NACCO Industries Inc-A 2025年季度报告

标明是否注册人在过去12个月内（或注册人被要求提交此类文件的最短期间）已根据S-T规则第405条（本章§ 232.405）的定，以子方式提交了所有必需的交互式数据文件。 是No 标明是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新成公司，用勾，表明注册人已不使用根据第条提供的任何新的或修的财务会计准则的延长过渡期。《交易所法案》第13(a)条。 ：根据交易所法第12b-2的定，表明注册人是否空壳公司。是 ☐ No截至2025年4月25日A股流通股数量：5,877,177股截至2025年4月25日B股流通股数量：1,564,953股 NACCO INDUSTRIES, INC. 目录 财务报表未经审计的合并资产负债表2未经审计的合并简要财务报表3未经审计的合并简要财务报表4全面收益未经审计的合并现金流量表5未经审计的简明合并变动表6in Equity Notes to Unaudited Condensed Consolidated Financial7声明 1727272828282828282929签名 30Item 2管理层对财务的讨论与分析运营条件与结果Item 3关于市场风险的定量和定性披露第四项控制与程序第二部分。OTHERINFORMATIONItem 1法律诉讼项目1A风险因素Item 2未注册股权证券的销售额和使用款项Item 3对高级证券的违约第四项矿业安全披露第5项其他信息第六项展示展品索引 第一部分财务信息项目1. 财务报表 参见未经审计的合并财务报表附注。 目录 NACCO INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES NOTES TO UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS MARCH 31, 2025（以千为单位，除非另有说明，以及每股金额） 注1—业务性质和报告基础 随附的未经审计的合并财务报表包括NACCO Industries, Inc.的账目。®(NACCO)及其全资子公司，NACCO自然资源公司®(NACCO Natural Resources和与NACCO共同构成的公司，以下简称“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”)。NACCO Natural Resources通过其强大的业务组合，为 aggregates、minerals、reliable fuels和environmental solutions，使自然资源焕发生机。我们运营三个业务板块：煤炭开采、北美开采®(NAMining) 和矿产管理。煤矿开采部门主要为发电公司运营露天煤矿。NAMining 部门是骨料、活性炭 、锂和其他工业矿物生产者的信赖矿业合作伙伴。矿产管理部门包括 Catapult 矿产伙伴 (Catapult) 业务，负责收购和促进矿产权益和投资的发展。北美缓解资源®(Mitigation Resources)提供溪流和湿地修复解决方案，以及全面的复垦和生态恢复建筑服务。此外，ReGen Resources正在寻求开发新的发电资源。 我们有无法直接归属于可报告部分的项目，这些项目未包含在经营部分的财务报告中。这些项目主要包括与上市公司报告要求相关的管理费用，包括管理层和董事会薪酬，以及贝尔莱尔公司（Bellaire）、缓解资源公司（Mitigation Resources）、再生资源公司（ReGen Resources）及其他发展业务的财务业绩。贝尔莱尔公司负责管理我们与前美国东部地下采矿活动相关的长期负债。合并过程中已消除内部账户和交易。有关部分报告的进一步说明，请见注释7。 我们的运营部门进一步描述如下： 煤炭开采部门：煤炭开采业务部门根据基于服务的商业模式，与发电公司签订长期合同，经营露天煤矿。煤炭在北达科他州和密西西比州露天开采。每个矿井都与客户的运营完全整合。 截至2025年3月31日的三个季度内，煤炭开采部门的运营煤矿包括：科特伍德物业公司（科特伍德）、科约特溪采煤公司（科约特溪）、福尔柯克采煤公司（福尔柯克）和密西西比褐煤采煤公司（MLMC）。这些煤矿均供应用于发电的褐煤，并在长期供应合同下将煤炭生产输送至邻近的发电厂或合成燃料厂。尽管MLMC的煤炭供应合同包含必须购买条款，但该合同包含不可抗力条款，允许在发生双方均无法控制的特定事件期间暂时中止必须购买条款；所有其他煤炭供应合同均为要约合同。某些煤炭供应合同可以提前终止，这将导致未来收益减少。 MLMC合同是我们唯一一份需承担所有运营成本、资本需求和最终矿山复垦责任的煤炭供应合同；因此，MLMC在财务报表中予以合并。MLMC以合同约定的价格向客户销售煤炭，该价格按月调整，主要依据反映美国总体通胀水平的指数变化。MLMC的盈利能力受客户对煤炭的需求以及决定销售价格和实际成本指数变化的 影响。由于柴油价格在确定煤炭销售价格的指数中权重较大，柴油价格的波动 可能导致MLMC的收益出现显著波动。MLMC的客户运营着Red Hills发电厂，该电厂根据一项长期电力购买协议向田纳西流域管理局（TVA）供电。MLMC与其客户的合同将持续至2032年4月1日。TVA的电力组合包括煤炭、核能、水电、天然气和可再生能源。关于调度哪些电厂的决策由TVA决定。Red Hills发电厂调度减少将导致MLMC的收益下降。 萨宾矿业公司（Sabine）在德克萨斯州运营萨宾矿。萨宾生产的所有产品均交付给西南电力公司（SWEPCO）的亨利·W·皮尔基厂（皮尔基厂）。SWEPCO是美国电力公司（AEP）的子公司。由于皮尔基厂提前退役，萨宾停止了交付并于2023年4月1日开始最终的环境恢复工作。矿场环境恢复的资金责任由SWEPCO承担，萨宾因提供矿场环境恢复服务而获得补偿。萨宾将持续提供矿场环境恢复服务直至2026年9月30日。自2026年10月1日起，SWEPCO有义务收购萨宾全部的资本股份并完成剩余的矿场环境恢复。7 目录 在Coteau、Coyote Creek和Falkirk，我们按每吨煤炭或热单位（MMBtu）交付量支付管理费。每份合同都规定了费用随时间变化的指标和机制，通常与美国通货膨胀的总体指标一致。我们的客户负责承担所有矿山运营成本，包括最终的矿山复垦，并直接或间接提供建设和运营矿山所需的所有资本。这种合同结构消除了我们对现货煤炭市场价格波动的风险，同时以最小的资本投入提供收入和现金流。除Coyote Creek外，客户提供的或由客户支持的债务融资对我们没有追索权。有关Coyote Creek担保的进一步讨论，请参阅注释6。 Coteau、Coyote Creek、Falkirk和Sabine均符合可变利益实体（VIE）的定义。在每种情况下，NACCO并非VIE的主要受益人，因为我们不实施财务控制；因此，我们不将这些运营结果合并到我们的财务报表中。相反，这些合同按权益法核算投资。我们定期评估是否存在可能改变我们结论的事件，即这些实体是否符合VIE定义以及确定主要受益人。与这些VIE相关的税前收入报告为《未经审计的简明合并经营报表》中的“非合并运营收益”，我们的投资报告在《未经审计的简明合并资产负债表》中的“对非合并子公司的投资”项目。符合VIE定义的矿山统称为“非合并子公司”。就税务目的而言，非合并子公司包含在我们的合并美国税表中；因此，《未经审计的简明合并经营报表》中的“所得税费用”项目包括与这些实体相关的所得税。有关非合并子公司的更多信息，请参见注释6。 我们在每家矿井的正常运营过程中进行同时期的复垦活动。在所有非整合子公司的合同中，客户有义务为最终矿井复垦活动提供资金。在特定合同下，非整合子公司持有矿井许可证，因此负责最终矿井复垦活动。非整合子公司在执行此类最终复垦的过程中，除了从客户那里获得成本补偿外，还会因提供这些服务而获得报酬。 NAMining Segment:NAMining部门为工业矿物生产商提供增值合同开采及其他服务。该部门是我们除热煤行业外矿产活动增长和多元化的平台。NAMining为独立拥有的矿山和采石场提供合同开采服务，通过执行客户运营中的开采环节为客户创造价值。这使客户能够专注于其专业领域：物料搬运和处理、产品销售和分销。截至2025年3月31日，NAMining在佛罗里达州、德克萨斯州、阿肯色州、弗吉尼亚州和内布拉斯加州运营。 此外，Sawtooth Mining, LLC（Sawtooth）将成为内华达州洪堡县Thacker Pass锂矿项目的独家综合采矿服务供应商。Thacker Pass由一家合资企业拥有 美国锂业公司（TSX：LAC）（NYSE：LAC）和通用汽车控股有限公司。塔克佩斯项目于2023年启动建设，目标在2027年末实现初步生产。锯背岭公司将获得采矿成本、资本支出和矿山闭坑的补偿，一旦矿山开始运营，将按合同约定获得生产费。除了提供全面的采矿服务外，锯背岭公司目前正协助进行某些施工服务，并在锂生产开始后运输粘土尾矿。 矿产管理部门：矿业管理部门主要通过将我们的特许权和矿产权益租赁给第三方勘探和生产公司（在一定程度上还包括其他矿业公司）来获取收入，并授予它们勘探、开发、开采、生产、营销和销售天然气、石油和煤炭的权利，作为回报，收取基于承租人这些矿产销售额的特许权使用费。 矿业管理部门拥有租赁权、矿产权、非参与租赁权以及优先租赁权（统称为矿产和租赁权）。 •租赁权益。租赁权益通常产生于矿产所有者根据油气租赁协议将地下矿产出租给勘探和生产公司时。由此产生的租赁权益通常是对从该地块开采的矿产产生的生产收入的免费百分比。租赁权益持有人一般不负责资本支出或租金运营费用，但租赁权益可能扣除生产后费用计算，且通常无环境责任。出租给生产者的租赁权益在油气租赁到期时终止，并归还矿产所有者。 •矿权。矿权是指所有者对地块表面以下任何或全部矿产拥有永久的勘探、开发、开采和生产权利。持有矿权的人有权租赁8 目录 将矿产转让给一家勘探和生产公司。在油气租赁合同签订后，承租人（勘探和生产公司）将成为作业权益所有者，而出租人（矿产权益所有者）享有矿权权益。 •非参与权益金（NPRIs）。NPRI是基于矿产权益产生的石油和天然气生产权益。NPRI无需费用，不承担生产运营成本。术语“非参与”表明权益持有人不分享奖赏、租赁租金，也不享有参与执行石油和天然气租赁的权利。然而，NPRI持有人通常会获得租金支付。 • 主要权益金（ORRIs）。ORRIs是通过划分获得作业权相关版税的权利而形成的。与版税权益类似，ORRIs不赋予缴纳资本支出或支付租赁运营费用的义务，并具有有限的环境责任；然而，ORRIs可能根据其结构不同，以扣除生产后费用后的净值计算。从作业权中划分出的ORRIs与产生该作业权的相同油气管线租赁相关联，因此，此类ORRIs通常会在油气管线租赁到期或终止时失效。 我们可能在同一块土地上拥有多种类型的矿产和租让权。例如，在我们拥有矿产权益的同一块土地上租让的ORRI，该ORRI将与该土地上的矿产权益相同的总英亩数相关联。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，矿产资源管理局（Minerals Management）分别持有Eiger, LLC（Eiger）1970万美元和1910万美元的股权投资，后者拥有堪萨斯州和休格顿盆地俄克拉荷马州部分地区的石油和天然气资产的非常作业权益。该实体符合VIE的定义。 NACCO并非VIE的主要受益者，因为它不实施财务控制；因此，我们不将其经营成果纳入我们的财务报表。相反，该合同作为权益法投资进行会计核算。截至2025年3月31日和2024年的三个季度内，我们分别记录了0.6万美元的收益份额和0.1万美元的损失份额，作为未经审