股指期货市场
- 市场表现：4月29日，A股多数股指回落，上证指数、深成指微跌，创业板指下跌0.13%，科创50指数上涨0.1%。成交额减少350亿元，个股涨跌比3:1.67:1.74。资金流向显示机构净流入22亿元，主力资金净流出45亿元。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为129.78、117.71、50.28、24.31点，基差年化收益率分别为-15.7%、-15%、-9.51%、-6.56%，历史分位数分别为7%、4%、6%、15%。
- 交易策略：美国对等关税落地导致市场波动加大，短期指数存在超跌可能。关注关税缓和迹象及结构性机会，人民币守住关键关口或同步企稳。指数上下方均有缺口，短期偏震荡，建议逢低布局IF。
国债期货市场
- 市场表现：4月29日，国债期货全线上行，2年期上涨0.01%，5年期上涨0.13%，10年期上涨0.23%，30年期上涨0.69%。
- 现券：活跃合约收益率变动-1bps至-3.12bps，净基差-0.034至-0.112，IRR 2.03%至2.56%。
- 资金面：央行公开市场净投放1,200亿元。
- 交易策略：短端资金面中性，宏观变化密集，美国关税落地增加全球贸易不确定性。短期国债避险属性凸显，但价格已高位，预计偏震荡；长期看财政政策先行将影响长端价格。
经济数据
风险提示
- 股指期货：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
- 国债期货：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。
