Shopify Inc. - 2025年季度报告

Shopify Inc. 目录 目录 前瞻性陈述 本季度10-Q表格报告包含根据美国1995年私人证券诉讼改革法、美国1933年证券法第27A节（经修订，以下简称“证券法”）、美国1934年证券交易法第21E节（经修订，以下简称“交易法”）的规定及适用于加拿大的证券立法中对前瞻性信息的定义所做出的前瞻性陈述。 在某些情况下，您可以通过诸如“使能够”、“可能”、“或许”、“将”、“应当”、“假定”、“能够”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“预计”、“相信”、“预测”、“潜力”、“继续”、“成为”、“寻求”、“努力”等术语或这些术语的否定形式或其他类似词语来识别前瞻性陈述。任何前瞻性陈述均基于我们管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的认识，以及其他管理层认为在特定情况下是适当的假设。此外，任何涉及预期、信念、计划、预测、目标、业绩或其他对未来事件或情况的描述，包括任何基本假设，均为前瞻性陈述。特别是，前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述： • 我们扩大、增长和保持商户基础的能力；本地化功能；提供更多可以连接到我们平台的销售渠道；增加和扩展我们平台的功能；催化商户的销售增长；利用包括人工智能（“AI”）在内的新兴技术；提升我们的生态系统和合作伙伴计划；提供高水平的商户服务和支持；聘请关键人才并保留和激励合格人员；以及最大化长期价值；• 我们的产品和解决方案能够提高商户成功的概率；• 我们对未来宏观经济条件以及这些条件对Shopify Inc.（“Shopify”或“公司”）和我们的商户的影响的看法，包括通货膨胀和国际贸易风险以及贸易保护措施的压力，如关税演变的影响或对关税的征收或提高、贸易战、壁垒或限制，或此类行动的威胁；• 季节性对我们当前和未来业务预期影响的预期；• 增长我们可寻址市场和满足商户需求的能力；• 我们预计将继续投资于数据分析、机器学习和人工智能；• 我们对未来新兴技术，包括人工智能，及其对我们业务的潜在应用的预期；• 我们对未来增长和投资的意图，以推动未来的增长，这些投资的影响以及我们有效管理这种增长的能力；• 我们进一步调整销售策略以吸引更大规模品牌的意图；• 扩展我们平台的功能；• 我们第三方生态系统和合作伙伴计划的增长和加强，包括通过建立战略合作伙伴关系；• 我们与推荐合作伙伴的当前和未来关系；• 我们快速分发我们平台新版本的能力；• 我们对我们市场中的竞争因素和预期竞争增加的假设；• 我们持续增强、保护和保护我们知识产权的能力；• 未来可能遭受网络攻击的可能性以及加强我们的基础设施以面对此类威胁的努力；• 我们对立法和政府监管的预期及其对我们平台的影响；• 我们对未来每月经常性收入（“MRR”）的预期；• 战略决策对短期收入或盈利能力的影响；• 需要投入额外资源以改善我们的运营基础设施并继续提高其可扩展性；• 我们对未来一般和行政费用的预期；• 我们平台和国际提供的扩展；• 我们维持远程优先的全球工作队伍执行时保持公司文化的能力；• 我们对Shopify Plus商户和企业级业务采用我们平台和解决方案的预期。 • 我方追求与其他第三方建立更多关系的意向；• 我方对未来投资该业务的预期，包括对关键人才、销售与市场、研究与开发、新产品与服务的创造与实施、平台功能、商户服务与支持、安全与运营要求、我们的网络基础设施、收购及国际业务扩张等方面；• 我方优化营销支出，成功向企业商户销售并支持以推动增长的能力；• 使用我们的弹性薪酬补偿系统吸引、保留和激励合格人员，以及我方将发行股权奖励作为我们整体薪酬及员工吸引和保留策略的关键组成部分的意向；• 我方预期，随着我们面向消费者的产品和服务演变和知名度提高，受影响的额外法律和法规的风险也将增加；• 我方继续使用和发展开源软件的意向；• 可能的收购和投资；• 探索、扩展和演变我们贷款和融资产品等其他产品、模式、结构和新增市场的意向；• 我方对我们定价模式变化预期的看法；• 在我方2025年到期的0.125%可转换优先票据（“票据”）发生根本性变更、转换或到期时的要求；• 我方预期在可预见的未来不支付任何现金股利；• 发行B类有限投票股和优先股；• 资本家股份的赎回；• 我方如将来有盈利，将投资于我们增长的意向；• 我方对我们现有设施改造的预期。 可能导致实际结果与当前预期有重大差异的因素可能包括，但不限于，在2024年12月31日结束的年度报告中（即“2024年10-K报告”）的第一部分——第1A项“风险因素”中详细讨论的风险和不确定性，以及我们的简化合并财务报表、相关注释以及本报告和我们在美国证券交易委员会（“SEC”）的其他文件中出现的其他信息。 尽管我们认为我们前瞻性声明中反映的计划、意图、预期、假设和策略是合理的，但这些声明涉及未来事件或我们未来的财务业绩，并涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他因素，在某些情况下，这些因素可能超出了我们的控制范围。如果其中之一或多个风险或不确定性发生，或者如果我们的基本假设被证明是错误的，实际结果可能与前瞻性声明中暗示或预测的结果有显著差异。此外，我们在一个高度竞争且快速变化的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响本季度10-Q表中所含前瞻性声明的风险和不确定性。任何前瞻性声明都不是未来结果的保证。这些声明本质上是不确定的，投资者应谨慎不要过度依赖这些声明。您应完整地阅读本季度10-Q表以及我们在本季度10-Q表中引用的文件，并理解我们的实际未来结果可能与这些前瞻性声明表达或暗示的任何未来结果有实质性差异。 本季度10-Q表格报告中的前瞻性陈述反映了截至本季度10-Q表格报告日期的我们观点。我们预计后续事件和进展可能使我们的观点发生变化。然而，尽管我们可能在未来的某个时点选择更新这些前瞻性陈述，但我们目前没有这样的打算，除非法律要求。因此，这些前瞻性陈述不表示除本季度10-Q表格报告日期外的任何日期的我们观点。 第一部分：财务信息 项目1：财务报表（未经审计） 浓缩合并资产负债表缩略合并利润表和综合收益（亏损）表缩并的股东权益变动表现金流量表摘要注释：浓缩合并财务报表业务性质2. 展示与合并的基础3. 重要的会计政策4. 财务工具5. 贸易及其他应收款项6. 贷款和商贩现金预付款7. 无形资产8. 善意9. 挂账收入10. 可转换高级债券11. 应急情况12. 关联方13. 股东权益14. 累计其他综合（损益）收入变动15. 个人所得税第16项：每股净亏损17. 段落和地理信息18. 公司合并 (单位：百万美元，除非注明份额)Shopify Inc.浓缩合并资产负债表（未经审计） Shopify Inc. 股东权益变动摘要合并报表（未经审计） (以美元百万为单位)Shopify Inc.现金流量表摘要（未经审计） 目录 注释：关于缩略合并财务报表（未经审计） 业务性质 Shopify Inc.（\"Shopify\"或\"公司\"）成立于2004年9月28日。Shopify是一家领先的全球电子商务公司，为商业提供必要的互联网基础设施，提供可靠的工具来创办、扩展、营销和运营任何规模的企业。Shopify通过一个旨在简单易用、可靠性的软件平台和服务，让每个人的商业更加便捷，同时为全球消费者提供更优质的购物体验。公司的软件使商家能够在其所有销售渠道上运营其业务，包括网站和移动店面、实体零售店、社交媒体店面和交易平台。Shopify平台为商家提供了一个统一的业务视图，覆盖所有销售渠道，并使他们能够管理产品和库存、处理订单和支付、履行和发货订单、建立客户关系、采购产品、利用分析和报告以及获取融资，所有这些都可以在一个集成的后台办公室中完成。 2.呈现与合并的基础 这些未经审计的合并财务报表包括公司及其直接和间接持有的全资子公司的账目。在合并过程中，所有公司间账目和交易都已消除。 公司未经审计的简化合并财务报表已用美元（“USD”）编制，并按照美国普遍接受的会计准则（“U.S. GAAP”）编制，包括证券交易委员会（“SEC”）关于财务报告的相关规则和规定。根据这些规则和规定，某些通常包含在美国GAAP编制的年度财务报表中的信息和注释披露已被简化或省略。 根据公司的观点，所附未审计的简明合并财务报表包含了为公允反映公司的财务状况、经营业绩和综合收益（亏损）、股东权益变动和现金流（对于报告期）所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。这些未审计的季度简明合并财务报表应与公司在2024年10-K表格第15项中包含的审计合并财务报表和相关注释一起阅读。2024年12月31日的合并资产负债表是根据审计年度财务报表得出的，但并不包含年度财务报表的所有脚注披露。 2025年3月31日止的三个月季度业绩并不一定能够代表全年度的预期结果。 3. 重要的会计政策 截至2025年3月31日止的三个月期间，公司的重大会计政策未发生任何实质性变动，相较于公司截至2024年12月31日年度的合并财务报表中所描述的重大会计政策，公司对最近发布的尚未实施的会计准则的评估亦无任何实质性更新。 使用估算 编制符合美国通用会计准则（U.S. GAAP）的简并合并财务报表，要求管理层做出影响简并合并财务报表日期资产和负债报告金额以及报告期收入和费用报告金额的估计、判断和假设。实际结果可能与管理层做出的估计不同。这些简并合并财务报表中重要的估计、判断和假设包括：与确定公司是商家的主要或代理人相关的收入确认的关键判断；涉及应用于私人公司股权和其他投资的计量选择的估计和判断，包括基于收入增长率和收入倍数的收入增长率 目录 市场可比物；我们权益法投资中的估算；以及损失准备金的可能性与金额。 信用风险集中度 公司的现金及现金等价物、可交易证券、贸易及其他应收账款、贷款、商信贷和外汇衍生工具使公司面临信用风险集中。管理层通过仅与认为信用极高的大型银行和金融机构进行存款和外汇衍生产品交易来降低与现金及现金等价物相关的风险。我们限制任何金融机构的信贷敞口，并及时评估这些金融机构的信用状况。管理层通过遵循其投资政策，规定最低评级要求、最大投资敞口和最大到期日来降低可交易证券相关的风险。由于公司拥有多元化的商户基础，公司的贸易及其他应收账款、应收贷款和商信贷没有特定的信用风险集中。贸易及其他应收账款、应收贷款和商信贷将持续监控，以确保及时收回款项。没有来自单个商户的应收账款占收入的10%或更多。 公平与其他投资风险 公司持有股权和其他投资，这些投资受到各种市场相关风险的广泛影响，可能会大幅降低或提高我们持有资产的公允价值。公司在公众公司中的股权和其他投资按公允价值记录，这受到市场价格波动的制约。公司还持有购买Klaviyo, Inc. B系列普通股的投资选择权，该选择权被视为衍生工具，并使用Black-Scholes模型估值，同样受到市场价格波动以及市场流通性折扣的影响。公司对私营公司股权投资采用测量替代方法进行记录，并在每个报告期对其价格变动和减值进行评估，鉴于市场数据不易获取，可能涉及估计和判断。某些私营公司的股权投资处于早期发展阶段，由于缺乏运营历史，存在固有的风险。此外，对于权益法投资，Shopify从这些投资中获得的收入和损失份额可能会影响Shopify的收益波动。公司对私营公司可转换债券的债务投资按公允价值记录，受相关实体估值和利率的影响。 公司关联少数股权和其他投资的风险高度集中，这些投资受到公允价值波动或可观察到的变化或减损的影响。 外汇风险 公司的经营成果以及外币资产和负债面临外汇波动的风险。 虽然公司的收入、收益成本和运营费用的大部分以美元计价，但相当一部分是以外币计价。鉴于向选定国家提供以当地货币计价的Shopify付款、Shopify资本、订阅和其他收费服务，相当大比例的收入交易以英镑（GBP）、欧元（EUR）和加拿大元（CAD）计价。此外，相当大比例的运营费用也是以上述外币发生的。 尽管与收入和成本相关的外汇波动可能在收益中相