道明银行美股招股说明书(2025-04-28版)

多伦多道明银行$1,000,000 GE Vernova Inc.普通股相关、2026年5月27日到期、杠杆、上限、缓冲型票据 These notes do not accrue interest.您在到期日（2026年5月27日）将获得的付款金额，基于GE Vernova Inc.（参考资产）的普通股从行权日（2025年4月22日）至估值日（2026年5月22日）的业绩。 如果估值日的最终价格高于325.66美元的初始价格（这是行权日参考资产的日内价格，且低于行权日参考资产的收盘价），您持有的票据回报将是正的，但不超过每张1,000美元本金票据的最高支付额1,524.25美元。如果最终价格从初始价格下跌最多10.00%，您将收到票据的本金金额如果最终价格从初始价格下跌超过10.00%，您的票据回报将变为负值，并且每下跌1%，您将损失大约1.1111%的票据本金，前提是最终价格低于初始价格90.00%的缓冲价格。尽管包含了缓冲价格，但由于下跌乘数，您可能会损失全部本金。 为了确定您的到期付款金额，我们将计算参考资产的百分比变动，即最终价格与初始价格之间的百分比增加或减少。到期时，对于您每张面额为1,000美元的票据，您将根据以下金额获得现金，如果有的话： 大于初始价格），（i）1,000美元之和加上(ii)（a）的乘积时间(c) 百分比变动，以最高支付金额为限。如果百分比变化为正（最终价格为1000美元）时间( b ) 150.00% 如果百分比变化为零或负数，但不是低于-10.00%（最终价格是）等于最初的报价或少于起价，但不超过10.00%，1000美元；或者 如果百分比变化为负数且低于-10.00%（最终价格是）少于initial price by more than 10.00%), the总计(i) 1000美元加上(ii) the产品的（一千美元）时间(b) 大约为111.11%的负面乘数时间（c）关于总计百分比变化的加上10.00%.您将收到的款项将少于您的本金。 备注不保证到期本金返还。 这些票据是不担保的，也不是银行的储蓄账户或保险存款。这些票据不受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或实体的保险或担保。对票据的任何支付都受我们的信用风险影响。这些票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上列出或显示。 您应阅读本披露内容，以更好地理解您的投资条款和风险。请参阅本定价补充资料的“其他风险因素”，从第P-7页开始。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或反对这些票据，也未确定此定价补充、产品补充或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表 原始估算的定价日票据价值为每1,000美元本金976.30美元，低于以下列出的公开发行价格。请参阅下一页的“关于估计票据价值的额外信息”以及本文件P-7页开始的“额外风险因素”以获取更多信息。您所持票据的实际价值在任何时刻都将反映许多因素，无法准确预测。 高盛公司（美资）代理人 TD Securities (美国) LLC 定价补充，2025年4月24日 公开发行价格、承销折扣及支付给TD的款项上述内容涉及我们最初发行的票据。我们可能在此定价补充文件日期之后决定以公开发行价格和不同于上述金额的承销折扣及支付给TD的款项出售额外票据。您在票据投资上的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您购买此类票据所支付的公开发行价格。 我们或高盛公司LLC（“GS&Co。”），或我们和他们的关联公司均可能在本期债券首次销售中使用此定价补充文件。此外，我们、GS&Co。或我们和他们的关联公司可能在首期销售之后进行的债券创设交易中用到这份定价补充文件。除非我们在销售确认中另行通知购买者，否则本定价补充将适用于做市交易。 关于估计的票据价值的附加信息 最终关于便条的条件是在罢工日确定的，基于市场状况，并在此定价补充说明中列出。便条的经济条款基于TD的内部融资利率（这是基于市场基准和TD的借款意愿等因素的内部借款利率），以及一些因素，包括预期将支付给TD证券（美国）有限公司（“TDS”）的销售佣金、任何销售折扣、折扣、佣金或费用，预期将允许或支付给非关联中间商、TD或TD的关联公司预期在关联便条结构中的利润、TD与便条相关的可能发生的估计成本以及TD支付给GS&Co.或其附属公司及GS&Co.或其附属公司支付给我们的有关对冲便条金额的估计差额，具体内容在“补充分销计划（利益冲突）”中进一步说明。由于TD的内部融资利率通常代表了TD基准债务证券在二级市场上交易水平的折扣，因此，对于便条使用内部融资利率而不是TD基准债务证券在二级市场上交易的水平预计将对便条的经济条款产生不利影响。在本定价补充说明的封面页上，TD已提供了便条的初步估计价值。初步估计价值是通过参考TD的内部定价模型确定的，该模型考虑了许多变量并基于一系列假设，这些假设可能成真也可能不成立，通常包括波动性、利率（预测的、当前的和历史利率）、价格敏感性分析、便条的到期时间以及TD的内部融资利率。关于初步估计价值的更多信息，请参阅“其他风险因素”。假设其他经济条款保持不变，由于TD的内部融资利率通常代表TD基准债务证券在二级市场上交易水平的折扣，使用内部融资利率作为便条的而不是TD基准债务证券在二级市场上交易的水平预计将增加便条的估计价值。有关更多信息，请参阅“其他风险因素——与估计价值及相关流动性风险——TD和GS&Co.对便条的估计价值是根据TD的内部融资利率确定的，而不是根据信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”。 您的短期债务凭证在任何时点的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，高盛公司最初在二级市场上购买或出售短期债务凭证的价格（不包括高盛公司的通常买卖价差）以及高盛公司最初用于对账单及其他目的的价值，将等于其在定价日根据其定价模型和考虑TD的内部资金利率对您短期债务凭证的市场价值所做的估计，除非高盛公司主动进行市场操作，其并无此义务。 关于您GS&Co.账户声明中显示的Note价值以及GS&Co.愿意购买或出售您的Note的价格（若GS&Co.进行市场交易，其并无此义务），每个均依据GS&Co.的定价模型决定，请参阅“附加风险因素—与估计价值相关的风险—GS&Co.愿意购买或出售您的Note（若GS&Co.进行市场，其并无此义务），其价格将基于GS&Co.对您的Note所做的估值”。 如果除代理商或其关联方之外的第三方根据其对您债券的自身估值购买或出售您的债券，该估值是根据TD的信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率（而非TD的内部资金利率）计算的，那么该第三方购买或出售您债券的价格可能会显著降低。 我们敦促您阅读此价格补充说明中的“额外风险因素”。 总结 本“摘要”部分的信息，由本定价补充文件、产品补充文件和招股说明书中更为详细的信息所限定。 附加笔记条款 您应与产品补充说明一起阅读本定价补充说明，以及与我们的H系列高级债务证券相关的说明书，其中这些债券是其中一部分。在本定价补充说明中使用的但未定义的首字母缩略词，其含义将在产品补充说明中给出。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充说明；其次，产品补充说明；最后，说明书。注意项与产品补充说明中描述的术语在几个重要方面存在差异。您应仔细阅读此价格补充说明。 此价格补充说明以及以下列出的文件，包含债券条款，并取代所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、贸易想法、实施结构、样本结构、宣传册或我们的其他教育材料。您应仔细考虑在此处所述“额外风险因素”、产品补充说明中的“针对债券的额外风险因素”以及招股说明中的“风险因素”，因为债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问有关投资债券事宜。您可以通过以下方式在美证券交易委员会（以下简称“SEC”）网站www.sec.gov访问这些文件（或如果地址已更改，请通过审查SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： ◾ 2025226 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm 我们的中央索引键，或称为CIK，在SEC网站上为0000947263。在本价目补充说明中使用，“银行”、“我们”、“我们”、“我们的”或“本行”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本债券条款的权利。如对本债券条款有任何变更，我们将通知您，并要求您在接受购买的情况下接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买提议。 额外风险因素 该注释涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述了与注释条款相关的最显著风险。有关这些风险的更多信息，请参阅产品补充材料中的“针对注释的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”。 您应仔细考虑笔记是否符合您的具体情况。因此，投资者应咨询他们的投资、法律、税务、会计和其他顾问，以了解投资笔记所涉及的风险，并考虑其具体情况来评估笔记的适用性。 与回报特征相关的风险 校长风险 如果参考资产的价格下跌幅度超过缓冲百分比，持有债券的投资者可能会损失其全部本金。如果最终价格低于初始价格超过10.00%，您将损失每1,000美元本金的一部分，损失金额等于产品(i) 下行乘数时代(ii) the总计负百分比变化加上缓冲百分比时代(iii) 1000美元。具体来说，每超过缓冲百分比1%，您将损失每张票据本金总额的约1.1111%，并且您可能损失全部本金。 备注不支付利息，您的债券回报可能低于同等期限的传统债务证券回报。 在本次票据上不会有定期利息支付，这与相同期限的常规固定利率或浮动利率债务证券不同。您在票据上收到的回报，可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，也可能低于您购买TD常规优先级利息债务证券所能获得的回报。 您的票据潜在回报受最大付款金额限制，可能低于直接投资于参考资产的回报。 通过投资债券参与参考资产可能价格上涨的机会将受到限制，因为到期付款不会超过最高付款金额。此外，无论参考资产的价格可能上升多少超过封顶价格，杠杆系数对任何超过封顶价格的最终价格都不会产生影响。因此，您通过债券获得的回报可能低于如果直接投资于与参考资产表现直接挂钩的证券时可能获得的回报。 参考资产的初始价格基于参考资产当日的价格，该价格低于参考资产在行权日当天的收盘价。 参考资产的初始价格是行权日参考资产的日内价格，且低于行权日参考资产的收盘价。在其他条件相同的情况下，较高的初始价格（相对于行权日的收盘价）会增加债券回报率较低的可能性。 到期支付的金额与参考资产在估值日之外的任何时间点的价格无关。 最终价格将是估值日的参考资产收盘价（根据本定价补充文件其他地方所述进行调整）。因此，如果参考资产的收盘价在估值日下跌至低于缓冲价，您债券的到期支付将远低于如果到期支付与参考资产在价格下跌前的收盘价挂钩的情况。尽管参考资产在到期日或其他您债券期限内的实际价格可能高于最终价格，但您只能在估值日从参考资产的收盘价中获益。 如果您以高于本金的价格购买您的票据，您的投资回报将低于以本金价格购买的票据的回报，并且票据某些关键条款的影响将受到负面影响。 到期支付的款项将不会根据您为债券支付的公开销售价格进行调整。如果您以不同于债券本金金额的价格购买债券，则您持有的此类债券至到期日的回报将与以本金金额购买的债券的回报不同，并且可能大大少于后者。如果您以高于本金金额的价格购买债券并持有至到期日，则您在债券上的投资回报将低于如果您以本金金额或低于本金金额的价格购买债券的情况。此外，缓冲价格和上限价格对您投资回报的影响将取决于您为债券支付的价格相对于本金金额的高低。例如，如果您以高于本金金额的价格购买债券，那么缓冲价格和