第12b-2条的定义，标明注册人是否为空壳公司。是 ☐ 否 ☑ 截至2025年5月5日，有3,517,564,7股面值为每股0.0001美元的普通股 outstanding。 FULL HOUSE RESORTS, INC. AND SUBSIDIARIES FORM 10-Q INDEX PART I 财务信息 Item 1.财务报表（未经审计）3三月份结束时的简明合并经营报表32025年3月31日及2024年简化合并资产负债表4简并合并股东权益变动表5截至2025年3月31日止三个月的合并现金流量表（2024年）62025年3月31日和2024年合并财务报表附注8Note 1 机构8注2告基和重要会政策9Note 3 — 资产持有待售和随后发生的事件15Note 4 租15注意5 - 长期债务18注意6 - 所得税20Note 7 — 承诺与或有事项21Note 8 每股收益（失）21Note 9 — 分部信息21管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析24Item 2.运营Item 3.关于市场风险的定量和定性披露35Item 4.控制和程序36Item 5.其他信息36第二部分 其他信息Item 1.法律诉讼36Item 1A. 风险因素36Item 6.展示37签名38 目录 第一部分——财务信息 FULL HOUSE RESORTS, INC. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Unaudited) 1. 组织 组织。成立于1987年的特拉华州公司Full House Resorts, Inc.拥有、租赁、运营、开发、管理和/或投资于赌场及相关酒店和娱乐设施。本文件中引用的“Full House”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”均指FullHouse Resorts, Inc.及其子公司，除非另有说明或上下文另有指示。 如下表所示，该表格呈现了我们各细分市场的相关信息，以及相关物业及其位置： 截至本报告日期，该公司目前运营六家赌场：五家位于我们拥有或租赁的房地产上，一家位于由第三方拥有的酒店内。此外，我们受益于三个在科罗拉多州、印第安纳州和伊利诺伊州 active 的获许可体育博彩皮肤。 2023年2月，我们启动了临时美国广场设施，我们获准运营至2027年8月。我们已开始设计永久性博彩设施的建设工作，该设施计划建于相邻土地上。 2024年10月，我们完成了新物业夏蒙尼的分期开业，该物业毗邻我们现有的 Bronco Billy’s 博彩场。 2025年4月，我们完成了对Stockman’s向一家私营公司（参见注释3）的出售。 关于公司各业务板块的更多信息，参见注释9。 2. 报告的基础和重要会计政策 演示文稿的基础。：根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规，在美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包括的某些信息和小注披露已被简化和省略。这些简化的合并财务报表应与公司2024年度合并财务报表及其注释一起阅读，该财务报表包含在截至2024年12月31日的公司10-K年度报告内。 ：此处包含的公司中期合并简要财务报表反映了管理层认为为公允列示所呈报中期期间财务状况和经营成果所必要的所有调整（包括正常重复性调整）。中期期间的经营成果不一定能表明全年年度化结果。 合并简化财务报表包括富豪及其全资子公司的账目。合并中已消除所有内部账目和交易。 公允价值和公允价值输入层次结构。公允价值计量影响公司对收购交易中取得的净资产的会计处理以及某些金融资产和负债的会计处理。公允价值计量也用于公司对长期有形和无形资产进行可能的减值评估的周期性评估中，包括不动产和设备、商誉和其他无形资产。公允价值被定义为在计量日市场参与者在有序交易中出售一项资产或转移一项负债时预期收到的价格或支付的价格。 GAAP 将用于公允价值的输入分类为一个三层次结构： ● 第一级：可观察的输入，例如在活跃市场中相同资产或负债的报价价格；第二级：在●较少活跃市场中可观察的除报价价格之外的同类资产或负债的类似输入；以及第三级：不可观察的输入，可能包括市场参与者用来估计●价值的指标，如收入和盈利倍数以及相对回报率。 用于估计金融工具公允价值的方法和假设受到工具期限以及市场参与者用于估计价值的其他因素的影响。现金及现金等价物、受限现金、应收账款和应付账款的账面价值因其工具期限较短且利率不具有重要性而近似于其估计公允价值。 现金等价物。现金等价物包括用于运营的现金以及在购买时初始到期日为三个月或更短的短期投资中投资的超日常需求的现金，这些投资具有高度流动性。 应收账款与信用风险。应收账款主要由赌场、酒店、某些体育博彩合同（此前直至2024年中一直拖欠我们款项）及其他应收款项构成。应收账款通常为无息账，初始记录按成本入账，并按适当准备金计提净额以近似公允价值。坏账准备金根据对客户账户的特定审查进行估算，包括客户偿付意愿和能力、如有担保物的性质，以及历史收账经验、当前及预期的经济与商业状况。当管理层认为账户无法收回时予以核销，且先前核销账户的回收款项收讫时予以记录。 目录 应收账款包括以下内容： (1)自2024年7月起，公司所有合同的年预付款收入现要求缴纳。活跃的运动博彩合同。 如下表所示，该期间内已确认的应收账款信用损失准备金的变动情况： 管理层定期评估公司已记录的储备充足性。截至2025年3月31日，我们相信不存在未记录储备的重大信用风险集中。 其他无形资产。2023年3月，该公司向伊利诺伊州博彩委员会（“IGB”）支付了5030万美元，用于运营临时美国广场设施以及永久设施的所需博彩牌照费用。管理层认为，伊利诺伊州的博彩牌照具有无限的经济寿命，因为只要满足所有监管要求，该牌照每四年可以续期一次。此外，还有基于临时博彩收入的一次性调节费，该费用在开始运营三年后计算，并在接下来的六年中分期支付。截至2025年3月31日，此项长期负债的现值为3780万美元，计入伊利诺伊州博彩牌照的成本基础增加。参见Note 7for details. 目录 上述内容翻译为：公司位于伊利诺伊州的博彩许可证的长期债务的现值，如上所述，由以下部分组成： 基于相应日期的过去12个月内产生的游戏收入进行计算。(1) 该一次性费用将以六期年度分期付款（无利息）方式支付，自2026年2月开始。循环信贷额度（见Note 5)被用于对这笔长期贷款进行利息估算。 (2) 期限义务及其对应的伊利诺伊州博彩执照估值增加，约等于其公允价值。 收入确认： 应计俱乐部积分和顾客忠诚度计划：运营收入及相关成本和费用。该公司收入主要来自赌场博彩、餐饮、酒店及其他收入（如体育博彩、高尔夫、房车公园运营和娱乐）。该公司的大部分收入源自赌场博彩，主要来自自动售货机。 赌场投注的交易价格是博彩赢利与亏损之间的差额，而非投注总额。鉴于此类投注具有相似特征，该公司按组合方式核算其博彩交易，即按每日净赢利核算，而非逐笔核算。 该公司有时会提供非强制性的赠品和服务（“非强制性赠品”）。对于此类交易，公司根据赠品或服务的估计单独销售价格将收入分配给提供赠品或服务的部门，同时扣除赌场收入的减少。 许多公司的赌场客户选择参与其客户忠诚度计划赚取积分。随着积分的累积，公司根据客户预计赚取的忠诚度积分的独立价值，递延其赌场收入的一部分。忠诚度积分的独立价值来源于可用于此积分兑换的食品、饮料、酒店客房以及其他商品或服务的零售价值。与这些客户忠诚度积分相关的负债，在扣除预计的兑换损失和其他因素后，直到客户兑换这些积分以获得各种忠诚度计划福利，主要包括“免费赌场游戏”、“免费餐饮”或酒店住宿等，具体取决于每个物业的特定方案，才会被记录。在兑换时，相关收入将在提供商品或服务的部门按零售价值确认。如果客户变得并保持非活跃状态超过特定时间段，未兑换的积分将被没收。截至2025年3月31日和2024年12月31日，该负债约为90万美元，这些金额包含在简化的合并资产负债表中的“其他应计负债”项下。 食品和饮料、酒店及其他收入交易的收入，如“其他收入”部分所述，包括（i）自由组合产品的零售价值和（ii）为兑换忠诚度积分而提供的组合产品的零售价值。此外，公司可能会预收未来酒店预订或娱乐等服务的定金，这些定金代表公司在向客户提供服务之前的义务。 递延收入：来自体育博彩协议的市场准入费。The Company entered into several agreements with various unaffiliated companies allowing for online sports wagering within Indiana, Colorado and 伊利诺伊州，以及美国广场（“体育协议”）的现场体育博彩。作为这些长期体育协议的一部分，公司获得了一次性“市场准入”费用，这些费用被记录为长期负债，然后按照初始合同期限（或因提前终止而加速）分期确认收入，自运营开始或合同开始中较早者开始。 印第安纳州。在公司于2021年12月在印第安纳州激活的一项体育协议下，我们获得一定比例的收入（按定义），但需满足年度最低金额要求。此外，在协议签署时收取的100万美元市场准入费，正在初始10年协议期内进行摊销。2024年7月，协议进行了修订，以结清逾期付款，并将初始期限剩余部分的未来年度金额减少，这导致在当前期限剩余期间，年度化直线收入为50万美元。2025年1月，该运营商通知我们将于2025年12月在印第安纳州停止运营。 科罗拉多州。同样在科罗拉多州，根据公司于2020年6月生效的一项体育协议，我们获得收入的一部分（按定义计算），该收入受年度最低金额的限制。此外，在协议签署时收到的100万美元市场准入费，在协议初始10年期内进行了摊销。2024年7月，协议进行了修订，以解决逾期付款问题并减少初始期限剩余期间的未来年度金额，这导致在本期剩余期间内，年度化直线收入为500万美元。2025年1月，该运营商通知我们，它将于2025年6月在科罗拉多州停止运营。 Illinois.根据伊利诺伊州体育协议，我们获得一定比例的收入（按定义），但年收入最低为500万美元。一项500万美元的市场准入费正在体育协议的八年期限内摊销，该协议自2023年8月开始履行合同期限。 除市场准入费外，递延收入还包括按合同约定的年度预付款。 递延收入由以下构成，如上所述： 其他收入。客房、餐饮和零售合同的交易价格是指从客户处收取的此类商品和服务的净额。此类合同的交易价格在商品或服务转移至客户在酒店入住期间或食物、饮料、零售及其他合同交付时确认为收入。销售和使用税不计入收入。 收入来源。该公司将其获得收入按商品或服务的类型或性质分拆（包括赌场、餐饮、酒店以及其他主要包含零售、高尔夫、娱乐和合同体育博彩的经营业务），并按相关地理区域进行划分。Note 9. 与客户合同相关的负债。客户收款时间与收入确认时间可能存在差异，从而导致合同或合同相关负债。公司通常有四种与客户合同相关的负债：（1）未结清筹码负债，代表客户持有的游戏筹码所对应的应付款项；（2）玩家俱乐部积分，代表与忠诚度计划激励相关的收入递延分配；（3）合同体育博彩负债，代表从合同方提前收到的与体育协议相关的款项，这些款项将根据各自