2024年度香港上市公司合规观察

2024年度香港上市公司合规观察 2025年2月 导言 2024年是中国经济恢复发展的一年，联交所和香港证监会根据内地新规相应修订了香港监管规则。此外，联交所和香港证监会相当繁忙，颁布和实施了约50份有关上市后合规的监管规则，包括但不限于更新有关《企业管治守则》及相关《上市规则》条文，推出新库存股份机制，进一步扩大无纸化上市机制，就恶劣天气交易刊发一系列文件以及发布有关年报编备的指引文件，以及处罚了超过40家上市公司。 继发布《2023年度香港上市公司合规观察》后，香港公司治理公会与高伟绅香港资本市场业务团队再次合作推出全新的《2024年度香港上市公司合规观察》（以下简称“《年度观察》”）1。本《年度观察》分为以下章节： •2024年度监管机构相关制度更新 •2024年度联交所/香港证监会对上市公司、董事及高管的规管及处罚案例 我们希望本《年度观察》能够为各大香港上市公司提供实用的信息，方便相关人士掌握监管思路的最新动态和未来趋势，更好地开展信息披露和公司治理工作。如果大家对本文内容有任何疑问或建议，欢迎随时指正并联系我们。 香港公司治理公会是一个以公司治理为核心的独立专业机构，是国际特许公司治理公会的中国属会，旨在于中国香港与内地，以及更广范围内推动公司治理发展，创造更佳未来。公会会员们持“特许秘书”及“公司治理师”双重专业资格，一直以来在两地治理领域发挥重要作用，也获得监管与市场的广泛认可。根据联交所主板《上市规则》3.28条及创业板《上市规则》5.17条，公会会员资格是联交所认可的可担任香港上市公司公司秘书的合格资质之一。此外，公会也是联交所及香港证监会认可的为治理相关从业人士提供持续专业培训的专业机构。卓越治理，更佳未来。公会将谨记促进良好公司治理之专业使命，继续致力于推动两地公司治理发展，为持续提升两地良好公司治理的理念与实践不懈努力。 高伟绅深耕中国市场已逾40年，香港上市合规业务始终是本所的核心业务之一。我们非常荣幸有众多香港上市公司选择高伟绅提供常年合规服务。我们的团队根据这些经验，针对香港监管规则没有明确量化规定的工作重点和难点研究并出版了一系列主题刊物，包括 《上市公司合规实务300问》、《上市公司合规实务200问》、《盈警/盈喜公告特刊》、《香港资本市场监管法规和新闻简报》双月刊等，获得业界好评。未来，我们将持续关注该领域热点，不断推出不同主题的刊物，也期待能够为更多香港上市公司提供优质高效的香港合规法律服务。 顺颂商祺！ 彭京玲香港公司治理公会总裁 王彦峰高伟绅律师事务所中国业务主席 香港公司治理公会北京代表处微信公众号 高伟绅律师事务所微信公众号 目录 一、联交所就年报编备刊发新指引................................................................................................................................4二、联交所刊发《2024年发行人年报审阅》文件.......................................................................................................6三、香港证监会发表有关联交所规管上市事宜表现的检讨报告.................................................................................8四、联交所推出新库存股份机制并刊发一系列文件..................................................................................................13五、联交所刊发有关建议进一步扩大无纸化上市机制及其他《上市规则》修订的咨询文件...............................17六、联交所刊发有关优化首次公开招股市场定价及公开市场的咨询文件...............................................................20七、联交所就恶劣天气交易刊发咨询总结及经修订的指引......................................................................................22八、联交所就上市公司短暂停牌、停牌及除牌提供新指..........................................................................................24九、联交所刊发《企业管治守则》及相关《上市规则》条文检讨及咨询总结.......................................................26十、联交所就ESG报告中气候相关信息披露刊发一系列..........................................................................................32十一、联交所刊发《2023年发行人年报审阅》文件.................................................................................................35十二、香港证监会为无纸证券市场制定时间表并发表咨询总结...............................................................................39十三、联交所就须予公布的交易常问问题进行更新..................................................................................................41十四、联交所就上市发行人董事进行证券交易的标准守则常问问题进行更新.......................................................43十五、联交所就持续责任的常问问题进行更新..........................................................................................................44十六、联交所更新适用于海外发行人的指引..............................................................................................................45 一、违反须予公布及关连交易规则..............................................................................................................................47二、违反信息披露规则及程序......................................................................................................................................49三、进行内幕交易或未及时披露内幕消息..................................................................................................................51四、内部监控缺失..........................................................................................................................................................53六、董事违反承诺损害上市发行人及股东的利益......................................................................................................55七、董事在禁售期进行证券交易..................................................................................................................................63八、董事未配合联交所调查..........................................................................................................................................63九、董事违反培训指令..................................................................................................................................................64十、财务总监失职..........................................................................................................................................................65 2024年度香港监管机构制度更新：全面解读与影响分析 一、联交所就年报编备刊发新指引 年报是上市公司重要的对外通讯工具，通过年报，上市公司能帮助潜在投资者和中小股东更好地了解和评估公司的财务业绩和运营表现。《上市规则》规定了年报中必须包含的最低限度披露要求，为了确保这些信息的充分披露和内部监控的有效性，联交所自2009年起持续监控和审阅年报，并于每年年底或次年年初发布前一财政年度年报的审阅结果和建议。这些建议有助于改进发行人的披露方法和内部控制措施，有些建议已经被纳入《上市规则》。为了更好地提升上市公司年报的披露质量和合规性，2024年12月10日，联交所刊发《年报编备指引》，文件中，联交所总结了《上市规则》中所有适用于年报的披露规定以及现行建议，旨在协助发行人编制年报。针对这一文件，我们总结了以下需要关注的几大问题。 （一）《上市规则》的年报强制披露规定 《上市规则》的年报披露规定载于《上市规则》附录D2及其他章节，并由联交所就某些特定事宜所发布的指引材料（包括指引信、常问问题及新上市申请人指南）补充。 此部分列出所有根据《上市规则》以及联交所发布的相关指引材料的年报披露规定，包括：(1)董事、高级管理层及股东信息；(2)财务汇报、会计及审计事宜；(3)发行证券或再出售库存股份及相关事宜；(4)公众持股量；(5)股份购回及库存股份；(6)须予公布的交易及关连交易；(7)股份计划；(8)新上市发行人；(9)针对包括中国发行人在内的在特别上市制度或其他上市架构下上市的发行人的事宜；以及(10)企业管治／环境、社会及管治等主旨事项。《年报编备指引》为每一主旨事项的内容提供了对应的《上市规则》条款索引。 （二）主题审阅中在特