工业企业气候信息披露指南

关于气候相关风险管理 执行摘要 应对气候变化已成为全球可持续发展的核心议题。我国政府“碳达峰、碳中和”时间表及行动路线图的提出，为经济社会低碳转型指明具体方向、目标和要求。作为我国低碳转型的重点行业，高排放企业1相比其他行业拥有着更大的气候转型风险敞口。而受制于低碳转型技术替代成本高、研发资源有限等多类型因素，相关行业企业仅仅依靠自身努力较难实现向低碳的平稳过渡，借助外部资金的力量以完成高效转型尤为关键。 1. 董事会与管理层在气候相关议题上的监督、管理职责具体有哪些？ 参考本指南 气候信息披露工作准备 -Step1； 金融机构可以通过开发转型金融工具，为工业企业的低碳转型提供切实的资金支持。工业行业企业气候信息披露的透明度对金融机构有效识别、评估企业物理风险及转型风险具有关键性作用。虽然全球多地证券监管机构已出台针对气候信息的上市公司信息披露要求，但是总体而言我国工业行业企业仍存在气候信息披露水平整体较低、气候信息披露内容有限等问题，影响工业行业企业获得转型金融的支持，通过良性的融资渠道维护可持续经营能力。 关于气候相关风险评估 2. 识别、评估气候相关风险所需的数据资料有哪些？ 本指南包括《工业企业气候信息披露指南》正文以及两份技术指导手册《气候变化风险及机遇评估技术指导手册》《减碳目标制定指导手册》，预期为企业在推动气候管理工作和开展气候信息披露过程中遇到的难点痛点问题提供行之有效的解决方法，从而帮助国内工业行业企业高效披露可比的气候相关信息，并最终支持金融机构端根据企业信息披露内容开展转型资金或投资的精准投向，促进转型金融资金的精准高效流入，助力行业低碳转型。指南将着重回答企业气候信息披露筹备过程中碰到的以下问题： 参考本指南 气候信息披露工作准备 -Step2-“收集企业内部历史与当前数据”； 3. 不同部门如何参与气候相关风险识别、评估过程，并需分别提供什么信息？ 参考本指南 气候信息披露工作准备 -Step2-“气候相关风险评估环节主要参与部门与对应职责”； 4. 如何利用实质性气候风险评估结果进行气候相关风险管理？ 参考本指南 气候信息披露工作准备 -Step3、Step4； 关于气候相关信息披露 5. 进行气候信息披露时参考的外部监管政策、披露标准及框架有哪些？ 参考本指南 气候信息披露工作准备 -Step5； 前言 工业行业企业气候信息披露的透明度对金融机构有效识别、评估企业物理风险及转型风险具有关键性作用。“转型金融”等金融支持工具的出现虽为工业行业企业提供了获得投融资的新渠道，但同时也对企业的气候以及可持续信息披露，低碳产品的转型目标、减排效果等关键指标的披露水平提出了更高的要求。企业围绕气候议题的管治、气候相关风险和机遇的识别和评估、管理和监察等定性、定量信息多维度多角度的披露一方面有助于金融机构较为全面衡量企业应对气候相关风险现状和未来计划，从而做出投资、贷款等资金支持的有效决策。企业开展有效气候信息披露也能够为商业银行开展可持续发展挂钩债券及贷款等气候友好项目时提供关键环境绩效的评估指标，为资产管理者在构建具有气候韧性的投资组合，设计低碳创新产品时提供有价值的参考，同时一定程度上规避潜在发生的合规风险和环保风险。从企业可持续发展角度出发，开展有效气候信息披露是助力自身获得金融支持的关键途径。另一方面也可同时使金融机构端在开展金融活动时控制自身的气候相关风险敞口。 气候变化深刻影响着人类的生存与发展，在人类活动导致的现代气候变暖新常态下，极端天气事件频发，气候负面影响不断加剧，应对气候变化已成为全球可持续发展的核心议题。2015 年 12 月联合国气候峰会上，175 个国家共同签署了《巴黎协定》，提出将全球平均气温的上升控制在低于工业革命前水平的 2℃之内，并努力将其限制在 1.5℃以内的雄心目标。而根据联合国政府间气候变化专门委员会（Intergovernmental Panel on ClimateChange，简称 IPCC）2最新发布的第六次评估报告（AR6），仅 2011-2020 十 年 期 间， 全 球 地 表 温 度 相 比 工 业 前 水平提高了 1.09℃。若仍维持 2019 年的碳排放水平，到2030 年就将几乎耗光 1.5℃的剩余碳排放预算。各国并没有采取如预期所承诺的足够行动以遏制温室气体排放。随着全球升温趋势加速，许多地区都将经历气候因素驱动的多重变化，出现严重的粮食、资源安全问题，对经济社会的可持续运行造成巨大影响；极端天气、自然灾害等事件，将直接威胁企业资产可用性及供应链稳定性；与此同时，气候变化对企业可持续运营的影响，将继续通过降低企业偿款能力、利润分配等间接影响金融稳定，引发地区、乃至全球的系统性风险。应对气候变化已成为全球共识。 以帮助促进转型金融资金有效流动、从而加速传统工业行业的低碳转型发展为目标，以推动行业整体气候信息透明度提升为导向，基于对当前国内工业行业企业气候信息披露现状的梳理和痛点分析，本指南在遵循国际气候相关披露框架标准的基础上，与国际工业行业企业气候披露实践接轨，从企业内部实际推动有关工作的角度出发，提供企业内部开展并落实工作的具体建议和对于气候相关风险管理过程中关键环节的细节指导工具。 通过调整能源、工业结构减少温室气体排放，以“减缓”气候变暖速率，降低气候变化危害，同时加强对自然生态系统和经济社会系统的气候相关风险识别，充分利用现有因素采取“适应”措施，是当下所面临的紧迫而艰巨的任务。 作为我国低碳转型的重点行业，高排放企业相比其他行业拥有着更大的气候转型风险敞口。电力与工业行业贡献了我国 70% 以上的碳排放来源3，随着低碳转型相关政策措施在我国细分行业领域下的不断渗透，高排放工业及能源企业的固定资产面临更快的折旧与搁浅风险。另一方面，受制于低碳转型技术替代成本高、研发资源有限等多类型因素，工业行业普遍去碳化程度较低，资产面临长期减值风险。由于相关行业企业仅仅依靠自身努力较难实现向低碳的平稳过渡，借助外部资金的力量以完成高效转型尤为关键。 本指南预期在为企业提供信息披露建议的同时，不止步于告诉企业“应当为了满足合规和融资需求披露什么”，更侧重于告诉企业“如何充分调动企业已有资源，以企业相关部门最为熟悉的工作方式识别、评估、管理气候相关风险”，形成内部气候相关信息披露的基础，并将气候风险融于传统风险管理框架。 金融机构虽然不能直接控制投资组合中的标的企业开展节能减排行动、实施低碳发展战略，但却可以通过开发转型金融工具，为工业企业的低碳转型提供切实的资金支持。作为经济运行中资金的主要提供者和风险管理的中介，金融机构在减缓和适应气候变化、促进低碳经济发展过程中起着关键性作用。然而，这种助力的重要前提在于资金提供者对企业面临的风险具有相对全面的了解。因此，企业开展有效气候信息披露至关重要。 从企业自身发展运营角度出发，传统工业行业需要在基础设施、能源技术、装备制造等领域全面适应低碳转型趋势，面临较高的低碳转型压力和成本。以气候信息披露作为切入点，可促进工业企业内部系统性梳理气候管理现状，了解气候相关风险可能对企业造成的影响，从而合理分配资源开展气候风险应对工作、提高企业增强自身气候治理和风险管理能力。 2021 年，随着中国政府明确碳达峰、碳中和时间表及行动路线图，并正式将“双碳”目标纳入国家自主贡献目标（Nationally Determined Contributions, 简称 NDC），我国的能源机构和社会经济结构都将面临二次重构。如何 工作背景说明 香港交易所发布《有关优化环境、社会及管治（ESG）框架下的气候信息披露市场谘询的最新进展》，港交所气候信息披露新规生效时间将延后至 2025 年 1 月 1 日，以给予发行人更多时间熟悉新的气候信息披露规定。 1) 气候信息披露监管要求逐渐加强 国际可持续发展准则理事会（International Sustainability Standards Board，简称 ISSB）正式发布《国际财务报告可持续披露准则——可持续相关财务信息一般披露要求》（IFRS S1General Requirements forDisclosure of Sustainability-related Financial Information）、《国际财务报告可持续披露准则——气候相关披露》（IFRS S2Climate-related Disclosures），其中 S2 强调企业披露温室气体范围一、范围二及范围三的排放数据，并运用气候情景分析方法评估企业气候韧性。 2021 年以来，全球各地证券监管机构纷纷针对上市公司的气候信息披露要求出台建议草案、咨询文件、正式规定等，对于越来越多的上市公司而言，有关气候目标、气候相关风险和机遇、应对气候相关风险的减缓措施等信息将在未来成为强制披露内容。在正式实施方面，新加坡、欧盟、伦敦等地已经正式开始实施应用于企业气候信息披露的相关要求，但美国、香港等地监管机构在征集公众意见期间，对于气候相关政策要求的出台以及实施期限上存在不同程度的延期。全球监管机构普遍已意识到气候信息披露的重要性，总体来说，各大监管机构及交易所的可持续与气候相关信息披露框架均在朝着国际可持续准则理事会（International Sustainability Standards Board，简称 ISSB）发布的披露框架靠拢，呈现出不断国际化、标准化的趋势，但囿于气候信息的复杂性和不确定性，信息披露质量参差不齐，不同国家和地区需要面临不同程度的监管难度和监管资源的投入，在全球范围内推动标准可比的气候信息披露政策落地的进程仍需要各国政府和监管机构的持续努力。 香港交易所刊发有关优化环境、社会及管治框架下的气候信息披露咨询文件，参考气候相关财务信息披露工作组（Task Force on Climate-related Financial Disclosures, 简称 TCFD）框架的四个披露议题对气候信息披露做出更为细化的要求。 欧盟发布《企业可持续发展报告指令》（Corporate Sustainability Reporting Directive, 简称 CSRD）开始强制执行，要求所有上市公司披露 1）减缓气候变化，包括范围 1、范围 2 和（如相关）范围 3 温室气体排放；2）气候变化应对等气候相关信息。 上交所发布《推动提高沪市上市公司 ESG 信息披露质量三年行动方案（2024-2026 年）》，旨在推动提升沪市上市公司 ESG 治理能力与信息披露质量。 美国证券交易委员会（SEC）发布《上市公司气候信息披露规则草案》，要求上市公司披露气候治理、碳排放量及减碳行动、转型计划、情景分析以及内部碳价格、碳排放量核查信息，并规定了气候信息披露的渠道；目标在 2022 年底前制定出最终规则并确定其生效日期，强制要求申报人提交的 2023 财年报告中进行气候信息披露。 上交所、深交所、北交所三大交易所在《可持续发展报告指引（试行）》的基础上，起草并发布了《上市公司可持续发展报告编制指南（征求意见稿）》，向市场公开征求意见。《指南》旨在为解决可持续发展报告编制过程中的重点难点问题提供必要指导。 香港交易所就优化环境、社会及管制框架下气候相关信息披露的咨询文件刊发咨询总结，并将修订有关建议，以更加贴近国际财务报告准则 S2——气候相关披露（IFRS S2），并从 2025 报告年度开始分阶段生效。 伦敦证券交易所发布新版《环境、社会和治理指南》，伦敦证券交易所集团承诺，强制要求所有上市公司遵守与 TCFD 建议相一致的财务报告方式。 三大交易所正式发布《可持续发展报告指引（试行）》，自 2024 年 5 月 1 日起施行，《指引》将强制披露和自愿披露相结合，设置了过渡期和缓释措施，接轨 ISSB 披露框架和要求的同时，建立起具有中国特色的可持续信息披露指标体系。 新加坡证券交易所要求从 2022 财务年度