铁矿石市场周报：库存持续增加，铁矿石期价震荡偏弱

库存持续增加，铁矿石期价震荡偏弱 关注我们获取 更 多 资 讯业务咨询添加客服 研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 目录目录 1、周度要点小结1、周度要点小结 3、产业情况3、产业情况 2、期现市场2、期现市场 「周度要点小结」 本周铁矿石期价重心继续下移。由于铁矿石港口库存数周增加，供应宽松打压下游采购积极性，同时建筑钢材因我国全面进入汛期，另外全国高考和中考因素影响，各地纷纷发布通知加强建筑施工作业监管工作。终端需求受阻预期拖累矿价。虽然下半周，加拿大和欧洲央行降息，一度支撑矿价反弹，但持续性较弱。 后市展望：供应端，国内铁矿石港口库存保持宽松，港口库存连续四周增加，目前库存量逼近1.5亿吨，高于去年同期2305万吨。需求端，钢厂高炉开工率及产能利用率相对平稳，247家钢厂日均铁水产量维持在235万吨附近，铁矿石现货需求增量有限。整体上，铁矿石现货供应宽松，而钢厂利润收缩，提产预期减弱。但应关注政策面对黑色系的影响。 操作策略：I2409合约考虑反弹择机抛空，注意操作节奏及风险控制。 「期现市场情况」 本周期货价格承压下行 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周，I2409合约承压下行。 本周，I2409合约走势弱于I2501合约，7日价差为19元/吨，周环比-5.5元/吨。 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单减少，前20名持仓净空增加 来源：wind瑞达期货研究院 6月7日，大商所铁矿石仓单量1900张，周环比-1000张。 6月7日，矿石期货合约前二十名净持仓为净空35973张，较上一周+30951张。 「期现市场情况」 本周现货价格下调 来源：wind瑞达期货研究院 6月7日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报887元/干吨，周环比-37元/干吨。本周，铁矿石现货价格弱于期货价格，7日基差为47元/吨，周环比-11元/吨。 「上游市场情况」 本期中国47港到港总量减少 来源：wind瑞达期货研究院 2024年5月27日-6月2日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2628.8万吨，环比减少120.9万吨。 75月27日-6月2日中国47港到港总量2327.3万吨，环比减少198.7万吨；中国45港到港总量2256万吨，环比减少168.0万吨；北方六港到港总量为1275.8万吨，环比增加18.4万吨。 「上游市场情况」 矿山产能利用率上调，BDI指数上调 8据Mysteel统计，截止5月31日，全国186矿山样本产能利用率为68.29%，环比上期调研+0.34%；库存71.38万吨，环比上期+0.68万吨。 6月6日，波罗的海干散货海运指数BDI为1869，周环比+54。 「产业情况」 铁矿石港口库存增加 本周，62%铁矿石普氏指数高位回调，6日价格为109.1美元/吨，较5月31日-6.15美元/吨。 6月7日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为14927.76，环比增68.05；日均疏港量312.82降0.69。分量方面，澳矿6793.27增91.21，巴西矿4919.32降42.62；贸易矿9377.25增100.04（单位：万吨）。9 「产业情况」 本期样本钢厂铁矿石库存可用天数持平 来源：wind瑞达期货研究院 Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为9218.2万吨，环比增加14.44万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为288.1万吨，环比增加0.57万吨，库存消费比32，环比减少0.01天。截止6月5日，国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为20天，较上一期+0天。 「下游情况」 供应端——1-4月份粗钢产量同比下滑 国家统计局数据显示：2024年4月，中国粗钢产量8594万吨，同比下降7.2%；钢材产量11652万吨，同比下降1.6%。1-4月，中国粗钢产量34367万吨，同比下降3.0%；钢材产量45103万吨，同比增长2.9%。 海关总署数据显示，2024年4月中国出口钢材922.4万吨，较上月减少66.4万吨，环比下降6.7%；1-4月累计出口钢材3502.4万吨，同比增长27.0%。4月中国进口钢材65.8万吨，较上月增加4.1万吨，环比增长6.6%；1-4月累计进口钢材240.5万吨，同比下降3.7%。11 「下游情况」 钢厂高炉开工率下调 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 6月7日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.5%，环比上周减少0.15个百分点，同比去年减少0.86个百分点；高炉炼铁产能利用率88.14%，环比减少0.03个百分点，同比减少1.53个百分点；日均铁水产量235.75万吨，环比减少0.08万吨，同比减少5.07万吨。6月7日，西本新干线钢材价格指数为3910元/吨，周环比-60元/吨。12 「期权市场」 卖出虚值认购期权 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 钢厂普遍按需采购，而铁矿石港口库存持续增加，同时远高于去年同期，整体上压力较大。操作上建议，卖出虚值认购期权。 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。