公司基本情况
- 最新收盘价：13.15元
- 总股本/流通股本：5.85亿股/5.49亿股
- 总市值/流通市值：77亿元/72亿元
- 52周最高/最低价：16.94元/7.32元
- 资产负债率：29.1%
- 市盈率：62.62倍
- 第一大股东：王斌
分析师信息
- 孙业亮，SAC登记编号：S1340522110002
- 丁子惠，SAC登记编号：S1340523070003
公司概况
- 博彦科技（002649）与阿里全面合作，Q1利润显著增长
- 数智技术服务领军者，Q1营业总收入16.52亿元，同比增长0.76%；归母净利润0.72亿元，同比增长271.83%
- 主要原因是财务费用大幅减少（由2595.63万元减少至-2131.23万元），受汇率波动影响
核心业务模式
- “技术+场景+生态”三位一体赋能模式，助力金融机构数字化
- 构建全栈式AI能力，自研“人工智能计算平台”，支持模型训练到推理部署
- 联合上游主流平台伙伴，开发定制化解决方案，整合大模型与行业知识图谱
- 已为全球400多家金融机构提供服务
与阿里合作
- 为阿里提供通用IT支持服务，包括开发测试、数据标注等
- 是阿里通义千问生态合作伙伴，将通义千问AI能力整合到产品线
- 成为阿里云数据库产品服务合作生态伙伴
- 金融科技领域：与阿里云深度合作，发布57个金融智能体解决方案，覆盖信贷风控、投研投顾等场景
- 智慧农业领域：与阿里云携手为甘肃农业科研机构提供大模型应用场景，打造“农业+云”全国创新示范新基建
新业务发展
- 2024年新业务拓展初见成效，全年累计签约合同金额突破8.1亿元
- 数字农业领域：构建以物联网为基础，大数据底座、农业产业云、AI云脑为核心的综合技术体系
- 智慧能源领域：聚焦能源全产业链创新，与三峡集团、美锦能源等头部企业达成合作
- 央国企客户群领域：建立覆盖石化、能源、航空、军工等重点行业的客户资源池
投资建议
- 预计2025-2027年EPS分别为0.37元、0.45元、0.52元，对应PE分别为35.31倍、29.11倍、25.13倍
- 维持“买入”评级，公司是面向全球的IT咨询、产品、解决方案与服务提供商，在AI领域经验丰富，未来发展前景良好
风险提示
- 下游客户需求扩张不及预期
- 政策落地不及预期
- 产品技术研发不及预期
- 市场竞争加剧
