Saia Inc. 2025年季度报告

SAIA公司及其子公司 目录 第一部分：财务信息 第1项：财务报表3截至2025年3月31日和2024年12月31日的概要合并资产负债表3 2025年3月31日和2024年季度经营总结报表42025年3月31日和2024年季度股东权益浓缩合并报表5现金流量表（2025年3月31日和2024年止）的浓缩合并6备注：压缩合并财务报表7 项目2：管理层关于财务状况和经营成果的讨论与分析12 项目 3：定量和定性关于市场风险的信息披露18 项 4：控制与程序19 第二部分。其他信息 第1项：法律程序20 项目1A：风险因素20 项目 2：未注册股权证券的销售和收益的使用20 项 5：其他信息21 项目6：展览22签名23 第一部分：财务信息 Saia, Inc. 及其子公司 简明合并资产负债表（未经审计） Saia, Inc. 及子公司季度营业摘要报（截至2025年3月31日和2024年（未经审计）） Saia, Inc. 及其子公司 简要合并财务报表附注（未经审计） （一）重要会计政策摘要 展示基础 随附的非审计的简明合并财务报表包括了Saia公司的账目及其全资子公司的账目（统称为公司或Saia）。在简明合并财务报表中，已经消除了所有重大的内部公司账户和交易。 公司编制的缩略合并财务报表未经独立注册公共会计师事务所审计。根据管理层的意见，为对缩略合并资产负债表、经营报表、股东权益和现金流量表提供公允展示，所有必要的正常周期性调整均已作出。本公司的这些缩略合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的，符合10-Q季度报告的说明和S-X法规第10-01条。某些根据美国公认会计准则编制的财务报表中通常包含的信息和注释披露已被浓缩或从这些报表中省略。随附的缩略合并财务报表应与公司截至2024年12月31日的10-K年度报告一起阅读。截至2025年3月31日的季度运营结果并不一定预示着截至2025年12月31日的年度运营结果。 商业 该公司通过单一集成组织提供全国性的不足整车（LTL）服务。虽然其超过97%的收入来自在美国本土范围内运输LTL货物，但该公司还为顾客提供一系列其他增值服务，包括无资产整车运输、北美范围内的紧急运输和物流服务。公司的客户基础覆盖了众多行业。 收入确认 公司收入主要来自货物运输，因为这满足了与客户合同产生的绩效义务。公司的绩效义务在收到提单（BOL）时产生，以协商价格运输客户的商品，这些价格包含在运输服务协议或公开披露的运价表中。一旦收到并接受提单，就会形成一项具有法律约束力的合同，各方承诺履行，并确定了各方的权利、运输条款和条件以及付款条款。每次装运代表一项独特的服务，这是一项单独界定的绩效义务。 典型的运输完成时间是从一到五天。运输服务的计费通常在服务完成后进行，并且通常在发票日期后的30天内付款。公司根据每个报告期末的运输状态，将货物运输从起点到目的地的相关收入确认为公司的LTL、非资产整车和加急运输服务。 关键估计，包括在收入及相关应收账款确认和计量中的如下： • 在途运输相关的收入在运输期间按比例确认；• 对账调整和可收回性调整的收益调整。 与涉及第三方服务（如其他LTL服务提供商）的联运运输服务相关的发票总额部分不记入公司的收入。物流服务的收入在提供服务时确认。 索赔与保险递延收益 公司通过与第三方保险承保人保持保险覆盖，为涵盖的风险暴露提供各种层次的保护，包括工伤赔偿、人身伤害和财产损害、意外事故、货物损失和损坏以及团体健康等领域的保险，覆盖额度、自付额和免赔额根据保险期限和索赔类型而有所不同。与工伤赔偿、人身伤害和财产损害、意外事故、货物损失和损坏以及团体健康相关的索赔和保险计提由管理层根据公司最终发生的损失估算以及尚未报告的已发生的索赔进行确定。计提基于索赔的性质和严重程度的评估、历史损失经验以及法律、经济和其他因素的考虑。在计算工伤赔偿和人身伤害及财产损害索赔的计提时，也使用了精算分析。 财产与设备 固定资产和设备按成本减去累计折旧计价。公司定期评估固定资产和设备的预计使用寿命，考虑其计划及实际使用、计划及实际维护和更换，以及其他可能影响资产使用的相关物理和经济因素。在2024年第二季度，公司决定将其某些拖车和拖车平板车的预计使用寿命从14年延长至20年。这一变更已前瞻性确认。估计的变化导致2025年3月31日止的三个月持续经营收入增加了约290万美元（净收入增加了220万美元）。 分段报告 Saia由一个围绕其运输服务组织的可报告业务部门组成。该业务部门的资产总额在资产负债表上报告为总并表资产。 以下表格展示了公司单个可报告分部的相关财务信息。数千（）： 分段和合并净收入 (a) 薪资包括非管理人员的一般时薪或按英里计算的工资的薪酬成本。工资包括豁免员工的薪酬成本。 (b) 其他分段项目包括员工福利、燃料、运营费用和物资、运营税费和许可证、索赔及保险。 (2) 每股收益计算 基本每股收益和摊薄每股收益的计算如下（除非特别说明，均为千单位）： 截至2025年3月31日的季度，有11,834项反稀释股权奖励。截至2024年3月31日的季度，没有反稀释股权奖励。 （3）承诺与或有事项 该公司在其业务常规过程中可能面临法律诉讼。管理层认为，已为可能的和可估算的损失做出了充分的准备，用以解决所有意外事件、索赔和未决诉讼，并相信这些诉讼的最终结果不会对其财务状况产生重大不利影响，但可能在某个季度或会计年度内对其经营业绩产生重大不利影响。 （4）金融工具的公允价值 截至2025年3月31日和2024年12月31日，包括现金及其等价物、应收账款、应付账款和短期债务在内的金融工具的持有金额大致相当于公允价值，因为这些工具的到期日相对较短。根据公司目前可获得的类似条款和剩余到期日的借款利率，截至2025年3月31日和2024年12月31日，估计的总债务公允价值分别为2.96亿美元和2.005亿美元。固定利率债务的公允价值基于类似类型金融工具的当前市场利率，反映了二级输入。公司浮动利率债务的持有金额大致相当于公允价值，因为利率接近公司当前可获得的利率。截至2025年3月31日和2024年12月31日，债务的持有价值分别为2.95亿美元和2.003亿美元。 （5）债务及融资安排 截至2025年3月31日和2024年12月31日，债务构成如下（单位：千元）： 公司的流动性需求主要源于对新设备、土地和建筑物的资本投资、信息技术、以及根据保险计划所需的信用证和担保债券，以及资金用于满足营运资金需求。 信用安排 循环信贷额度 该公司是其银行集团（循环信贷设施）的不担保信贷协议的一方。2024年12月9日，公司就循环信贷设施签订了修订协议。该修订协议将循环信贷设施下的承诺金额增加了3亿美元，总计承诺金额达到6亿美元，并扩大了可伸缩部分，在满足一定条件和有贷款承诺的情况下，从1.5亿美元增至3亿美元。此修订协议还将循环信贷设施的到期日从2028年2月3日延长至2029年12月9日。根据公司选择，循环信贷设施下的借款利率为可变利率，等于（a）1个月、3个月或6个月期限的SOFR（前瞻性担保隔夜融资利率）加0.10%，或（b）另一个基准利率，每种情况都加上适用利差。此外，修订协议调整了适用利差，现在适用利差为每年1.25%至2.00%的SOFR贷款和每年0.25%至1.00%的替代基准利率贷款，均基于公司的合并净租赁调整杠杆比率。修订协议还修改了公司根据信贷设施每日未使用部分累计的费用，现在将根据公司的合并净租赁调整杠杆比率，在0.175%至0.30%之间变动。循环信贷设施包含某些惯例的陈述和保证、肯定和否定契约以及关于违约事件的规定。在循环信贷设施下，如果发生违约事件，银行将有权采取包括加速到期金额在内的各种行动。根据循环信贷设施，公司受到不超过3.50至1.00的最大合并净租赁调整杠杆比率限制，在满足一定标准的收购事件发生时，该比率可能临时增加。截至2025年3月31日，公司在循环信贷设施下的债务契约符合规定。 截至2025年3月31日，公司在循环信贷额度下有未偿还借款1.91亿美元和未使用的信用证3220万美元。截至2024年12月31日，公司在循环信贷额度下有未偿还借款9400万美元和未使用的信用证3220万美元。截至2025年3月31日，公司在循环信贷额度下有376.8亿美元的可用额度。 私人书架协议 2023年11月9日，公司与PGIM，Inc.（保德信）及其某些关联公司和保德信管理的账户（以下简称“债券购买方”）签订了一份3.5亿美元的未承诺私人股票架协议（以下简称“架协议”），允许公司在必要时向保德信及其关联公司，通过一笔或一系列交易，出售至2026年11月9日为止的公司高级债券。 根据存放协议，公司于2024年5月1日向票据购买者发行了100亿美元的高级可转让票据（初始票据）。初始票据按年利率6.09%计息，于2029年5月1日到期，除非公司提前偿还。初始票据是高级无担保债务，与循环信贷设施下的借款或在存放协议下发行的其他高级可转让票据具有同等地位。 根据搁置协议发布的补充说明（如有），将按年利率计息，并将具备其他条款，这些条款将在相关销售交易关闭前，由各方签署的确认接受文件中规定。 承销协议要求公司维持一个调整后的净租赁杠杆比率低于3.50比1.00，并有限例外。承销协议还包含某些习惯性陈述和保证，肯定和否定承诺以及与违约事件相关的条款。在违约事件发生并持续的情况下，根据承销协议发行的票据持有人可以要求立即支付所有应付款项。截至2025年3月31日，公司已遵守承销协议下的债务承诺。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在股票销售协议项下有未偿还的笔记金额为1亿美元。 principal maturities of long-term debt 长期债务的主要到期日，包括融资租赁的利息，未来五年的情况如下（单位：千）： 项目2. 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 这份管理层讨论与分析应与随附的未经审计的合并财务报表以及本公司2024年年度报告中的审计合并财务报表一起阅读，该年度报告根据10-K表格，截止日期为2024年12月31日。那些合并财务报表包括了关于我们重要会计政策、操作和导致我们财务结果的交易等方面的额外信息。 注意事项：关于前瞻性陈述 证劵交易委员会（美国证券交易委员会或SEC）鼓励公司披露前瞻性信息，以便投资者更好地了解公司的未来前景并作出明智的投资决策。本季报10-Q包含“管理层对财务状况及经营结果的讨论与分析”，其中包含这类声明，它们属于1995年《私人证券诉讼改革法案》意义上的前瞻性声明。如“预期”、“估计”、“预计”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“相信”、“应该”、“潜在”等词或表达方式用于识别前瞻性声明。投资者不应过度依赖前瞻性声明，本公司不对公众更新或修订任何前瞻性声明承担责任，除非适用法律另有要求。所有前瞻性声明均反映本公司在本季报10-Q发布之日对未来事件目前的预期，且受诸多重要因素、风险、不确定性和假设的影响，这些因素、风险、不确定性和假设可能导致实际结果与任何前瞻性声明中描述的结果产生重大差异。以下因素、风险、不确定性和假设包括但不限于： • 一般经济状况，包括商业周期中的经济衰退或通货膨胀时期；• 在高度竞争的行业中运营，以及来自降价压力（包括与燃油附加费相关）和其他不利影响；• 行业范围内的外部因素，大部分超出我们的控制范围；• 合格驾驶员、码头工人、机械师和其他员工的成本和可用性，购买的运输和燃料；• 成本通货膨胀增加和相应的盈利能力下降；• 柴油燃料的成本和可用性以及燃料附加费；• 保险覆盖范围的成本和可用性，以及索赔费用和其他费用波动，包括人身伤害、货物损失和损坏、工人赔偿、就业和团体健康计划索赔；• 执行扩大服务地理范围的策略失败；• 由于收购房地产资产而产生的意外负债；• 我们运营中必要的技术