中国零售业风险管理调研报告（2025 年）

兵未动,谋已定–从被动防御到主动预防 编撰组成员 中国连锁经营协会 德勤中国 张天兵德勤亚太消费品及零售行业主管合伙人 彭建真中国连锁经营协会会长 彭聪德勤中国风险、合规和法证咨询事业群主管合伙人 田芮丰中国连锁经营协会行业创新部主任 靳远游德勤中国企业风险总监 张林晶中国连锁经营协会部行业创新部主任助理 王华民德勤中国企业风险总监 侯雨冰德勤中国企业风险高级顾问 感谢CCFA零售风险管理工作委员会委员代表，以及编写团队成员在撰写《中国零售业风险管理调研报告(2025年)》过程中提供的支持与帮助。 序言 在这个瞬息万变的时代，零售行业正面临着前所未有的挑战与机遇。企业全球化扩展的安全与可持续性、技术的迅猛迭代以及消费者需求的日益分化，共同编织成一张复杂多变的风险网。 险。风险管理不再是某个部门的职责，而是必须上升为企业的核心战略选择。本报告不仅为连锁经营企业提供了全面的风险管理指南，更激发了我们对于未来风险管理的深刻思考。 本报告深入剖析了当前连锁经营企业所面临的宏观环境，揭示了运营、战略、财务、合规等核心风险领域的新变化和新趋势。我们发现，传统的风险管理模式已难以适应新的市场格局，企业必须从被动防御转向主动创造价值的战略风险管理，以更加前瞻和系统的视角来审视和应对风 协会衷心希望，通过这份报告，能够引发行业同仁对于风险管理的广泛关注和深入讨论。让我们携手并进，以更加智慧和坚韧的姿态，共同应对未来的不确定性，推动行业实现高质量、可持续发展。让我们共同期待，连锁零售企业在风险管理的保驾护航下，乘风破浪，再创辉煌！ 彭建真 中国连锁经营协会会长 序言 当今世界处于深刻变革中：地缘政治冲突、技术革新与市场需求分化的多重作用，使企业面临的外部环境更具复杂性和不确定性。传统风险管理模式—依赖局部经验积累、侧重事后应急响应—难以有效应对系统性挑战。实践表明那些能够实现稳定增长的企业，往往建立了主动型的风险治理体系，通过能力建设将风险管理转化为战略资产，而非局限于被动防御。 据安全隐患、伦理争议及消费者信任波动等潜在问题，企业需在技术迭代节奏与社会责任履行间把握适度空间，确保技术应用的合规性与社会接受度。这些能力的协同发展，为企业在复杂环境中实现稳健运营提供了必要支撑。 我们主张以“三维框架”实现质变： 组织层：将风险偏好融入企业基因，既要设定底线原则，也要建立动态监测机制，及时识别供应链危机、跨境监管升级和技术伦理争议等新兴威胁，保障和促进业务增长。 当前，企业在全球化进程中面临多维挑战：供应链端需应对原材料成本波动、库存预测偏差等传统问题，同时极端事件频发可能引发供应链中断风险，因此需要构建具备动态适应性和抗风险能力的韧性供应链体系；同时，零售企业为突破国内市场饱和压力加速全球化布局，但在文化差异、政策壁垒、属地化运营能力不足等现实约束下，需通过合规体系完善、跨文化沟通优化及本地资源协同，逐步化解地缘政治与合规风险，夯实国际竞争力，实现国际化破局之势；在零售企业的智能化转型进程中，生成式人工智能、自动化决策系统等技术虽提升了效率，但也伴随着数 技术层：构建统一的数据基础设施，让数据和技术成为预警与决策的“神经系统”。人员层：培育具有“风险智能”的跨界人才，组建跨职能团队，将对未知风险的防控转化为创新与增长的底层驱动力。 第一章宏观环境概览 1.1宏观环境下的机遇 宏观经济态势 根据世界货币基金组织于2025年1月发布的《世界经济展望》的最新更新，对全球经济增长率2025年略有上调，其中亚洲新兴市场和发展中经济体增长率最高，而美国和欧元区的增长相对较低，其他地区如中东和中亚、拉丁美洲和撒哈拉以南非洲也呈现不同程度的增长。 零售行业的机遇 社会消费品零售总额：根据2025年1-2月的数据，我国消费市场延续回暖势头，实现社会消费品零售总额83,731亿元，同比增长4.0%，增速较上年全年提升0.5个百分点；其中，除汽车以外的消费品零售额76,838亿元，增长4.8%；实物商品网上零售额18,633亿元，增长5.0%，占社会消费品零售总额的比重为22.0%。 中国零售业景气指数：4月零售业景气指数（CRPI）报50.5%（环比升0.3个百分点），其中商品经营类指数重返扩张区间至50.1%， 租 赁 经 营 类 指 数 强 势 攀 升 至52.7%，电商经营类指数则持稳于50.1%。 据商务部于2024年9月发布的《2023年中国对外直接投资统计公报》数据，中国对外直接投资领域持续多元化，近八成流向租赁和商务服务、批发零售、制造、金融领域。其中，批发和零售业为388.2亿美元，年同比增长83.4%，占当年流量总额21.9%。主要流向中国香港、新加坡、荷兰 、 美 国、 中 国澳 门 、阿 拉 伯联 合酋 长国、瑞典、泰国等国家和地区。 2025年3月中旬，中央两办联合印发《提振消费专项行动方案》，围绕提升消费能力、优化环境、激发意愿、破解矛盾等部署系列举措；政策推动消费市场加速释放“促升级、扩规模、提能级”叠加效应，入境消费扩容与本土潜力挖掘齐头并进，零售业普遍看好“政策红利深化+需求梯次激活”的市场前景。 1.2宏观环境下的风险 据2025年的调研结果，虽然传统的四大风险——运营、战略、财务、合规——依然是关键议题，但面对复杂的国内外环境，零售连锁经营企业的风控管理者们更加关注供应链、出海和人工智能转型这三大风险领域。 宏观风险 从 中 长 期 看 ， 全 球 经 济 前 景 仍 然 不 容 乐观，预计未来几年增速将低于历史平均水平。与此同时，短期风险则加剧了各国间的分化：美国因财政刺激和监管放宽可能迎来短期增长，但其他经济体普遍面临下行压力。保护主义抬头的现象可能通过抬高关税、扰乱供应链并抑制投资加剧贸易摩擦，进而对全球增长形成威胁。 因此，2025年的报告将重点聚焦于此三大风险领域，详细分析各风险领域的具体风险项和表现形式，为零售连锁经营企业的风险管理提供系统化的应对策略和参考建议。 零售行业风险 当 前 全 球 政 治 经 济 不 确 定 性 加 剧 的 背 景下，零售企业面临着前所未有的挑战。根 第二章地缘经贸波折下供应链风险的结构化应对 日益凸显的供应链风险是当前全球化背景下企业面临的核心挑战之一。随着国际贸易的复杂化和地缘政治的紧张加剧，供应链体系的脆弱性日益显现。从原材料采购到生产制造，再到物流配送，每个环节都可能因为外部环境的突发变化而面临中断或延迟的风险。例如，地缘政治冲突可能导致关键原材料供应受阻，自然灾害可能破坏物流节点，突然疫情则可能影响劳动力供给，这些都增加了供应链的不确定性。这些风险不仅会对企业造成直接的经济损失，还可能损害品牌声誉，削弱市场竞争力。 本上升等因素，都可能对库存管理和运营效率产生严重影响。 我们的认为企业需要采取多层次能力建设的策略，方可系统化地应对供应链的风险。首先，供应链风控体系建设，加固源头供应商、预防性物流和安全库存三大支柱。通过分散供应商和生产基地，降低对单一区域或供应商的依赖性，缓解物流终端风险。通过数字化手段，建立安全库存，同时保障仓储的安全。其次，采用先进的技术手段，如人工智能和大数据分析，优化库存管理和供应链可视化，提高预测准确性和响应速度。第三供应链人员能力的重塑，培养一批跨学科知识储备、能够运用数字化技术防范供应链风险的专业人才。 在零售行业，供应链风险尤为突出，因为零售商通常依赖复杂的供应链来获取商品，以满足消费者的多样化需求。但全球范围内的贸易限制、关税调整以及物流成 2.1供应链风险中的主要风险领域 供应链风险已成为连锁企业生存发展的核心挑战之一。连锁企业因门店数量庞大、分布广、业务高度标准化，其供应链具有极强的连带性和脆弱性。任何一个环节的断裂（如供应商断供、物流中断、库存积压或终端需求突变），都将迅速波及其他 环节，造成连锁反应。我们的观察发现，供应链任何环节的细微风险，就如“战场中马蹄上的铁钉”一样，都有可能引发供应链整体的风险，从而对企业业务带来难以预料的损失。 产和运营，甚至造成严重的经济损失。因此，企业应通过多元化供应商策略，建立更加稳健和灵活的供应链体系，以降低风险并增强自身的市场竞争力。 i.供应商与采购风险 供应链话语权失衡：过度依赖单一供应商不仅会增加供应中断的风险，还会导致供应链中的话语权失衡。当企业过于依赖某一供应商时，该供应商在价格、交货期、质量等方面拥有更大的谈判优势，可能导致成本上升、灵活性下降。此外，一旦该供 应 商 出 现 问 题 ， 如 自 然 灾 害 、 政 治 动荡、财务危机等，将直接影响到企业的生 替代方案缺失的成本过高：当零售企业对某一供应商、物流通道或关键资源存在高度依赖（如独家授权商品、区域性垄断原料、特定港口运输），且无法快速切换至备选方案时，任何突发风险（如断供、罢 工、自然灾害）都将引发高昂代价。如生鲜零售商若仅依赖单一产地直供协议，遇极端天气中断后，临时采购替代货源的价格可能飙升，同时面临保质期缩短带来的损耗激增。这类成本不仅包含直接经济损失，还包括市场份额流失、客诉赔偿及品牌信任度下降的隐形代价。 高度依赖于全球化供应链的企业，能够享受更低的成本和更高的效率。然而政策性关税的风险在目前地缘政策具有不确定性的环境下不容忽视，政策性关税的变化可能导致供应链中断、成本上升以及市场波动。 ii.物流与运输风险 企业需要通过供应链多元化、优化物流网络、加强风险管理等策略来应对政策性关税的风险，从而保障供应链的稳定性和企业的持续发展。 溯源体系失效：商品从原材料到消费端的关键信息链断裂，导致风险失控。如某跨国食品公司在2023年遭遇了一次重大召回事件。该公司的一款食品被检测出含有金属异物，但由于其供应链追溯系统未能精准定位问题批次，导致公司不得不对多个批次的产品进行全面召回。这次召回影响了多国市场，给公司带来了数千万美元的损失，并对品牌形象造成了严重打击。此类失效使企业丧失事前预防与事后处置能力，亟需通过全链路数据贯通强化风险阻断机制。 面对突发的政策性关税风险，企业应该立刻行动：包括评估潜在风险，如考虑配额限制、审查海关保证金是否充足、对可能产生的直接和报复性影响进行不同的情景分析。同时需要寻找关税延期、自由贸易协定、关税退回等机会，缓解企业危机。 极端气候与自然灾害破坏运输线路:持续暴雨淹没区域物流枢纽造成订单积压、台风侵袭沿海仓储中心导致核心商品库存损毁、地震引发山区道路坍塌切断内陆运输动脉。如2023年夏季，诸多图书企业在北方某城市的仓储中心因极端天气导致洪水灾害，造成较大经济损失，暴露出仓储设施在面对自然灾害时的脆弱性。 执行松散（如分类堆放、承重限制），则易发生货物挤压损坏；温湿度监控失效将导致生鲜、电子类商品性能劣化。安防系统维护滞后可能诱发盗窃或火灾事故。 需求预测差异：若对季节性需求或消费者偏好变化预估不足，可能导致库存积压或断货，进而引发销量下滑或客户流失。促销效果不确定性风险：促销活动前若对潜在需求测算偏差，可能因备货不足导致爆款售罄或过度囤货造成临期损耗。 iii.仓库与需求预测差异风险 仓储选址和运营风险：仓库选址若未充分评估自然灾害风险（如洪涝），可能导致基础资产受损；日常管理中，若存储规范 2.2构建三维框架的全链风险管控 板。组织韧性，以系统化治理取代碎片化管理，建立跨职能协作机制与动态风险监测系统；人才升级，培养兼具技术洞察、商业思维与全球合规意识的"全科型"风控专家；技术使能，依托AI、IoT等技术实现风险的实时感知与自主响应。三者协同形成"预防-识别-应对"的闭环。 供应链已成为企业生存发展的"生命线"，但其复杂性也使其成为各类风险的聚集地。关键的挑战在于解决"分段式"风险管理带来的因缺乏全局视角而难以应对系统性风险的现状。我们认为，企业应当突破孤立治标的局限，通过应用德勤的‘韧性供应链三维框架’（组织 韧性、 技术使能 、人才升级 ） ，