中国客车品牌近年来在海外市场快速扩张，展现出强劲的增长态势。2024年，中国10座及以上客车出口量同比增长16%，多个品牌在东南亚、中东、非洲等市场占据重要份额。随着全球新能源化浪潮兴起，中国客车企业凭借技术和成本优势，在国际市场竞争中逐步确立领先地位。
产业转型迎来全球化发展新机遇：中国客车行业已从内需驱动转型为出口主导型产业，2024年出口占比接近60%。全球龙头企业战略收缩带来市场空白，为中国企业加速全球化布局创造有利条件。新能源客车领域，中国从2015年1%的渗透率发展到目前公交领域近全面覆盖，随着全球交通电动化政策推进，凭借运营成本优势和政策支持，将持续保持全球竞争力。
产业链布局完善，战略升级成效显著：中国客车产业的国际化战略实现了完整演进：从最初的产品出口，到建立全球服务网络，再到以比亚迪为代表的技术输出与本地化生产模式。2024年出口达8.18万辆，同比增长16%，以10-20座小型客车和汽油动力产品为主要出口类型。
市场空间持续扩大，全球布局加速推进：全球客车市场与城市化进程高度关联，城市化率处于40%-60%区间的国家增长最为迅速，发达国家则以存量更新和新能源替代为主要需求。欧盟、拉美和亚太等区域市场呈现差异化发展态势，预计到2030年全球大中型客车市场规模将达到28.5万辆。其中，中国企业凭借成本和产品优势，出口量有望达到10万辆，在全球市场（除中国、美国、日本、加拿大和印度外）占有率将提升至35%。
中国大中型客车市场历经增长（05-12年CAGR 9.3%）、波动（13-17年CAGR 2.4%）、下滑（18-22年CAGR-12.8%）后，转入出口主导期，2024年出口占比37%，实现向外需转型。内需驱动到出口主导，二十年四阶段转型：第一阶段（2005-2012）快速增长期，CAGR达9.3%；第二阶段（2013-2017）波动调整期，CAGR降至2.4%；第三阶段（2018-2022）持续下滑期，CAGR为-12.8%；第四阶段（2023-2024）以出口为主导的复苏期，2024年大中型客车出口量达到4.3万辆（同比增长26%），占总销量（11.59万辆）37%。
龙头企业业绩复苏显著：宇通、金龙借海外市场突围，净利润实现大幅增长。2019-2023年间，宇通客车净利润从2020年的5.16亿元逐年稳步回升，到2023年达到18.17亿元，年增长率高达139%。金龙汽车在2021年亏损5.95亿元后，通过积极开拓海外市场，到2023年成功实现扭亏为盈，净利润达到0.75亿元。
全球大流行重塑全球客车竞争格局：戴姆勒客车业绩波动下滑，中国企业逆势突破抢占市场。2018年至2023年，戴姆勒客车经历了显著的业务波动和结构性调整，2018-2022年营收占比近乎连年降低且不超过10%。同期中国客车企业如宇通客车表现相对稳健，维持在2-7%的利润水平，抓住了全球传统客车制造商业务收缩的机遇。
产能规模与渠道网络构筑行业壁垒：龙头企业稳定产能（3-3.3万辆）与成熟销售体系（覆盖40余国）形成竞争优势，抬高行业进入门槛，维持较高市场集中度。宇通和金龙作为行业龙头的设计产能分别稳定在3万辆和3.3万辆，2015-2023年期间基本未发生变化。宇通的存货周转率从2015年的17.22次下降到2023年的4.27次，但收入增速在2023年仍实现了24.05%的强劲反弹。
新能源客车TCO优势显著：低成本波动性叠加政策支持，经济性超越传统燃油车。配备125kWh电池组的电动客车TCO为53.77卢比/公里，明显低于传统柴油车型；配备320kWh电池组的车型TCO为77.75卢比/公里，与高端柴油客车相当。在成本稳定性方面，电动客车具有显著优势：当燃料价格波动±50%时，电动客车TCO仅变动±3-4%，而柴油车型波动达±8-13%。
公交电动化先发优势：中国渗透率领跑全球，政策支持体系完善。自2009年“十城千辆”工程启动以来，中国新能源公交车发展经历了显著变革。2015年前，中国电动公交年销量不足0.2万辆，渗透率仅为1%；2015-2018年间实现快速增长，渗透率由33%大幅提升至52%。2019-2024年期间，销量在3.17-4.67万辆间有所波动，但渗透率仍然维持在36%-61%的高位水平。这一显著的发展轨迹，得益于政府持续完善的政策支持体系。
全球已有38个国家签署零排放车辆谅解备忘录，其中12个国家制定了约束性法规，覆盖20%的新车销售，最迟2040年实现公交车全面新能源化，丹麦、挪威更计划在2025年提前实现目标。到2030年中国、欧洲、美国、印度的零排放客车渗透率将达36%、44%、22%、16%；同期各类客车购置成本将与传统车趋于平价，其中城市公交车、小巴在2030-2035年实现。
出口战略升级转型：从产品输出到全球化服务体系与技术授权。2002-2014年10座及以上中国客车出口增长至88,071辆，实现了从单纯出口到海外建厂、从发展中国家到欧洲市场的跨越。在“一带一路”倡议引领下，中国客车头部企业以覆盖多国的服务网络布局和本土化运维团队为支撑，通过在法国、俄罗斯等关键节点市场建立配件中心，打造了沿线的全球化服务体系。
2024客车出口创新高：轻客领跑、新能源崛起，"一带一路"市场份额攀升。2024年中国客车出口创下历史新高，达81,820辆，同比增长16%。按座位数分类，10-20座轻客以46.34%的市场份额和38,000辆的销量位居首位；30座以上大型客车以37.8%的份额和31,000辆的销量位列第二；20-30座中型客车占比14.63%，销量12,000辆。从动力类型来看，汽油客车以54,000辆的销量和65.9%的市场份额领跑，柴油客车销量16,000辆，占比19.5%，同比下降25%；纯电动客车销量11,000辆，占比13.4%，同比增长14%。前十大出口国累计占比超60%，其中沙特以8,585辆居首，越南次之，秘鲁位列第三。"一带一路"区域占比从2018年的64.5%提升至2024年的68.4%。
全球客车市场需求与城市化进程密切相关：城市化率40%-60%区间的国家因公共交通建设需求带动客车市场快速增长，而高于60%的发达国家市场主要以存量更新和新能源替代为主。发达经济体如日本、韩国、德国等国家的城市化率普遍超过60%，其客车市场已进入成熟阶段，需求主要来自存量更新和新能源替代；发展中国家如印度、印度尼西亚等地区的城市化率相对较低，仍处于快速城市化进程中，客车需求主要源于城市公共交通系统的持续建设与完善；巴西和墨西哥虽然城市化率较高，但存在“过度城市化”现象，这种非均衡发展使其公共交通需求呈现特殊性。
2021-2030年全球客车市场展望：中国出口量及份额持续攀升。预计到2030年全球大中型客车市场规模将达到28.5万辆，中国企业凭借成本和产品优势，出口量有望达到10万辆，在全球市场（除中国、美国、日本、加拿大和印度外）占有率将提升至35%。
