NACCO Industries Inc - 2025年季度报告

NACCO INDUSTRIES, INC.目录表 NACCO 工业公司及子公司截至2025年3月31日未经审计的合并财务报表附注 （除非注明，否则均为千位，每股金额除外） 备注1——业务性质与列报基础 随附的未经审计的简明合并财务报表包括NACCO Industries, Inc.的账目。® (NACCO Natural Resources及其与NACCO的合营，公司，我们，我们的或我们）。NACCO Natural Resources通过提供集料、矿产、可靠的燃料和环保解决方案，通过我们强大的业务组合，使自然资源焕发生机。我们运营三大业务部门：煤炭开采、北美采矿® (NAMining) 和矿产管理。煤炭开采业务为发电公司运营露天煤矿。NAMining业务是集料、活性炭、锂和其他工业矿物生产商的可信赖的矿业合作伙伴。矿产管理业务，包括Catapult Mineral Partners（Catapult）业务，收购并促进矿产利益和投资的发展。北美缓解资源® （缓解资源）提供河流和湿地缓解解决方案以及综合复垦和修复施工服务。此外，ReGen Resources 正在寻求开发新的发电资源的机 我们有一些不能直接归属于可报告经营部门的项，这些项未被纳入经营部门的财务报告结果。这些项主要包括与上市公司报告要求相关的行政成本，包括管理层和董事会的薪酬，以及Bellaire公司（Bellaire）、减缓资源、ReGen资源和其他发展业务的经济成果。Bellaire管理我们与前任美国东部地下采矿活动相关的长期负债。在合并报表中，关联方账户和交易被抵消。有关分部报告的进一步讨论，请参阅第7项注释。 我们运营分部如下所述： 煤炭开采行业：煤采矿段根据基于服务的商业模式，与发电公司签订长期合同，运营地表煤矿。煤炭在北达科他州和密西西比州地表开采。每个矿都与我们的客户运营完全集成。 在2025年3月31日结束的三个月中，煤炭开采板块的运营煤矿包括：Coteau Properties Company（Coteau）、Coyote Creek MiningCompany, LLC（Coyote Creek）、The Falkirk Mining Company（Falkirk）和Mississippi Lignite Mining Company（MLMC）。这些煤矿都为发电提供褐煤，并按照长期供应合同将煤炭生产交付至相邻的电厂或合成燃料厂。虽然MLMC的煤炭供应合同包含“取或支付”条款，但合同中还包括不可抗力条款，允许在特定事件发生期间暂时暂停“取或支付”条款，这些事件超出了任何一方的控制范围；所有其他煤炭供应合同均为需求合同。某些煤炭供应合同可以提前终止，这可能导致未来收益减少。 MLMC合同是我们唯一负责所有运营成本、资本需求和最终矿山恢复的煤炭供应合同；因此，MLMC的财务报表已并入我们的财务报表。MLMC按照合同约定的价格向客户销售煤炭，该价格每月调整一次，主要基于反映美国总体通货膨胀率的已建立指数的变化。MLMC的盈利能力受煤炭客户需求和确定销售价格和实际成本的指数变化的影响。由于柴油燃料在确定煤炭销售价格的指数中占有重要比重，柴油燃料价格的波动可能导致MLMC的收益出现显著波动。MLMC的客户运营Red Hills发电厂，根据长期电力购买协议向田纳西河谷管理局（TVA）供电。MLMC与客户的合同至2032年4月1日为止。TVA的电力组合包括煤炭、核能、水力、天然气和可再生能源。关于派遣哪些发电厂的决策由TVA决定。减少Red Hills发电厂的派遣将导致MLMC的收益减少。 萨宾矿业公司（萨宾）运营德克萨斯州的萨宾矿。萨宾的所有产量都交付给了西南电力公司（SWEPCO）的亨利·W·皮凯工厂（皮凯工厂）。SWEPCO是美国电力公司（AEP）的一家公司。由于皮凯工厂提前退役，萨宾于2023年4月1日停止了供应并开始进行最终复垦。矿山复垦的资金由SWEPCO负责，萨宾因提供矿山复垦服务而获得补偿。萨宾将提供矿山复垦服务至2026年9月30日。自2026年10月1日起，SWEPCO有义务收购萨宾的全部资本股份并完成剩余的矿山复垦。 目录 在Coteau、Coyote Creek和Falkirk，我们按照每吨煤炭或供暖单位（MMBtu）交付的收费。每个合同都具体说明了费用随时间变化的指数和机制，通常与美国通货膨胀的广义指标保持一致。我们的客户负责为所有矿山运营成本提供资金，包括最终矿山恢复，并直接或间接提供建设和管理矿山所需的所有资本。这种合同结构消除了对现货煤炭市场价格波动的风险，同时通过最小化资本投资提供收入和现金流。除Coyote Creek外，客户提供或支持的债务融资对我们没有追索权。关于Coyote Creek保证的进一步讨论，请参阅第6条注释。 Coteau、Coyote Creek、Falkirk和Sabine均符合可变利益实体的定义。在每种情况下，NACCO并非VIE的主要受益人，因为我们没有行使财务控制权；因此，我们不会将这些运营的成果纳入我们的财务报表。相反，这些合同被视为权益法投资。我们定期评估是否存在重新考虑的事件，这些事件可能会改变我们关于这些实体是否符合VIE定义以及主要受益人确定的结论。与这些VIE相关的税前收入报告为未合并运营的收益，在未经审计的合并损益表摘要中；我们的投资在未经审计的合并资产负债表摘要中的“对未合并子公司的投资”项目中报告。符合VIE定义的矿山统称为未合并子公司。出于税务目的，未合并子公司包含在我们的合并美国税申报表中；因此，未经审计的合并损益表摘要中的所得税准备项目包括与这些实体相关的所得税。有关未合并子公司的更多信息，请参阅注释6。 我们在正常运营过程中在每个矿点进行 contemporaneous reclamation activities。在所有 Unconsolidated Subsidiaries 的合同中，客户有义务为最终的矿山恢复活动提供资金。在某些合同中，Unconsolidated Subsidiary 持有矿山许可证，因此负责最终的矿山恢复活动。在 Unconsolidated Subsidiary 进行此类最终恢复工作的范围内，它们除了从客户处获得成本补偿外，还将获得提供服务时的报酬。 NAMining 段：NAMining业务板块为工业矿物的生产商提供增值合同采矿和其他服务。该业务板块是我们拓展煤炭行业外采矿活动和多元化发展的平台。NAMining为独立拥有的矿山和采石场提供合同采矿服务，通过执行客户运营中的采矿环节为客户创造价值。这使客户能够专注于自己的专业领域：材料处理和加工、产品销售和分销。截至2025年3月31日，NAMining在佛罗里达州、德克萨斯州、阿肯色州、弗吉尼亚州和内布拉斯加州开展业务。 此外，Sawtooth Mining, LLC（Sawtooth）将成为内华达州洪堡县Thacker Pass锂项目的独家综合采矿服务提供商。Thacker Pass由LithiumAmericas Corp.（TSX:LAC）（NYSE: LAC）和通用汽车控股公司LLC合资拥有。Thacker Pass于2023年开始建设，并计划于2027年底实现初期生产。Sawtooth将获得采矿、资本支出和矿山关闭的成本补偿，并在矿山运营后根据合同约定的生产费进行收入确认。除了提供综合采矿服务外，Sawtooth目前还在协助某些建设服务，并在锂生产开始后运输粘土尾矿。 矿产管理部分：矿产资源管理部门主要通过将我们的特许权使用费和矿产资源租赁给第三方勘探和生产公司来获取收入，并在较小程度上向其他矿业公司租赁，赋予他们勘探、开发、采矿、生产、销售和销售天然气、石油和煤炭的权利，作为他们这些矿产资源销售收入的特许权使用费支付的交换。 该矿产资源管理部分拥有特许权使用费权益、矿产资源权益、非参与性特许权使用费权益和优先特许权使用费权益（统称为矿产和特许权使用费权益）。 • 皇室权益。当矿产所有者根据石油和天然气租赁协议将地下的矿产租赁给勘探和生产公司时，通常会产生皇室权益。通常，由此产生的皇室权益是提取矿产的收益中的无成本百分比。皇室权益的持有者通常不负责资本支出或租赁运营费用，但皇室权益可能是扣除生产后的支出计算的，通常没有环境责任。租给生产者的皇室权益在石油和天然气租赁到期后到期，并退还给矿产所有者。 • 矿产权益。矿产权益是指业主永久性的权利，包括勘探、开发、开采、采矿和/或生产位于财产地表以下的所有或部分矿产资源。拥有矿产权益的人有权出租 目录 矿产租赁给一家勘探和生产公司。在签署石油和天然气租赁合同后，承租人（勘探和生产公司）成为作业利益所有者，而出租人（矿产利益所有者）拥有特许权利益。 • 非参与性权益(NPRI)。NPRI是指在矿产权益基础上产生的对油气生产的权益，它不产生费用，无需承担生产运营成本。非参与性的表述意味着权益所有者不参与红利分配、租赁收益以及参与执行油气租赁的权利。然而，NPRI所有者通常可以获得版税支付。 • 优先股息权利（ORRIs）。ORRIs是通过分割获得可从作业权益中获得股息的权利而产生的。与股息权益一样，ORRIs不构成资本支出义务或租赁运营费用的支付，且环境责任有限；然而，根据ORRI的结构，其可能从生产后的开支中计算。从作业权益中分割出来的ORRIs与创建作业权益的同一底层油气租赁相关联，因此，这种ORRIs通常在油气租赁到期或终止时到期。 我们可能拥有同一块土地上的多种矿产资源及特许权利益。例如，如果我们在一块土地上拥有矿产资源利益的同时，还拥有同一块土地上的租赁权中的ORRI，那么该地块上的ORRI将与该地块上的矿产资源利益相对应的原始英亩数一致。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，矿产资源管理公司在Eiger, LLC（Eiger）持有1900万美元和1910万美元的股权投资，Eiger持有在堪萨斯州和俄克拉荷马州胡果顿盆地的石油和天然气资产的非运营权益。该实体符合VIE的定义。NACCO不是VIE的主要受益人，因为它不行使财务控制权；因此，我们不在财务报表中合并这些运营的结果。相反，这项合同被视为权益法投资。在截至2025年3月31日和2024年的三个月内，我们分别记录了600万美元的收益和100万美元的亏损，作为未合并运营的收益在未经审计的合并利润表摘要中。我们的投资在未经审计的合并资产负债表“在Eiger, LLC的权益法投资”项目中报告。由于Eiger财务报告的滞后，该投资的收益或亏损记录存在一个季度的延迟。 其他物品：在2025年第一季度，来自已终止的福卡尔克养老金计划的1500万美元多余资金直接转入NACCO 401(k)计划。NACCO401(k)计划是一个合格替代计划；因此，这些资金将用于抵消未来对401(k)计划参与者的利润分享贡献。截至2025年3月31日，这1500万美元资产被记录在“预付利润分享”项目下，并在向员工支付利润分享贡献时逐步减少。截至2025年3月31日的未审计简明合并资产负债表上的“超额资金负债”中也确认了对应于福卡尔克前客户的负债。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们分别拥有1320万美元和1420万美元的资产，被归类为“为出售而持有的资产”，主要用于NAMining的钻机和一栋建筑。 尚未采用的会计准则：2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU No. 2023-09《收入税（主题740）：收入税披露的改进（ASU 2023-09）》，要求实体披露更多关于其有效税率调整的信息，以及已支付的收入税信息。ASU 2023-09自2024年12月15日之后的会计年度开始生效。该标准的采用仅影响披露，预计不会对我们的财务报表产生重大影响。 在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU No. 2024-03，《利润表——报告综合收益——费用