第二批超长特别国债下达，长端国债走弱

撰写品种：国债 回顾周期：日报 撰写时间2025年04月30日 研究分析师：武吟秋咨询号：Z0018989 第二批超长特别国债下达，长端国债走弱 一、国债基本面回顾 4月30日，国债期货：TS2506+0.04%收至102.366，TF2506+0.05%收至106.100，T2506-0.06%收至109.000，TL2506-0.12%收至120.760。 4月30日，证券市场：沪指-0.23%收至3279.03，深成指+0.51%收至9899.82。市场成交总额11931亿元。 4月30日，资金方面，Shibor具体数据见表格。 4月30日，国债收益率，具体数据见表格。 引自文华财经 主力合约日K线图： 引自文华财经 SHIBOR报价： 引自Shibor网 国债收益率： 引自中国债券信息网 二、行业宏观新闻 4月30日，人民银行发布公告，今日开展5308亿元固定利率为1.50%的公开市场7天期逆回购，以维护银行体系流动性充裕。4月中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了12000亿元买断式逆回购操作，其中7000亿元期限91天，5000亿元期限182天。 4月30日，国家发改委下达2025年第二批超长期别国债810亿元，用以支持消费 公司热线：02861303163研究所邮箱：institute@gjqh.com.cn投诉：4006821188 品以旧换新。 三、解读与结论 4月30日，2年、5年期国债期货上涨，10年、30年期国债期货下跌。“五一”小长假来临，央行加大对市场的资金投入，以确保市场流动性保持充裕。继4月27日、28日相继净投放900亿元、1030亿元后，4月29日中国人民银行再度净投放1200亿元。政府债供给高峰临近，国债价格受压制。预计接下来货币政策会进一步强化与财政政策的协调配合，更大规模释放中长期流动性。总体上看，与前期相比，未来一段时间市场流动性会处于相对宽松状态。国债价格或进一步维持震荡趋势。 风险揭示及免责声明 本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权不得修改、复制和发布。 本报告基于公开资料、第三方数据或实地调研资料，我公司保证已经审慎审核、甄别和判断信息内容，但无法绝对保证材料的真实性、完整性和准确性，报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。