MWC 2025盛会落幕，AI赋能产业发展

MWC2025盛会落幕，AI赋能产业发展 |报告要点 MWC 2025盛会落幕，AI赋能产业发展。三大运营商聚焦A发展，华为发布AI-Centric 5.5G解决方案，并指出光网络将加速迈向AI ON。中兴通讯发布首款智能400GE基站路由器和业界最高密度16端口对称50G PON Combo方案。国内模组厂商争相推出AI模组产品和解决方案，助力端侧AI的发展。我们建议关注AI产业链的投资机会。 |分析师及联系人 张宁张建宇SAC：S0590523120003 SAC：S0590524050003 通信 MWC2025盛会落幕，AI赋能产业发展 三大运营商聚焦AI发展 投资建议：强于大市（维持）上次建议：强于大市 中国移动携手合作伙伴共同发布《智能体通信网络（ACN）》白皮书，并展示了业界首套ACN原型样机。该样机实现了智能体通信的数字身份管理、可控灵活组网和多智能体协同等网络能力。中国联通元景“1+1+M”大模型与可信数据资源空间为千行百业提供“数据+模型”双底座支撑。中国电信已构建1+1+1+M+N人工智能体系。即1个智算云底座、1个数据底座、1个星辰大模型底座、M个内部大模型以及N个行业大模型应用。 华为发布AI-Centric 5.5G解决方案 移动网络与AI的深度融合驱动行业发展，并对移动网络提出了更高的要求。华为发布AI-Centric 5.5G创新解决方案，并提供全场景5G-A产品全面支持AI-Centric 5.5G。此外，华为提出，面向AI时代光网络将加速迈向AI ON，并具备五大特征，以5A品质的联接为AI发展构筑坚实底座。 中兴通讯发布首款智能400GE基站路由器 聚焦5G-A、6G演进及固移融合等网络建设的核心需求，中兴通讯推出业界首款智能400GE基站路由器——ZXCTN 6120H-SE。此外，面向50G PON技术，中兴通讯发布了业界最高密度16端口对称50G PONCombo方案，支持GPON、10G PON、50GPON三代技术共存和平滑升级，实现“一根光纤承载三代技术”，极大程度保护了运营商的前期投资，助力万兆城市的建设。 相关报告 1、《 通 信 ： 空 芯 光 纤 商 用 进 程 加 速 》2025.01.262、《通信：算网底座助力数据要素市场腾飞》2025.01.07 国内模组厂商助力端侧AI快速发展 美格智能推出高算力5G智能模组SRM965系列，综合AI算力高达48 TOPS，可轻松运行各类大语言模型。此外，美格智能还推出了AIMO Pro版本。移远通信的端侧大模型解决方案目前已在服务机器人等领域落地，综合算力高达48 TOPS，在该方案的助力下，服务机器人可实现1s以内的意图识别，解码速率超过15tokens/s。广和通发布全矩阵AI解决方案“星云”系列，覆盖1T-50T的全矩阵AI模组，内置广和通自研的Fibocom AI Stack，可运行不同参数的端侧大模型。 投资建议：关注AI产业链的投资机会 AI发展日新月异，DeepSeek-R1模型的成功发布有望推动推理侧模型成本的降低，助力模型在端侧的部署，与此同时，AI的发展也对光网络提出了更高的要求，我们建议关注AI产业链的投资机会：（1）国产算力设备行业充分受益。建议关注：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络；（2）关注国内光通信厂商：中际旭创、新易盛、天孚通信、德科立、仕佳光子；（3）AI模组具备较高的算力，支持端侧AI发展，渗透率有望持续提升。建议关注国内模组厂商：移远通信、广和通、美格智能。 风险提示：AI应用发展不及预期的风险；中美贸易摩擦加剧的风险；端侧AI发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 扫码查看更多 正文目录 1.MWC 2025盛会落幕..................................................41.1三大运营商聚焦AI发展.......................................41.2华为AI-Centric 5.5G解决方案助力AI发展......................41.3中兴通讯发布首款智能400GE基站路由器.........................51.4国内模组厂商助力端侧AI快速发展..............................62.投资建议：关注AI产业链的投资机会.................................73.风险提示..........................................................8 图表目录 图表1：中国移动发布智能体通信白皮书..................................4图表2：中国联通元景“1+1+M”大模型......................................4图表3：华为发布AI-Centric 5.5G系列解决方案..........................5图表4：华为提出下一代光网络“5A”特征...................................5图表5：中兴通讯业界首款智能400GE基站路由器.........................6图表6：中兴通讯业界最高密度对称50G PON Combo方案....................6图表7：美格智能发布行业首款48 TOPS 5G智能座舱模组...................6图表8：美格智能发布AIMO Pro版本.....................................6图表9：移远通信推出大模型解决方案....................................7图表10：移远通信推出QuecPi Alpha智能生态开发板......................7图表11：广和通发布全矩阵AI解决方案“星云”系列........................7图表12：广和通发布最新一代的5G-A模组及解决方案......................7 1.MWC2025盛会落幕 1.1三大运营商聚焦AI发展 中国移动携手合作伙伴共同发布《智能体通信网络（ACN）》白皮书，并展示了业界首套ACN原型样机。该样机实现了智能体通信的数字身份管理、可控灵活组网和多智能体协同等网络能力。“智能体通信”需要为不同形态、不同能力、不同用户的智能体提供全球互联和安全可控的信息交互服务。这需要设计新的组网和交互模式，颠覆已有流量模式，催生新的新网络服务。 中国联通元景“1+1+M”大模型与可信数据资源空间为千行百业提供“数据+模型”双底座支撑。包括1套基础大模型+1个大模型平台+M个行业大模型应用及一体化可信数据服务平台，拥有模型库、数智工具箱、原生应用商店等板块，为民生、医疗、教育、文博文创等多个领域提供强大的智能服务。 中国电信已构建1+1+1+M+N人工智能体系。即1个智算云底座、1个数据底座、1个星辰大模型底座、M个内部大模型以及N个行业大模型应用，其中自主研发的星辰大模型体系覆盖语义、语音、视觉及多模态四大领域，已在政务、医疗、教育等50多个行业场景中实现规模化应用，赋能全球超600个项目，服务超百个国家和地区。 资料来源：C114通信网，国联民生证券研究所 资料来源：C114通信网，国联民生证券研究所 1.2华为AI-Centric 5.5G解决方案助力AI发展 移动网络与AI的深度融合驱动行业发展，并对移动网络提出了更高的要求。华为发布AI-Centric 5.5G创新解决方案，并提供全场景5G-A产品全面支持AI-Centric 5.5G。此外，华为提出，面向AI时代光网络将加速迈向AI ON（AI Optical Network,AI光网），并具备五大特征：（1）光网络要更懂业务，精准理解业务的带宽、时延、可靠性等需求。（2）理解业务需求并按需提供差异化的联接。（3）光网络为不同业务提供的差异化联接都是可保障的。（4）网络要先于用户投诉主动识别业务和网络隐患，并进行主动优化，实现网络自愈。（5）构建全栈内生AI能力，加速网络智能化演进，打造5A级光网络的坚实底座。 资料来源：C114通信网，国联民生证券研究所 资料来源：C114通信网，国联民生证券研究所 1.3中兴通讯发布首款智能400GE基站路由器 聚焦5G-A、6G演进及固移融合等网络建设的核心需求，中兴通讯推出业界首款智能400GE基站路由器——ZXCTN 6120H-SE。该产品支持采用SFP56封装的50G和业界最高密度100G接口，为未来6G网络演进奠定基础。同时，在固移融合领域，其支持25G-PON设备和50G-PON设备100GE接入，为用户带来更高速、更稳定的网络体验。此外，面向50GPON技术，中兴通讯发布了业界最高密度16端口对称50G PON Combo方案，支持GPON、10G PON、50G PON三代技术共存和平滑升级，实现“一根光纤承载三代技术”，极大程度保护了运营商的前期投资，助力万兆城市的建设。 资料来源：中兴通讯官网，国联民生证券研究所 资料来源：中兴通讯官网，国联民生证券研究所 1.4国内模组厂商助力端侧AI快速发展 美格智能聚焦AI发展战略，推出高算力5G智能模组SRM965系列。该产品基于骁龙高通800系列平台QCM8538进行开发，综合AI算力高达48 TOPS，可轻松运行各类大语言模型。此外，美格智能还完成了高通跃龙™QCS8550平台在AIMO终端的适配，上线AIMO Pro版本，并搭载7B/14B参数DeepSeek-R1语言模型，方便在各种场景进行快速部署和应用。 资料来源：美格智能公众号，国联民生证券研究所 资料来源：美格智能公众号，国联民生证券研究所 移远通信的端侧大模型解决方案目前已在服务机器人等领域加速落地。该方案基于移远边缘计算智能模组SG885G-WF，搭载高通QCS8550平台，综合算力高达48 TOPS，在该方案的助力下，服务机器人可实现1s以内的意图识别，解码速率超过15tokens/s，为用户带来更自然的语音交互以及更加个性化的服务体验。此外，移远通信还发布面向全球市场的QuecPi Alpha智能生态开发板，其搭载高通跃龙QCS6490处理器，AI算力高达12 TOPS，可以提供一个高效、灵活的创新平台，加速端侧智能 技术的突破，推动相关应用快速落地。 资料来源：移远通信公众号，国联民生证券研究所 资料来源：移远通信公众号，国联民生证券研究所 广和通发布全矩阵AI解决方案“星云”系列，覆盖1T-50T的全矩阵AI模组。星云系列包含多种算力配置，内置广和通自研的Fibocom AI Stack，可运行通义千问、DeepSeek等不同参数的端侧大模型。其中，基于18T和3.2T的国产芯解决方案具备更高性能和更优成本。此外，广和通发布基于最新一代高通®X85和X82 5G调制解调器及射频系统的模组及解决方案，有利于客户快速迭代到新一代的FWA解决方案。 资料来源：广和通公众号，国联民生证券研究所 资料来源：广和通公众号，国联民生证券研究所 2.投资建议：关注AI产业链的投资机会 AI发展日新月异，DeepSeek-R1模型的成功发布有望推动推理侧模型成本的降低，助力模型在端侧的部署，与此同时，AI的发展也对光网络提出了更高的要求，我们建议关注AI产业链的投资机会：（1）国产算力设备行业充分受益，包括国产服务器、交换机等厂商。建议关注：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络；（2）关注国内光通信厂商：中际旭创、新易盛、天孚通信、德科立、仕佳光子；（3）AI模组具备较高的算 力，支持端侧AI的发展，渗透率有望持续提升。建议关注国内头部模组厂商：移远通信、广和通、美格智能。 3