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长期护理行业的主要亮点

商贸零售 2023-03-06 奥纬咨询 Yàng

Q3 2022 业绩亮点

长期护理保险（LTC）理赔经验：与2022年第二季度观察一致，LTC理赔经验持续恢复至疫情前水平，主要表现为：
- Ameriprise报告理赔福利增加5000万美元，理赔恢复至疫情前水平。
- Genworth指出，随着疫情影响减弱，理赔利用率上升、理赔终止率下降，但新理赔严重程度增加，主要因理赔结构从居家护理转向高成本的机构护理。
- Manulife理赔发生率上升，释放部分与疫情相关的IBNR，目前仍持有8500万美元总IBNR。
其他保险公司表现：
- CNO平均投资收益率较2021年第三季度下降约30个基点。
- Prudential因股票市值变化和零息投资收入下降，导致业绩影响1.49亿美元。
美国通用会计准则（US GAAP）长期护理保险转型影响：
- 多家公开LTC保险公司报告了转型日（2021年1月1日）和2022年9月30日的GAAP股权影响。
- 转型日股权减少主要因从公司特定收益率转向基于上中等评级折现率的市面收益率。
- 2022年9月30日股权影响部分缓解，因利率环境上升，具体数据如下：
  - Ameriprise：股权减少从18亿至21亿美元，转为增加4000万至6000万美元。
  - CNA：其他综合收益（AOCI）减少23亿美元，影响微乎其微。
  - GE：股权减少从70亿至80亿美元，转为减少40亿至50亿美元。
  - Genworth：AOCI减少从120亿至130亿美元，转为增加。
  - Lincoln：股权减少从12亿至22亿美元。
  - Unum：AOCI减少从65亿至70亿美元。
其他亮点：
- 多家保险公司公布年度准备金充足性测试结果：
  - CNA：主动生命准备金边际增加5000万美元，不利影响来自通胀预期上升和疾病发生率假设调整，被利率上升、持续性和健康寿命死亡率更新及市场利率上升部分抵消；同时，残疾生命准备金减少2500万美元，因理赔严重程度上升。
  - CNO：边际增加至3.76亿美元（占净GAAP负债的15%），主要因新业务损失确认测试。
  - GE：损失确认测试导致综合准备金边际增加，因假设短期死亡率上升和疾病发生率改善，未报告与模型转换相关的边际影响。
  - Lincoln：因MoneyGuard®准备金释放，产生1.57亿美元的税前收入影响。
  - Manulife：准备金审查导致税后收入影响为1500万美元，因护理成本通胀上升和死亡率预期下降，被理赔发生率和终止率假设更新及保单持有人选择减少保费而非提高保费部分抵消。
- GE宣布收回几乎所有已转让给单一再保险人的LTC风险敞口，交易税后影响3亿美元，允许直接控制25亿美元的资产组合。
- CNA将固定收益资产期限从8.9年延长至9.8年，以降低再投资风险。
- Transamerica推出新的自愿工作场所终身寿险产品，包含慢性病、福利延期和福利恢复保单附件，并保证核保。
- Unum在2022年前三季度进入6.79亿美元的US国债利率远期锁定，以管理LTC再投资风险。

监管报告

NAIC 2022虚拟会议：
- LTCI EX特别工作组（Task Force）监测利率和新冠疫情协议终止对LTC财务的影响，预计投资回报上升，但护理成本通胀可能完全抵消投资收益，且对居家护理和机构护理的影响不同。
- 估值分析（E）工作组将整合AG 51和AG 53的保险公司申报评估利率和新冠疫情趋势。
- Task Force将调查州保险部门如何将减少福利选项（RBO）指导纳入费率上调沟通的审查。
估值手册（VM）更新：VM-20对死亡率边际的指导更新，确保规定死亡率边际始终增加准备金。
Brighthouse SmartCare获批纽约：Brighthouse的SmartCare（寿险/LTC组合）产品获批在纽约销售。

LTC公共项目简报

华盛顿：
- WA Cares Fund分析显示，0.58%的工资税在2097年（精算预测期结束）前将保持完全偿付，主要因工资基数调整、工资增长和投资收入预期提高。
- LTSS信任委员会建议立法机构：
  - 允许至少一年合格覆盖的个体在华盛顿外使用福利。
  - 采用HIPAA福利资格触发器，以防止短期护理需求使用福利。
加利福尼亚：
- 长期护理保险任务小组即将提交建立全州LTC保险计划的选项建议，最终可行性报告将公布五种计划设计。
- 任务小组于12月15日重新召开以批准可行性报告。
- 保险专员Ricardo Lara和州长Gavin Newsom连任。
纽约和宾夕法尼亚：两州相关立法进展未报道。