ESAB Corp 2025年季度报告

证券交易委员会 指明（1）注册人是否在前12个月（或注册人必须提交此类报告的较短期间）内提交了1934年证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）注册人是否在过去90天内受到此类提交要求的约束。是 ☑ 否 ☐ 请勾选以示注册人是否在过去的12个月内（或如此短的期间，注册人被要求提交此类文件）按照S-T条例第405条规定（本节§232.405）已提交所有应提交的交互数据文件。是☑ 否 ☐ 请在括号内用勾号标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2规则中关于“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大加速文件☑ 加速文件☐ 非加速文件☐ 小型报告公司☐ 新兴成长公司☐ 如果该公司是一家新兴成长型企业，请通过勾选表示，注册人已选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的任何新修订的财务会计准则的延长过渡期。☐ 第一部分 - 财务信息 ESAB公司合并及浓缩营运报表（美元，千，除每股金额外，（未经审计）） 净利润 ESAB公司合并及简化资产负债表（千美元，除股票及每股金额外，未经审计） （美元，以千为单位，除股票和每股金额外（未经审计）） ESAB公司合并及缩略财务报表注释——（续）（未经审计） 1. 组织结构与报告基础 成立于1904年的ESAB公司（“ESAB”或“公司”）是一家专注于高端工业复合体的企业。ESAB为合作伙伴提供先进的制造技术、设备、消耗品、气体控制设备、机器人技术和数字解决方案。公司丰富的创新产品历史、工作流程解决方案及其商业管理系统ESAB商业卓越（“EBX”），使公司能够实现其宗旨：塑造我们想象中的世界商标注册标志 公司产品被用于解决诸多行业的挑战，涵盖切割、连接和自动化焊接以及气控等。该公司通过两个可汇报的业务板块运营，这些板块包括北美和南美的“美洲”以及欧洲、中东、印度、非洲和亚太地区的“EMEA&APAC”。 公司财年于12月31日结束。公司第一季度的结束时间是13年最后一个工作日。th 完整的一周是在上一季度结束之后。在此处，“2025年和2024年的第一季度结果”分别指截至2025年4月4日和2024年3月29日的13周期。 俄罗斯乌克兰冲突 俄罗斯对乌克兰的入侵以及由此产生的制裁，加剧了经济和政治的不确定性。虽然ESAB公司将继续密切关注局势并评估各种选择，但公司正在履行当前的合同义务，同时遵守适用的法律法规。截至2025年4月4日，俄罗斯约占公司总收入的5%，以及约400万美元的净收入。截至2025年4月4日，俄罗斯还约占公司总净资产的5%，其中包括约4000万美元的现金及现金等价物，这些资产可能因当时的外部环境而面临从俄罗斯提取的延误。如果俄罗斯业务被出售，则需要将一部分商誉进行分配和处置，其价值应以与俄罗斯业务相关的公允价值为准。截至2025年4月4日，俄罗斯的累计汇兑损失约为1.1亿美元，这可能会在业务转移时被实现。公司正在密切关注乌克兰和俄罗斯的局势发展。法律法规的变化或其他可能影响公司履行合同义务的因素，可能会对公司的经营业绩和现金流产生不利影响。 展示基础 本文件包含的合并及精简财务报表是根据证券交易委员会（“SEC”）的规则和规定编制的。根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，根据SEC的规则和规定已被精简或省略；然而，公司认为这些披露足以确保所提供的信息不具误导性。 合并与精简的财务报表反映了管理层认为的所有调整，这些调整仅包括正常经常性调整，且对公正呈现公司截至和涵盖所述期间的财务状况和经营成果是必要的。在合并过程中，公司间交易和账户已被消除。我们的合并与精简现金流量表中的某些项目已被重新分类，以符合当前的呈现方式。 在正常业务过程中，公司因新产品开发而产生研发费用，这些费用在发生时计入费用，并包含在公司合并及浓缩利润表中的销售、一般和行政费用中。截至2025年4月4日和2024年3月29日的三个月内，研发费用为1010万美元。这些金额不包括与履行客户订单和执行客户项目相关的开发和应用工程费用，也不包括与获取第三方产品权利相关的费用。公司预计将继续在研发方面进行重大支出，以维持和提升其竞争优势。 随附的临时合并和精简财务报表及相关注释应与公司截至2024年12月31日的年度报告（“2024年10-K表格”）一起阅读，该报告已于2025年2月20日提交给美国证券交易委员会。 ESAB公司合并及缩略财务报表注释——（续）（未经审计） 2. 停产业务 公司持有某些与石棉相关的意外事件和保险承保，这些业务公司已剥离，公司对这些业务的持续运营没有兴趣。公司将包括在其合并和简化损益表中的石棉相关活动归类为停业经营损失，扣除税项。此活动主要包含预期的和解、与上述负债相关的法律和行政费用。停业经营主要包括销售、一般和行政费用，相关的税收影响被视为微不足道。有关更多信息，请参阅第14项注释，“承诺和意外事件”。 2025年4月4日止的三个月运营活动中涉及已停业务使用的现金为230万美元，而2024年3月29日止的三个月为370万美元。 3. 收购 公司持续评估潜在的收购项目，这些项目要么与现有投资组合战略契合，要么将投资组合扩展到新的有吸引力的业务领域。公司在收购日期根据我们对所收购资产和承担负债公允价值的理解，对购买价格进行初始分配。公司通过尽职调查和其他途径获取这些信息。随着公司获取更多关于这些资产和负债的信息，包括通过有形和无形资产评估，以及了解更多关于新收购业务的情况，公司能够细化公允价值的估计并更准确地分配购买价格。在适用的测量期结束前，公司根据需要做出适当的购买价格分配调整。 以下描述了截至2025年4月4日的三个月内我们的收购活动。 2025年2月18日，公司签订协议，以约6000万欧元现金收购了欧洲水下电弧焊应用提供商巴伐利亚施维斯特技术公司。此次收购于2025年4月30日完成。 关于公司截至2024年12月31日止年度的收购活动描述，请参阅公司2024年度报告中截至及该年度的财务报表以及第五项注释“收购”。 4. 收入 该公司提供先进制造技术设备、消耗品、气体控制设备、机器人技术和数字解决方案。绝大部分收入在某一时间点确认。公司将收入划分为以下产品类别： 以上表格中，销售额构成在两个可报告的业务板块中相对一致。消耗品产品组合通常比设备产品具有更简单的生产复杂性和更短的生产周期。 鉴于业务性质，截至2025年4月4日的原合同期限超过一年的不满意业绩义务的总额微不足道。在某些情况下，客户在确认收入之前就被计费，导致合同负债。截至2024年12月31日和2023年12月31日，总合同负债分别为2640万美元和3120万美元，并包含在合并和简化资产负债表中的应计负债中。在截至2025年4月4日的三个月内，年初合同负债余额中确认的收入为1490万美元。在截至2024年3月29日的三个月内，年初合同负债余额中确认的收入为1620万美元。截至2025年4月4日和2024年3月29日，总合同负债分别为2530万美元和2950万美元。 信用减值准备 以下为该公司在合并及简化资产负债表中贸易应收账款项下信用损失准备活动摘要： 5. 持续经营业务每股收益 公司持有未行使的基于股票的支付奖励，有权获得不可剥夺的股息，这些被视为参与证券。公司按照以下方式将收益分配给参与证券，并计算每股收益，采用双级法： 6. 所得税 在2025年4月4日结束的三个月中，经营活动税前收入为9310万美元，所得税费用为2050万美元。2025年4月4日结束的三个月的有效税率为22.0%。有效税率与2025年美国联邦法定税率21.0%的差异主要是由于美国境外收入在较高的法定税率下征税的混合所致。 在2024年3月29日结束的三个月内，经营活动税前收入为8140万美元，所得税费用为1850万美元。2024年3月29日结束的三个月内的有效税率为22.7%。有效税率与2024年美国联邦法定税率21.0%的差异主要是由于预提税造成的。 7. 库存，净 存货净额包括以下内容： 8. 应付及他项负债 已计提及其他负债在合并及简化资产负债表中包括以下内容： 已确认保修责任 以下是公司保修债务的活动概览，计入在公司合并报表与概要报表中的应收负债中： 累计重组负债 公司重组计划包括一系列减少公司结构性成本的行动。以下为包括在合并及简化资产负债表中的应计负债和其他负债项下的公司重组负债活动摘要： 9. 保险计划 公司为某些符合条件的员工或前员工赞助了各种规定福利计划和其他退休后福利计划，包括健康和人寿保险。 在2024年3月29日止的三个月内，公司因将计划资产转让给第三方，作为将外国规定福利计划相关的风险外部化的部分，确认了1220万美元的非现金养老金结算损失。该金额反映在综合及缩略收益表中的养老金结算损失中。 10. 债务 下表展示了该公司债务的组成部分： 2022年4月4日，公司签订了一项信贷协议（以下简称“信贷协议”，经不时修订和重述），最初包括一项7.5亿美元的循环信贷额度（以下简称“循环信贷额度”），到期日为2027年4月4日，一项400亿美元的初始总本金贷款（以下简称“A-1期限贷款额度”），到期日为2027年4月4日；以及一项6亿美元的364天高级期限贷款额度（以下简称“A-2期限贷款额度”），到期日为2023年4月3日。循环信贷额度包含3亿美元的货币子限额和5000万美元的循环信贷额度子额度。 2022年6月28日，公司通过签署《信贷协议》第二修正案（以下简称“信贷协议修正案”）对《信贷协议》进行了修订和重述。信贷协议修正案规定了一项6亿美元的定期贷款设施（以下简称“定期贷款A-3设施”，与定期贷款A-1设施和定期贷款A-2设施共同构成“定期贷款设施”），到期日为2025年4月3日，用于偿还公司现有的定期贷款A-2设施。此外，2022年6月28日，公司利用定期贷款A-3设施中的全部6亿美元资金，用于偿还定期贷款A-2设施。 ESAB公司合并及缩略财务报表注释——（续）（未经审计） 2024年4月9日，公司发行总额为7亿美元、利率为6.25%、到期日为2029年的优先债券（以下简称“优先债券”），受一份契约（以下简称“契约”）的约束。公司使用优先债券的净收益来偿还其A-3期限贷款设施，并支付与发行相关的费用。 截至2025年4月4日，该公司的债务包括以下设施： •750亿澳元循环贷款设施，到期日为2027年4月4日，已提取额度为零美元。 • ATerm贷款A-1设施，总本金为3.83亿美元，到期日为2027年4月4日； •Senior Notes，总本金金额为7亿美元，到期日为2029年4月15日。 信用协议和信托契约包含常规承诺。这些承诺限制公司及其子公司在包括但不限于承担债务或抵押权、与其他实体合并或合并、处置资产、进行投资或支付红利方面的能力。此外，信用协议要求公司维持某些财务承诺，并且截至2025年4月4日，公司已遵守其所有的债务承诺。信用协议和信托契约包含各种违约事件（包括未遵守信用协议和相关协议下承诺的情况），在发生违约事件的情况下，贷款人可根据各种常规的补救权利，要求立即支付A-1设施、高级债券和循环信贷设施下所有未偿还金额。公司的某些美国子公司已同意担保公司根据信用协议和高级债券承担的义务。 根据A-1设施提供的贷款将根据公司的选择，以基础利率（如信用协议中定义）或期限内的安全隔夜融资利率（“SOFR”）加调整（如信用协议中定义），每种情况下均加适用利率差额。根据循环设施提供的贷款将根据公司的选择，以基础利率或（i）美元计价的贷款，期限SOFR加调整或每日简单SOFR加调整；（ii）欧元计价的贷款，调整后的欧元银行间拆借利率（“EURIBOR”）和；（iii）英镑计