睿智医药2024年业绩受创新药行业复苏不及预期及市场竞争影响，营业收入9.70亿元，同比下降14.77%；净利润-2.26亿元，同比收窄75.30%。2025年一季度实现收入2.61亿元，同比增长11.37%，净利润扭亏为盈，经营迎来拐点。
战略规划：
- 整包服务升级：依托20年CRO经验，提供从靶点到IND的一站式解决方案，强化差异化竞争优势，并补充产业链关键环节。
- AI技术融合：推进AI与药物研发深度融合，构建智能化研发生态，提升运营效率和市场竞争力。
- 强化BD体系：国内深耕大客户，海外以波士顿为重心拓展欧洲市场，推行全员BD策略，2024年收获超千万元订单。
关键数据：
- 2024年收入9.70亿元，同比下降14.77%；净利润-2.26亿元，同比收窄75.30%。
- 2025年一季度收入2.61亿元，同比增长11.37%；净利润664.21万元，扭亏为盈。
- 新分子、新模态药物领域收入增速明显提升，ADC和多肽业务订单量增加。
核心观点：
- 公司业务增长基于研发需求，后续业务量将呈上升趋势。
- 在新分子、新模态及新技术领域具备ADC、多肽、小核酸、PROTAC等综合研发平台能力。
- 临港基地顺利通过礼来审计，与礼来合作延续二十余年，与宜明昂科仍在合作。
- 国内市场占有率不足20%，未来将加大国内市场开发，加速拓展海外多元化市场。
研究结论：
公司通过整包服务升级、AI技术融合及BD体系强化，有望进入成长新阶段。2025年随着行业回暖及战略实施，业绩有望持续增长。
