周度要点小结
- 行情回顾：截至4月30日，铁矿石主力合约期价为703.5元/吨，环比下降5.5元；青岛港麦克粉805元/干吨，环比上涨2元。本期澳巴发运总量环比增加320.7万吨，中国47港到港量增加230.4万吨。铁水产量环比增加4.23万吨，港口库存环比增加231万吨，钢厂盈利率环比上升2.6个百分点至57.58%。
- 行情展望：宏观方面，中美关税问题未见实质性进展；供需方面，澳巴发运量和到港量增加，港口库存转增，钢厂开工率和铁水产量同步上调。技术方面，铁矿2509合约日K线承压于多日均线下方，MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。策略建议：铁矿2509合约震荡偏空，注意操作节奏和风险控制。
期现市场情况
- 期货价格：I2509合约震荡偏弱，弱于I2601合约，30日价差为24.5元/吨，周环比下降1.5元。
- 仓单与持仓：本周铁矿石仓单持平于3200张，前20名持仓净空增加至219张。
- 现货价格：青岛港61%澳洲麦克粉矿报805元/干吨，周环比上涨2元。现货价格强于期货价格，30日基差为102元/吨，周环比上涨1元。
上游市场情况
- 澳巴发运与到港：本期澳巴发运总量环比增加320.7万吨，中国47港到港总量环比增加230.4万吨。
- 矿山产能：全国266座矿山样本产能利用率环比下降1.99%至63.06%，库存环比下降5.28万吨至65.26万吨。
- BDI指数：波罗的海干散货海运指数BDI周环比上升25至1398。
- 港口库存：62%铁矿石普氏指数窄幅整理，4月29日价格为99.3美元/吨。Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存总量环比增加231万吨至14781万吨。
产业情况
- 钢厂库存：Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量环比增加20.11万吨至9073.03万吨，库存消费比环比下降0.27天至30.1天。
- 钢材进出口：3月粗钢产量同比增4.6%，1-3月累计出口钢材同比增长6.3%，进口钢材同比下降11.3%。
- 钢厂开工与铁水：Mysteel调研247家钢厂高炉开工率环比上升0.77个百分点至84.33%，铁水产量环比增加4.23万吨至244.35万吨。
期权市场
- 策略建议：买入虚值看跌期权，因关税扰动、港口库存增加等因素导致黑色系整体趋弱。
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