Westwood Holdings Group Inc 2025年季度报告

表格10-Q ☐.____________________________________________________________________________________________________OR截至2025年3月31日的季度依据《1934年证券交易法》第13节或第15(d)款的过渡报告为了过渡期的为了。委员会文件编号 1-31234 ____________________________________________________________________________________________________(注册者名称，须符合其章程规定的全称) 请勾选是否在过去的12个月内（或根据注册人需要提交此类报告的较短期间）向1934年证券交易法第13节或第15节(d)提交了所有必需报告，以及在过去90天内是否受到此类提交要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 标明是否注册人在过去12个月内（或更短的时间，根据注册人提交此类文件的要求）按照S-T规则第405条（本节第232.405条）要求提交了所有交互式数据文件。是 ☒否 ☐ 请用勾选标记指明注册人是大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司还是新兴成长公司。在《证券交易法》第12b-2规则中查阅“大型加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 ☐☒☐加速文件器较小规模报告公司新兴成长公司 大型加速文件☐非加速器文件☒ 如果该公司是新兴成长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的新修订会计准则的延长过渡期。☐ 请通过勾选标识注册公司是否为壳公司（依照《交易所法案》第12b-2规则定义）。是 ☐ 不是 ☒ 普通股股本，每股面值0.01美元，截至2025年4月24日未发行股份：9,379,680股。____________________________________________________________________________________________________ 第一部分财务信息第1项财务报表浓缩合并资产负债表浓缩合并利润表浓缩合并股东权益变动表浓缩合并现金流量表浓缩合并财务报表附注项目2。管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析项目3。关于市场风险的定量和定性披露第4项管控和流程第二章其他信息项目1。法律程序条目1A。风险因素项目2。未注册股权证券的销售及所得款项的使用第6项。展览品签名 西伍德控股集团及其子公司合并经营状况概要（单位：千美元，除每股数据和股份数据外）（未经审计） 截至2025年3月31日和2024年3月31日 股东权益浓缩合并报表（千元，除股权数额外）（未经审计） WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC. 及其子公司简化合并财务报表附注（未经审计） 1. 商业描述 Westwood Holdings Group, Inc.（“Westwood”，“公司”，“我们”，“我们”或“我们的”）于2001年12月12日在特拉华州法律下注册成立。Westwood通过其子公司Westwood Management Corp.、WestwoodAdvisors, L.L.C.、SalientAdvisors, L.P.（以下简称“SalientAdvisors”）、BroadmarkAsset Management LLC（以下简称“Broadmark”）和Salient Capital L.P.（以下简称“SCLP”）（以下统称为“Westwood Management”）以及Westwood Trust管理投资资产并为客户提供服务。 Westwood Management向机构客户提供投资咨询服务，包括Westwood Funds®系列基金、其他共同基金、个人投资者以及Westwood Trust的客户。Westwood Trust提供信托和保管服务，以及参与自设的联名信托基金（简称“CTF”）向机构和高净值个人提供服务。收入主要依赖于管理的总资产值和构成（“AUM”）及受托管理资产（“AUA”），以及金融市场的波动和AUM构成的变动对我们的收入和运营业绩产生影响。 Westwood Management已在1940年《投资顾问法》修正案下，作为投资顾问在证券交易委员会（“SEC”）注册。Westwood Trust由德克萨斯州银行部门特许并监管。 2. 重大会计政策概要 展示基础 附注的简明合并财务报表未经审计，并按照10-Q表格季度报告要求编制，因此并未包含美国通用会计准则（\"GAAP\"）下所需的所有信息和脚注披露。公司的简明合并财务报表反映了为公正表达报告期间的财务状况、经营成果和现金流量而必需的所有调整（仅限于正常重复性调整）。附注的简明合并财务报表是按照GAAP和SEC的规则法规编制的。简明合并资产负债表已经重新分类为未分类资产负债表，以便更好地反映公司业务的性质。前期数额已经重新分类，以与本期报表格式保持一致。 随附的未经审计的简明合并财务报表应与我们的合并财务报表及附注一起阅读，这些报表及附注包含在我们的2024年12月31日结束年度的10-K表格年报中。这些简明合并财务报表中所列期间的运营结果并不必然预示任何未来期间的业绩。随附的简明合并财务报表包括Westwood及其子公司的账户。在合并过程中，所有内部公司账户和交易均已消除。 最近的会计公告 收入税 2025年1月1日，ASU 2023-09税收（主题740）：所得税披露的改进(\"ASU 2023-09\")已生效并要求，包括但不限于，在利率核对中加强信息细化，并按地区对已缴纳的所得税进行细化。ASU 2023-09仅影响财务报表披露，这一要求直到2025年底才生效，因此不会影响我们的运营结果或财务状况。 收入报表编制 在2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03。收入报表-综合收益-费用分解披露（二级标题220-40）：收入报表费用分解(\"ASU 2024-03\")《ASU 2024-03》要求上市公司在财务报表附注中披露每个季度和年度报告期中某些成本和费用的具体信息。美国财务会计准则委员会（FASB）通过发布《ASU 2025-01》进一步明确了实施日期为2025年1月。利润表-综合收益-费用分解披露（子主题220-40）：明确生效日期(\"ASU 2025-01\")。ASU 2024-03自2026年12月15日后开始的年度期间以及从2027年12月15日后开始的年度报告期内的中期报告期间生效，具有提前生效的权力。 西伍德控股集团及其子公司关于简明合并财务报表的注释——（续），（未经审计） 收养许可。应在预期的基础上应用要求，同时允许追溯性适用。我们处于分析此ASU对我们合并财务报表影响的过程。 3. 收入 收入确认 收入确认发生在投资顾问或子顾问协议中定义的业绩义务（向客户提供的管理和咨询或信托服务）得到满足时。对于每项业绩义务，我们在合同开始时就确定收入是在一段时间内满足还是在特定时间点满足。我们的收入来源于投资顾问费、信托费以及其他收入来源，如种子资金投资于新投资策略产生的损益。我们简明综合利润表中的“其他，净”收入是我们种子资金投资的未实现损益，我们的种子资金投资包含在简明综合资产负债表中的“投资，按公允价值”项下。顾问和信托费根据适用的AUM或AUA的百分比计算，业绩义务在当前日历季度内实现。一旦客户接受我们的投资顾问服务，我们就拥有了可执行的权利收取费用。 咨询费收入 我们的顾问费由Westwood Management根据投资顾问和次级顾问协议管理客户账户产生。顾问费通常按资产管理规模（AUM）和资产管理账户（AUA）的百分比计算，并按协议条款支付。顾问费按季度提前支付，基于上一个季度最后一天的AUM；或按季度后付，基于刚结束的季度最后一天的AUM；或基于所述期间内AUM的每日或月度分析。我们在提供服务时确认顾问费收入。由于我们提前付费客户的账单期与相关支付的日历季度相符，收入在季度内确认，并且我们的简明合并财务报表中不包含递延顾问费收入。顾问客户通常包括机构和共同基金账户。 机构投资者包括以下几类：（一）企业养老金和利润分享计划、公共雇员退休基金、塔夫脱-哈特利计划、捐赠基金、基金会和个人；（二）子顾问关系，其中韦斯特伍德为其他金融机构提供的基金提供投资管理服务；（三）共同投资基金，包括集体投资基金；（四）与经纪公司和提供韦斯特伍德产品给客户的其他注册投资顾问的账户管理关系。 共同基金包括Westwood Funds®，这是一系列由Westwood Management担任顾问的共同基金。这些基金对个人投资者开放，同时也作为我们为机构投资者和财富管理账户提供的一系列投资策略之一。 安排基于绩效的义务 少数咨询客户在其合同中包含基于绩效的收费部分，如果在特定期间内我们的表现超过指定指数，这将产生额外收入。我们部分共同基金的收费也是如此，若在指定期间内我们的表现超过特定指数，则会产生额外收入。绩效费用在满足性能义务后支付。 收入基于未来市场表现，并受许多我们无法控制的因素影响。我们无法得出结论认为，在测量期间，收入的累计金额不会发生重大逆转，因此收入在测量期结束时记录，当履约义务已满足时。 信任费收入 我们的信托费用由Westwood Trust根据信托或托管协议产生。信托费用与每位客户分别协商，通常基于资产管理规模（AUM）的百分比。Westwood Trust还针对少数客户提供固定费用的信托服务。我们大多数信托客户的费用按季度后付款计算，基于季度内AUM的每日平均值，或者按月计算，基于月末的AUM价值。由于大多数Westwood Trust客户的账单周期与日历季度一致，收入在季度内完全确认，我们的简化合并财务报表中不包含递延费用收入。 收入细分 西伍德控股集团及其子公司关于简明合并财务报表的注释——（续），（未经审计） 下表展示了按账户类型（单位：千）分解的收入。 4. 段落报告 我们运营两个业务板块：咨询和信托。这两个板块根据提供的产品和服务类型以及相关的客户群体进行独立管理。公司的业务板块信息是根据管理层用于审查运营决策财务信息的同一基础编制的。 公司的首席运营决策者（“CODM”），即我们的首席执行官，主要根据收入评估我们各业务板块的表现。CODM并未根据业务板块的支出评估其表现，因此这些支出信息尚未公开。 Westwood Holdings Group, Inc.是Advisory and Trust的母公司，该公司没有收入，是我们记录典型控股公司费用的实体，包括控股公司员工的薪酬和福利、董事费用以及投资者关系成本。所有分部会计政策与重要会计政策概要中所描述的相同。在合并时消除的分部间余额已应用于适当的分部。 咨询 我们的顾问业务部门为以下客户提供投资咨询服务：(i)企业养老金和利润分享计划、公共雇员退休基金、塔夫脱-哈特利计划、捐赠基金、基金会和个人；(ii)子顾问关系，其中韦斯特伍德为韦斯特伍德基金®、其他金融机构提供的基金以及我们信托业务部门提供的基金提供投资管理服务；(iii)共同投资基金，包括集体投资基金。韦斯特伍德管理公司为类似客户提供投资咨询服务，这些客户包括在我们的顾问业务部门。 西伍德控股集团及其子公司关于简明合并财务报表的注释——（续），（未经审计） Westwood Trust提供信托和托管服务，并参与其资助的共有信托基金。高净值个人。Westwood Trust包括在我们的信托业务部分。 5. 投资 我们的投资包括以下内容（单位：千）： 西伍德控股集团及其子公司关于简明合并财务报表的注释——（续），（未经审计） 投资测量之下 我们的投资以下代表对没有确定公允价值的私有公司的股权利益。公司选择应用成本减去（如果有）减值的方法对这些投资