普华永道-2023年中国零售业风险管理调研

2023年中国零售业风险管理调研报告 专家组成员 中国连锁经营协会资产保护与内控专业委员会 编撰组成员 中国连锁经营协会彭建真田芮丰张林晶中国连锁经营协会秘书长中国连锁经营协会行业创新与发展部主任中国连锁经营协会行业创新发展部主任助理 普华永道叶旻伍玮奇许文瑾普华永道中国内地消费市场行业主管合伙人普华永道中国风险控制服务部副总监普华永道中国风险控制服务部高级经理 目录 前言03 调研背景04 报告概览05 第一部分中国宏观经济及零售行业发展现状及展望08 一、经济回暖，消费依然成为拉动经济的主引擎09二、消费行业估值泡沫消退，投资者回归理性12三、消费主力人群特征明显，消费行为和习惯发生变化13四、政府出台提振消费的政策助力零售业复苏16五、可持续发展赋予零售行业新属性17 第二部分中国零售行业主要风险分析19 一、战略风险20二、营运风险23三、财务风险27四、合规风险33 第三部分中国零售企业风险管理现状40 一、内外部因素对企业风险管理的影响41二、风险管理理念43三、风险管理组织架构和职能46四、风险管理的数字化转型50 第四部分对于中国零售企业风险管理的展望与建议54 一、提升为企业创造价值的能力56二、建设复合型风控人才团队57三、以数据为驱动的风险防控成为行业趋势59 联络我们61 前言 过去四十年中，中国经济经历了飞速的发展，其中中国零售行业的进步尤为显著。从传统零售模式到新零售模式，零售业经历了数次重大变革与升级。特别是在过去的十年里，中国零售行业经历了前所未有的变化，新兴的零售形态如电商、O2O（线上线下融合），DTC（直接向消费者销售）、无人店、以及即时零售等等，持续推动着行业的发展。 在全球经济放缓的背景下，中国的零售行业也已经从过去的快速扩张阶段转向了韧性增长阶段。这意味着零售业的增长速度可能会放缓，但需要更重视可持续和稳定的增长，同时也在寻求通过创新和优化业务模式来提升效率和抵抗经济下行的压力。 中国正在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，消费对经济发展的基础性作用愈加明显。2022年中央经济工作会议明确指出，需要将恢复和扩大消费放在优先位置，提升消费能力，优化消费环境，并创新消费场景。这为零售企业的未来发展提供了明确的指导，同时也对企业面临的内外部风险和风险管理策略产生了影响。在这种背景下，零售企业需要更加灵活的应变，以适应不断变化的经济环境和政策方向。 中国连锁经营协会与普华永道连续第三年对中国零售消费品企业开展风险管理调研。今年的报告通过收集和分析112家零售消费品企业的管理人员的调研结果，从中国零售业当前发展现状、面临的核心风险、零售和品牌商的先进风险管理工作经验等方面进行了阐述，对中国零售企业的风险管理提出展望与建议，旨在为零售企业制定风险管理战略及实践方案提供参考。我们期望通过对风险的理解和预测，帮助企业在不断变化的市场环境中制定更科学、更有效的风险应对策略，从而实现持续、健康的发展。 调研背景 2023年3月，CCFA和普华永道对国内112位企业人员展开调研。受访者岗位包括总经理、首席督察官、合规部负责人、技术总监、商务经理、首席财务执行官等。 受访企业按收入细分 26%的受访企业（29家）年营业收入在100亿元及以上。14%的受访企业（16家）年营业收入高于50亿元但达到或低于100亿元，24%的受访企业（27家）年营业收入高于5亿元但达到或低于50亿元，19%（21家）的受访企业年营业收入达到或低于5亿元。 受访企业按公司性质细分 有23%的受访者（26家）来自国企，57%的受访者（64家）来自民营企业。 受访企业按业态细分 67%的受访企业（75家）属于零售业态，22%的受访企业（25家）属于消费品业态。 注：零售主要包括超市、便利店、大卖场、百货商厦、线上电商等业态，消费品主要包括食品、服装、化妆品、家用电器、化妆品等业态。 报告概览 我们对百余家零售企业进行了调研，以更好了解零售企业关注的风险以及风险管理水平，调研企业主要涵盖了电商、超市/大卖场、服装、餐饮、美妆等主要零售消费行业的业态，调研企业分布在全国各主要省市，以下列示了部分调研结果 报告概览（续） 我们根据问卷调研，结合普华永道的风险管理框架，对中国零售行业面临的主要风险及风险管理现状展开分析，我们建议零售和品牌商需要重点考虑如下的事项： 风险管理是企业内功修炼的重要一环 中国零售行业正面临核心消费群体迭代、消费者行为和习惯的改变、新兴技术的变革等重大变化，零售和品牌商只有修炼好内功，才能在不同经济环境中穿越周期，保持长久的发展和竞争优势，而风险管理恰恰就是内功建设的重要一环。 将风险管理作为战略性举措是难而正确的决策 风险管理工作通常被视为一项成本，其成果往往也难以直接量化和衡量。随着业务环境的复杂性和不确定性的增加，以及对企业道德、合规和可持续性的要求不断提高，零售和品牌商应将风险管理作为一项战略性举措、经营的核心要素之一，而不仅仅是一项附加的工作,对于零售和品牌商而言是应该做也需要做的难而正确的决策。 风险管控应和企业业务的价值实现相辅相成，互为表里 风险管理工作不应该局限为传统的防损和廉政监察，零售和品牌商应该考虑风险管理为企业创造价值的潜力，也需要与企业战略目标对齐、开展全面风险评估，并与绩效相结合，为企业创造更大的价值。 风险管理理念需要不断的转变 包括从被动管理转变为主动管理，从关注传统风险扩展到新兴风险，从单一风险转向综合风险管理，从单点视角过渡到全局视角，并从静态管理发展为动态适应。 报告概览（续） 复合型的风险管理人才团队成为“标配” 零售行业对风控职能的定位和期望不断提升，这对风险管理从业人员的能力也提出了更高和更多样性的要求，我们的管理层也应该创造更多机会让风控从业人员了解零售行业动态和公司业务流程；提高策略规划和执行能力；提升对新环境的敏捷、适应能力和跨部门协作和领导能力；掌握大数据分析和信息保护的管理能力等。 持续完善财务管理体系以应对更严峻的财务风险 在经济放缓的大环境下，零售企业通常会面临更严峻的财务风险，建议零售和品牌商通过调整和优化业务结构、寻求外部融资、降本增效、充分利用财政补贴和税收优惠政策、降低库存、调整付款计划等策略降低现金流风险、并持续完善财务管理体系以提高资金管理水平。 重点保障数据和信息安全并强化个人隐私保护 随着数字化技术的不断成熟，企业加速产生了与传统模式不同的数据交互场景，产生了全新的信息系统和数据安全相关的风险暴露面。零售和品牌商只有做好关键信息基础设施保障，重点保障数据和信息安全，强化个人隐私保护，建立严密保护、逐层开放、有序共享的数据和信息安全相关的管理机制。 打造以数据为驱动的风险防控体系 近年来数字化转型已经深入零售消费品行业,特别是在销售和供应链环节。零售和品牌商也逐渐意识到到传统的风险管理方式已难以满足实时性、动态性、赋能战略和业务发展的需求。企业需要结合自身特点，通过如搭建数字化平台等方式打造以数据为驱动的风险防控体系。 第一部分中国宏观经济及零售行业发展现状及展望 01经济回暖，消费依然成为拉动经济的主引擎 中国经济在2023年上半年复苏势头良好，GDP增长了5.5%，高于中国政府2023年全年GDP增长目标5%。2023年第二季度GDP同比增长了6.3%，GDP超预期增长主要得益于消费、投资和出口三方的亮眼表现，消费对经济增长的“压舱石”作用显著。清明、“五一”、端午假日因素带动消费市场稳步恢复，对经济增长拉动作用明显增强。上半年，最终消费支出对经济增长贡献率为77.2%，拉动经济增长4.2个百分点。这得益于政府在过去几年推动经济结构调整，将扩内需，促消费摆在优先位置。 2023年上半年中国累计社会零售销售总额同比增长8.2%，达到22.8万亿元人民币，去年新冠疫情封锁措施对经济活动造成了严重影响，使得去年的基数较低，对比今年上半年，零售销售额有较为显著的增长。 从消费类型看，餐饮行业由于去年的基数较低，今年1-6月增长21.4%达到了24,329亿元，体现出餐饮业的刚需性特性，使之成为零售额增长的重要引擎。而黄金、银饰品消费在1月至6月期间实现了17.5%的增长，达到了1,689亿元，成为推动1月至6月零售销售增长的另一个主要类别。 从零售业态看，1月-6月百货店的增长率最高，达到9.8%，显示其在零售市场中的竞争力增强，消费者对于线下购物渠道呈现较大的热情。但相比之下，超市零售额同比下降0.4%，主要是受到了线上销售以及其他零售形式的竞争影响。但同时山姆、开市客连锁会员制超市在国内大火，说明国内消费者对于零售品牌、商品品质、服务专业度等方面有了更高的追求。 从 地 区 消 费 看，城 镇 消 费 品 零 售 额1月-6月 增 长8.1%,总额为197,532亿元。乡村消费品零售额1月-6月增长8.4%，总额为30,056亿元。这表明无论是城市还是乡村，消费市场都在稳步增长，且增长速度相近，但城市市场规模仍然显著大于乡村。 但我们也要注意到，消费市场的复苏还面临诸多挑战： 通货膨胀VS通货紧缩： 2023年上半年中国的消费价格指数（CPI）同比仅上涨0.7%，表明国内需求可能陷入疲软。不过国家统计局也表示，物价会稳步恢复，价格带动会逐步增强，不会出现通货紧缩情况，随着下半年影响因素逐步消除，价格会回到合理水平。 劳动力市场疲软： 2023年二季度，城镇调查失业率均值为5.2%，达到2021年12月以来的最低水平，而由于第二季度恰逢高校毕业季，16至24岁年龄段的青年失业率达到21.3%，连续3个月打破记录新高。 地缘政治冲突： 《普华永道第26期全球CEO调研中国报告》显示，地缘政治冲突（33%的受访者选择）是最令中国CEO夜不能寐的短期主要威胁。而中美关系的不确定性可能会导致美国政府加征关税，限制中国企业商品出口；也对依赖境外采购的中国消费品企业的供应链提出了较大的挑战。中国的CEO们也更多优先考虑对外投资的未来规划目的地是“一带一路”沿线国家和地区（52%）、亚太地区（49%）和欧盟（37%）（普华永道第26期全球CEO调研中国报告）。 02消费行业估值泡沫消退，投资者回归理性 从细分赛道来看，“食”赛道依旧稳坐头把交椅，全年累计377笔交易，交易金额占整体消费市场交易金额的40%；“美”赛道交易数量减少近半，行业洗牌加剧；而“住”、“行”以及“用”赛道均呈现下降趋势，只有其下少数细分赛道如智能家电、旅游板块及消费电子等热度较高；“综合零售”赛道交易数量呈现上升趋势，市场呈现不断整合趋势。 过去一年中国消费市场整体遇冷，消费行业投资和融资活跃度下降。普华永道发布的《2022年中国企业并购市场回顾与2023年前瞻》显示，消费行业全年累计并购交易仅有1063笔，同比减少177笔，但交易数量相较于2020年仍有所增长，这充分说明尽管消费市场投融资确实遇冷，但资本并没有完全丧失 信 心。交易 规模 较2021年 下 降61%至277亿美元。披露交易的平均金额也只有创下近5年最低的0.57亿元，同比下降57%。巨额投资在这一年基本绝迹，全年只有3笔交易金额在10亿美元以上。2022年有44%的交易是天使种子轮及A轮，这也在另一方面说明资本仍在积极寻找有潜力的新赛道和新品牌。 随着消费市场从疫情中的逐渐恢复，我们相信消费行业的投资和融资市场将会触底反弹，迎来较大的增长。 2016-2022年并购交易金额 03消费主力人群特征明显，消费行为和习惯发生变化 近几年，消费者群体的变化也是影响零售企业战略决策的重大外部环境改变。主要体现在： 1.年轻一代和银发经济： 另一方面，“有闲有钱”的年长消费者群体的购买力同样不容忽视，《普华永道2021年全球消费者洞察调研中国报告》显示，与同一年龄段的全球消费者相比，中国的年长消费者往往表现出更高的数字能力。根据国家统计