北交所2025年4月月报：北交所迎来920时代，首批北交所ST公司出现

本月北交所股票成交额活跃度保持在较高水平。 本月北交所无新增上市公司。北交所上市公司总数为265家，总市值为7377.24亿元，流通市值为4418.39亿元，环比分别上升5.2%和4.3%。 流动性和市场成交活跃度方面，本月北交所股票成交活跃度比上月微跌，单月成交数量和成交金额为309.45亿股和6309.62亿元，环比分别下降14.4%和20.2%。两融方面，北交所4月两融余额日均值达到52.62亿元，与上月相仿，处在历史较高水平。 估值方面，截至4月30日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为45.31倍，处于近两年99.79%的分位数水平，市净率（PB-MRQ）为9.1981倍，处于近两年88.43%的分位数水平。按行业来看，以各行业的市盈率中位数排序（剔除负数）计算机市盈率最高，为111倍，其次为通信（110倍）、建筑材料（91倍）、轻工制造（74倍）和社会服务（72倍）。 北证50指数大幅震荡收涨，是主要对比指数中唯一收涨的指数。 本月北证50指数在中美关税战影响下，于4月上旬形成深V走势，随后快速收复跌幅，在震荡上行过程中以4.72%的涨幅结束本月走势。本月除北证50外，其他三大指数均收跌。其中，科创50指数-1.0096%，沪深300指数-3.0030%，创业板指数-7.3998%。 北交所本月行业涨多跌少，上涨较多的行业为美容护理、交通运输、食品饮料、纺织服饰、农林牧渔等，上述行业涨幅中位数在15%以上。本月涨幅排名前10的个股分别为：林泰新材、华光源海、民士达、一致魔芋、秋乐种业、锦波生物、芭薇股份、广咨国际、泰鹏智能、康比特。 本月北交所有23只个股股价创历史新高。其中，华光源海当月涨幅达到65.42%。另有30只个股创成交量历史新高。 北交所公司发布年报情况。2025年4月，北交所公司发布2024年年报232家。在全部265家上市公司中，2024年每股收益最高为锦波生物，其每股收益为8.27元。营业总收入及归母净利润最高为贝特瑞，其营业总收入为1423681.24万元，归母净利润为93022.44万元。 北交所一级市场概览。本月北交所无新股上市。本月新股发行及新股申购1只，为天工股份。本月，共77家次企业更新发行上市项目审核动态，已受理3家，已问询9家，第二次已问询8家，第三次已问询4家，已回复8家，第二次已回复4家，第三次已回复4家，中止25家，终止撤回3家，终止其他1家，上市委通过1家，提交注册1家。 政策与重要事件更新。2025年4月，北交所围绕再融资、交易管理、券商执业质量评价及退市监管等推出多项政策。其中，北交所“920代码时代”的开启是推动市场身份独立化、功能专业化的重要战略部署。广道数字被实施“ST”风险警示的公司之一，标志着北交所退市监管进一步强化。 风险提示：由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，业绩增长不及预期的风险，贸易冲突、美国科技禁令的风险，流动性风险。 市场概况 整体数据概览 表1：北交所市场概览 本月北交所无新增上市公司。北交所上市公司总数为265家，总市值为7377.24亿元，流通市值为4418.39亿元，环比分别上升5.2%和4.3%。 图1：北交所上市公司数量与新增家数 按上市公司所属行业数量分布来看，机械设备行业数量最多，为57家，其次分别为电力设备（28家）、基础化工（26家）、计算机（24家）、汽车（24家）。 按所属行业市值规模来看，机械设备、计算机、电力设备、基础化工和汽车分列前五名。 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量 图3：北交所各申万一级行业上市公司总市值（亿元） 流动性和市场成交活跃度方面，本月北交所股票成交活跃度比上月微跌，单月成交数量和成交金额为309.45亿股和6309.62亿元，环比分别下降14.4%和20.2%。 图4：北交所每月股票成交数量与成交金额表现 从月内走势来看，北交所股票成交活跃度自月初上行至峰值后震荡下探，4月10达到本月峰值498.84亿元，再次高于上月峰值。4月2日成交额184.02亿元为全月低点。全月月内日均成交额为300.46亿元，环比下跌20.2%。 图5：北交所本月股票成交数量与成交金额走势 两融方面，北交所4月两融余额日均值达到52.62亿元，与上月相仿，处在历史较高水平。 图6：北交所两融余额 估值方面，截至4月30日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为45.31倍，处于近两年99.79%的分位数水平，市净率（PB-MRQ）为9.1981倍，处于近两年88.43%的分位数水平。 表2：A股重要指数估值与分位数对比 按行业来看，以各行业的市盈率中位数排序（剔除负数）计算机市盈率最高，为111倍，其次为通信（110倍）、建筑材料（91倍）、轻工制造（74倍）和社会服务（72倍）。 图7：北交所行业市盈率中位数 行情回顾 北证50指数表现 本月北证50指数在中美关税战影响下，于4月上旬形成深V走势，随后快速收复跌幅，在震荡上行过程中以4.72%的涨幅结束本月走势。本月除北证50外，其他三大指数均收跌。其中，科创50指数-1.0096%，沪深300指数-3.0030%，创业板指数-7.3998%。 图8：北交所50指数本月走势 图9：A股重要指数本月涨跌幅 行业表现 从行业本月的回报表现来看，北交所16个行业上涨，6个行业下跌。上涨较多的行业为美容护理、交通运输、食品饮料、纺织服饰、农林牧渔等，上述行业涨幅中位数在15%以上。跌幅较大的行业为社会服务、计算机、电子等，上述行业跌幅中位数在2%以上。 按流通市值加权计算，涨幅较大的行业为美容护理、农林牧渔、食品饮料、纺织服装、轻工制造等；跌幅较大的行业为计算机、社会服务、电子、公用事业等。 图10：北交所行业月度涨跌幅（中位数） 图11：北交所行业月度涨跌幅（流通市值加权） 个股龙虎榜 本月涨幅排名前10的个股分别为：林泰新材、华光源海、民士达、一致魔芋、秋乐种业、锦波生物、芭薇股份、广咨国际、泰鹏智能、康比特。 图12：北交所月度涨幅前10个股 本月跌幅排名前10的个股分别为：云创数据、志晟信息、海泰新能、数字人、广道数字、三元基因、田野股份、立方控股、恒进感应、克莱特。 图13：北交所月度跌幅前10个股 本月成交金额排名前10的个股分别为：开发科技、并行科技、锦波生物、秋乐种业、星图测控、骑士乳业、一致魔芋、民士达、同惠电子、华光源海。 图14：北交所月度成交额前10个股 本月月均换手率排名前10的个股分别为：华光源海、欧福蛋业、骑士乳业、万达轴承、开发科技、盖世食品、芭薇股份、海昇药业、泰鹏智能、晟楠科技。 图15：北交所月均换手率前10个股 涨幅榜公司介绍 林泰新材：江苏林泰新材科技股份有限公司是目前国内的乘用车自动变速器摩擦片量产批产配套企业。公司专注于湿式摩擦材料的研发、生产和销售,主营产品湿式摩擦片是乘用车自动变速器的核心部件,也广泛应用于商用车、高端农机、工程机械及军工等领域。 《中国制造2025》提出“至2030年实现摩擦材料国产化”,公司通过自主研发和不断创新,提前近十年实现了该目标,打破了国外垄断,实现了进口替代,填补了国内空白。公司产品目前已配套上汽、吉利、万里扬、东安动力等国内主流车企及变速器厂商,并开始进入部分国际全球化车企及零部件企业的供应体系。公司建有省级工程技术中心、市级工程技术研究中心、市级企业技术中心等多个研发平台,拥有多台国际先进的湿式摩擦材料试验设备。 公司拥有30多人的技术研发团队,其中包含国家领军人才和科技部创新创业人才以及国外专家等。公司与东南大学、吉林大学等国内知名高校密切合作,承担多项省、市级科研项目。公司是汽车行业隐形独角兽企业、江苏省潜在独角兽企业,江苏省专精特新中小企业,2021年获得江苏省科学技术奖以及中国复合材料学会科学技术奖。 公司近年财务表现如下： 表3：林泰新材财务表现 华光源海：华光源海国际物流集团股份有限公司是一家集内支线集装箱班轮运输、国际船舶代理、国际货运代理、三方物流为一体的综合性物流企业。公司专注于国际物流行业近二十年,是中南地区最大的民营国际物流集团,是北京证券交易所第一家国际物流上市公司,长江航运第一家上市公司,也是湖南第一家国际物流上市公司。公司航运主要经营航线有长沙港至上海外港、岳阳港至洋山港江海集装箱航运,沿途可挂靠武汉、九江、芜湖、南京等长江重要中下游港口,服务网点遍及长沙、岳阳、武汉、宜昌、荆州、九江、南昌、芜湖、南京、苏州等长江中下游港口及上海、深圳等大型港口城市。公司现有营运船舶11艘,总运力超4000标箱,全年运输集装箱总量192,359TEU,船舶单艘运力和综合运力均跃居行业前列。华光源海积极响应国家“一带一路”大战略,开拓洋山港航线,发力长江经济带,为进出口企业及相关各方提供全面的物流解决方案与优质服务。 公司近年财务表现如下： 表4：华光源海财务表现 民士达：烟台民士达特种纸业股份有限公司(简称“民士达”)成立于2009年,专业从事芳纶纸及其衍生产品的研发、生产和销售。2023年4月在北京证券交易所上市。公司深耕芳纶纸基材料十余年,掌握了芳纶纸基材料制备关键核心技术,建立了具有自主知识产权的研发及生产体系,是国家制造业单项冠军企业、国家专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业。公司生产的metastar产品具有“安全、可靠、绿色、友好”的四大特性,广泛应用于电力电气、航空航天、轨道交通、新能源、电子通讯等重要领域。公司拥有“国家芳纶工程技术研究中心芳纶纸研究室”、“山东省企业技术中心”、“山东省芳纶产业技术创新中心”、“山东省技术标准创新中心”等研发平台,荣获国家科技进步二等奖、山东省科技进步一等奖,拥有授权专利30项,制定国家及行业标准21项。公司拥有完善的研发、生产、销售和售后服务网络,为用户提供整体化解决方案。 公司近年财务表现如下： 表5：民士达财务表现 一致魔芋：湖北一致魔芋生物科技股份有限公司是一家专业从事魔芋精深加工以及魔芋相关产品的研发、生产和销售的生物科技企业,致力于为全球用户提供安全、天然、定制的魔芋亲水胶体应用解决方案和优质膳食纤维产品。公司自成立以来,聚焦于魔芋亲水胶体在美味健康食品、环保美妆材料等方面的深度研究开发应用,引领魔芋产业从传统小众食品成长为多元化高端消费品,现拥有魔芋亲水胶体、魔芋食品、魔芋美妆工具三大产品类别,六十六个产品系列。 公司拥有湖北一致嘉纤生物科技有限公司、云南一致魔芋生物科技有限公司、湖北致心生物科技有限公司三家子公司,具备7000吨魔芋亲水胶体,10000吨魔芋食品、1000万片魔芋绵的生产能力,拥有73项专利,其中23项发明专利。“一致及图”被认定为“中国驰名商标”;公司被认定为“高新技术企业”,并入选工信部全国第二批专精特新“小巨人”企业及农业产业化国家重点龙头企业。 一致魔芋始终围绕“以高品质、高技术为核心,持续满足用户对健康生活标准不断增长的需求”的发展战略,秉承“重诚信、用心做、快行动、看结果”的核心价值观,让不同国家、不同地区的用户可持续性地分享中国魔芋的健康产品。" 公司近年财务表现如下： 表6：一致魔芋财务表现 秋乐种业：河南秋乐种业科技股份有限公司成立于2000年12月,是以河南种业集团有限公司为第一大股东,联合河南省有实力的20多家农业科研单位、公司核心管理层等共同持股的育繁推一体化种子企业。2022年12月7日在北京证券交易所挂牌上市,股票代码:831087。公司经营玉米、小麦、花生、棉花、大豆、油菜、芝麻等主要农作物种子。其中玉米杂交种子是公司的主营产品,销售网络遍及全国20多个省份。企业规模、科研实力、市场占有率等多项指标在内的综合实力多年来稳居中国种业前列。在甘肃、新疆、海南、河南等地建有制种基地,建有郑州、张掖、新乡、夏邑(在建)5个加工中心。公司是河南省较早获批的育繁推一体化种子企业,拥有农业部核发的农作物种子生产经营许可证,具有