睿智医药2025年实现营业收入11.35亿元，同比增长16.96%，净利润扭亏为盈至1,341.22万元，同比增长105.69%。主要得益于全球创新药市场需求回暖、公司全流程研发平台竞争力提升及降本增效措施。2026年一季度营业收入2.67亿元，同比增长2.08%，但受项目节奏调整、资源供应及汇率波动影响，净利润为-1,815.65万元（剔除股权激励费用后为1,058.35万元）。
业务板块：
- 药效药动业务占比53.18%，化学业务占比24.66%，大分子业务占比20.96；
- 境外收入占比76.65%（同比增长7.96%），境内收入占比23.35%（同比增长61.01%）。
未来展望：
- 2026年计划参与投资产业基金10-15亿元，储备整包服务订单；
- XDC相关订单占比近50%，小核酸业务订单增长；
- 药效业务需求前移，客户倾向一体化服务；
- 资本开支重点投向小分子CMC重建、动物房扩建及AI自动化实验室建设；
- 海外研发团队规模扩大，增强全球业务连续性；
- 三个业务板块全年增速预期与2025年股权激励目标（营收增长15%-35%）一致；
- XDC领域持续布局，拓展AOC、PDC等新兴偶联药物形态；
- 客户结构优化：Biotech客户占比约75%，计划拓展MNC及国内头部药企；
- 行业国内需求回暖，公司报价水平较往年恢复，主推整包服务订单。
