Summit Hotel Properties Inc 2025年季度报告

FORM 10-Q ☒根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条的季度报告 对于截至2025年3月31日的季度 OR☐根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条的过渡报告 Commission File Number: 001-35074For the transition period from to 普通股，面值0.01美元E系列累积可赎回优先股，0.01美元面值F轮累计可赎回优先股，0.01美元面值 ：用对勾表示注册人（1）在过去的12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）是否已经提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求。☒ 是 ☐ 否 标明方框表示注册人是否已电子提交并发布于其公司网站（如有），在过去的12个月内（或注册人被要求提交和发布此类文件的较短期间内）已提交并发布根据本章《S-T条例》第405条（§ 232.405）要求提交和发布的所有交互式数据文件。☒ 是 ☐ 否 请指示注册人是否为加速递交公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法》第12b-2规则中“加速递交公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 ☐☐☐大型加速申报人非加速申报公司☒ 加速申报公司☐ 较小的报告公司新兴增长公司 如果一个新兴成长公司，请勾选标记，如果注册人已选择不使用延长的过渡期以遵守根据交易所法第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准。 ：根据交易所法案第12b-2条的定义，标明注册人是否为空壳公司。☐ 是 ☒ 否 截至2025年4月18日，Summit Hotel Properties, Inc.的普通股未发行股数为112,221,377。 目录 页 项目1. 财务报表 简化的合并资产负债表 —2025年3月31日（未经审计）和2024年12月31日1简要合并经营报表（未经审计）d) — 截至2025年3月31日和2024年 三个月2Condensed Consolidated Statements of Comprehensive(Loss)Income(Unaudited) — 截至2025年3月31日和2024年3精简合并所有者权益及可赎回非控制性权益变动表（未经审计）—截至2025年3月31日和2024年 三个月4 合并简要现金流量表（未经审计）—截至2025年3月31日的三个月and 2024附注于简明合并财务报表（未经审计） 56 Item 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。运营 30 PART II — 其他信息 48 Summit Hotel Properties, Inc.精简合并资产负债表（以千为单位，除了股份金额） NOTE 1 - 业务描述 总体 Summit Hotel Properties, Inc.（以下简称“公司”）是一家自营住宿物业投资公司，成立于2010年6月，为马里兰州公司。公司持有Summit Hotel OP, LP（以下简称“运营合伙企业”）的一般合伙权益和有限合伙权益，运营合伙企业是2010年6月成立的特拉华州有限合伙企业。除非上下文另有要求，“我们”、“我们”和“我们的”均指公司及其合并子公司。 我们专注于拥有具有高效运营模式的住宿物业，这些物业能产生强劲的利润率和投资回报。截至2025年3月31日，我们的投资组合包括97处住宿物业，共计14,555间客房，分布在美国（“美国”）的25个州。截至2025年3月31日，我们在97处住宿物业中的53处拥有100%的已发行股权利益。我们在41处住宿物业中持有51%的控制性股权。 通过与美国金融集团峰顶有限公司（“GIC”）于2019年7月成立的合资企业（“GIC合资企业”），其中GIC是新加坡共和国成立的一家私营有限公司。我们还持有两个独立合资企业（“布雷克维尔合资企业”和“奥纳拉合资企业”）的90%股权利益。布雷克维尔合资企业拥有两家酒店物业，奥纳拉合资企业拥有一家酒店物业。 截至2025年3月31日，86%的客房位于前50个大都市统计区（“MSA”），91%位于前100个MSA，超过99%的客房隶属于万豪拥有的精品加盟品牌。®国际公司（“万豪”），希尔顿®全球(\"希尔顿\"), 赫塔奇®酒店集团（喜来登）和洲际酒店®酒店集团（“IHG”） 我们绝大部分资产均由运营合伙企业持有，所有业务均通过运营合伙企业开展。通过全资子公司，我们为运营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2025年3月31日，我们直接和间接持有运营合伙企业已发行且在外的有限合伙权益普通单位（“普通单位”）约90%，以及运营合伙企业所有已发行且在外的6.25%E级和5.875%F级优先单位。NewcrestImage（根据定义）注释5 - 债务根据简化的合并财务报表)拥有运营合伙企业“Z系列优先股”(5.25% Series Z Cumulative Perpetual Preferred Units，清算优先权为每股25美元)的全部已发行且未偿还款项，这是由于NCI交易(如前所述)的结果所致注释5 - 债务至合并简要财务报表）。我们统称我们运营合伙企业的优先合伙权益单位为“优先单位。” 根据运营合伙协议，我们在运营合伙企业的管理和控制方面拥有全面、排他性和完整的责任和权限，包括使运营合伙企业进入某些重大交易，包括收购、处置、再融资，向合伙人进行分配，以及导致运营合伙企业业务活动的变更。 我们选择按房地产投资信托公司（“REIT”）的税率缴纳联邦所得税。为了符合REIT的资格，我们不能运营或管理我们的住宿物业。因此，我们所有的住宿物业都租赁给我们的应税REIT子公司（“TRS承租人”或“TRSs”），并由专业的第三方住宿物业管理公司进行管理。 注2 - 演示基础和重要会计政策 演示基础 我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制了我们的合并财务报表，用于中期财务信息，并符合1934年《证券交易法》修订案下10-Q表格和S-X规则第10条的指令，该指令要求我们做出影响合并财务报表日资产和负债报告金额，以及报告期内合并收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在差异。作为中期报表，合并财务报表不包括GAAP要求完整财务报表所需的所有信息和注释。管理层认为，为根据GAAP进行公允列报而考虑的所有必要的调整（包括正常重复性项目）均已包含在内。截至2025年3月31日的三个月业绩可能无法反映2025年全年的预期业绩。如需更多信息，请参阅我们2024年12月31日年度报告中包含的10-K表格合并财务报表。 伴随的合并简要财务报表合并了我们拥有控制性财务利益的全部实体的账目，以及我们为公司变量的利益实体的账目，如有。 主要受益者。所有重大的公司间余额和交易已在合并财务报表中消除。 我们评估合资企业合作伙伴关系，以确定其是否应根据合作伙伴是否行使共同控制而进行合并。对于我们行使主要控制权且我们拥有多数股权利益的合资企业，我们合并合资企业合作伙伴关系。我们在随附的合并简明财务报表中合并了所有合资企业合作伙伴关系的账目。 使用估计值 ：我们的合并财务报表是按照公认会计原则（GAAP）编制的，该原则要求我们根据对当前状况以及对于某些估计而言的未来经济和市场条件的假设来进行估计，这些条件会影响我们合并财务报表中报告的金额及相关披露信息。尽管我们当前的估计考虑了当前和预期的未来状况（如适用），但实际状况有可能与我们的预期发生重大差异，这可能会对我们合并财务状况和经营成果产生实质性的影响。 应收贸易款项及当前信用损失估算 我们向符合条件的宾客提供信贷，通常无需抵押，形式为贸易应收账款。贸易应收账款源于客房租赁、餐饮及宴会服务的销售，并按正常贸易条款支付。贸易应收账款还包括正在结算中的信用卡和借记卡交易。贸易应收账款按向宾客开具的账单金额列示，不计提利息。我们定期复核贸易应收账款的回收能力。根据过往损失经验和当前经济状况确定损失准备。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们的坏账准备均较少。2025年截至3月31日的三个月期间及2024年的坏账费用为10万美元。 对酒店物业的投资净额 公司根据收购的住宿物业中土地、土地改良、建筑物、家具、固定装置和设备、可识别的无形资产或负债、其他资产和承担的负债的相对公允价值来分配收购物业的购买价格。无形资产可能包括作为收购一部分与被收购住宿物业的持续经营相关的某些价值。源自房地产或房地产权益的无形资产是不可与该房地产或房地产权益分离的，不会产生或贡献除空间使用或占用对价以外的收入，并在我们的简要合并财务报表上记录为相关房地产资产的一个组成部分。我们根据独立第三方评估，将收购的住宿物业的购买价格分配给土地、建筑物和家具、固定装置和设备。 我们的住宿物业及相关资产按成本记录，减去累计折旧和摊销。我们资本化开发成本以及重大增建和改造成本的费用，这些费用能实质性地提升物业、增加其价值或延长其使用寿命。这些成本可能包括开发、翻新、改造和改建支出，以及与建筑项目相关的某些间接内部成本。如果一项资产需要一段时间才能完成使其达到预定使用条件所必需的活动，那么在资产支出期间产生的利息费用将资本化为资产成本的一部分。我们按实际发生额计入修理和维护成本。 我们通常使用直线法在我们估计的折旧年限内对住宿物业及其相关资产进行摊销。使用寿命如下： 分类 我们根据当前剩余利用率的评估结果定期重新评估资产寿命，这可能导致预计使用年限发生变化。此类变更采用前瞻性方法进行处理，并将增加或减少未来的折旧费用。 当可折旧财产和设备被退役或处置时，相关的成本和累计折旧将从资产负债表中删除，任何收益或损失将反映在当期经营活动中。 在有限范围内，我们为住宿物业开发商提供开发项目的融资。我们评估这些安排，以确定我们是否通过贷款条款或其他协议参与住宿物业的剩余利润。当我们认为这些安排更适当地被视为对房地产的投资时，我们在简化的合并资产负债表中反映贷款为\"住宿物业投资净额\"。 我们监控事件和情况的变化，以寻找酒店物业或未开发土地的可收回价值可能受损的指标。此外，我们至少进行年度评估，以监控可能触发减值的事项。我们的评估过程包括使用指标进行的定量分析，以评估酒店物业相对于历史业绩和盈利能力的运营表现，以及对其他因素进行定性分析，以评估是否存在潜在的减值。我们考虑进行减值分析的指标包括但不限于：i) 与历史或预期运营结果相比的显著业绩不佳，ii) 酒店物业或整体业务使用方式或策略的显著变化，包括对酒店物业和地块预计持有期的估计变化，iii) 竞争的显著增加，iv) 法律因素或法规的显著不利变化，v) 相比土地或酒店物业销售价值的变化，vi) 显著的负行业或经济趋势，以及拟出售酒店物业的公允价值减去出售成本相对于合同销售价格。当识别出这些因素时，我们准备该特定物业的未折现未来现金流量的估计，并确定资产的账面价值是否可收回。如果资产的账面价值不可收回，我们根据折现现金流量或如果物业已出租则根据销售价格进行估值，并对物业的账面价值进行调整，以将其减少至估计的公允价值。 待出售资产 我们将资产归类为“在本期内满足特定标准而持有的待售资产”，包括在一年内出售该资产可能性较大的情况。被归类为“待售资产”的资产不再计提折旧，并按净账面价值或其公允价值（即预计售价减去预计处置成本）的较低者入账。当“待售资产”的账面价值超过其公允价值时，我们记录减值。 如果我们随后决定不出售归类为“持有待售资产”的长期资产（处置组），或者如果长期资产（处置组）不再满足“持有待售资产”的标准，该长期资产（处置组）将在不再满足“持有待售资产”标准的当期重新归类为“净住宿物业投资”。从“持有待售资产”重新归类为“净住宿物业投资”的长期资产，将以其： i.) 在被归类为持有待售资产之前的价值，调整任何若该资产（组）持续被归类为住宿物业