当周,信用债收益率跟随利率小幅有所下行,但整体表现仍弱于利率债,信用利差被动走阔。主要买盘对信用债的买入力度整体走强,尤其是对二永债等类利率品种的买入力度,基金公司贡献了主要增量。节前机构大多加大对超长信用债的买入力度,尤其是对超长普信。往后看,信用债市场关键仍在于供需与资金,5月的信用债供给通常并不是大月,理财需求很关键,资金面是否有进一步转松的空间。短信用仍有支持,长信用在利差走阔后迎来一些需求,3-5年区间信用是关键利差压缩区间,或会出现一些补涨。