首都金融控股二零二四年年报

香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）GEM之特色 GEM乃為較聯交所上市之其他公司可能帶有較高投資風險之中小型公司而設之市場。有意投資之人士應瞭解投資於該等公司之潛在風險，並僅應經過審慎周詳之考慮後方作出投資決定。 由於GEM上市公司一般為中小型公司，在GEM買賣之證券可能會較於主板買賣之證券承受較大之市場波動風險，同時無法保證在GEM買賣之證券會有高流通量之市場。 香港交易及結算所有限公司以及聯交所對本報告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本報告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 本報告乃遵照聯交所GEM證券上市規則（「GEM上市規則」）之規定提供有關首都金融控股有限公司（「本公司」）之資料。本公司董事（「董事」）願共同及個別對此負全責。董事經作出一切合理查詢後確認，就彼等所深知及確信，本報告所載資料在各重大方面均屬準確完整，且無誤導或欺詐成分，本報告亦無遺漏任何其他事實，致使本報告所載任何聲明產生誤導。 目錄 3公司資料4董事會致辭6管理層討論及分析12環境、社會及管治報告34董事及高級管理層36企業管治報告51董事會報告 76獨立核數師報告82綜合收益表83綜合全面收益表84綜合財務狀況表86綜合權益變動表88綜合現金流量表90綜合財務報表附註187財務概要188持作投資物業之詳情 公司資料公司資料 註冊辦事處 董事會 執行董事張偉先生（行政總裁）李巍女士王明輝先生 Clarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda 獨立非執行董事陳軼華先生陳毅奮先生張彥文女士 股份過戶登記總處 Conyers Corporate Services (Bermuda) LimitedClarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda 董事委員會審核委員會陳毅奮先生（主席）陳軼華先生張彥文女士 股份過戶登記分處 卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 薪酬委員會陳毅奮先生（主席）陳軼華先生張彥文女士 主要往來銀行交通銀行（香港）有限公司東亞銀行有限公司中國銀行（香港）有限公司 提名委員會陳軼華先生（主席）張偉先生陳毅奮先生張彥文女士王明輝先生 核數師 富睿瑪澤會計師事務所有限公司香港灣仔港灣道18號中環廣場42樓 公司秘書林菲萃女士 公司網站http://www.capitalfinance.hk 香港總辦事處兼主要營業地點 香港九龍尖沙咀廣東道33號中港城第一座15樓2室 股份代號8239 董事會致辭 親愛的股東們： 我謹代表董事會（「董事會」）向您呈現截至二零二四年十二月三十一日的本公司及其附屬公司（統稱為「本集團」）的年度報告。 二零二四年，全球政治和經濟環境依然動盪，持續的地緣政治緊張局勢和多個地區的衝突繼續為全球經濟復甦增添不 確 定 性。俄 羅 斯-烏 克 蘭 衝 突 的 持 續 影 響 以 及 前 幾 年 的 供 應 鏈 中 斷 仍 然 對 經 濟 構 成 挑 戰，導 致 通 貨 膨 脹 和 資 源 短缺。對此，美聯儲繼續謹慎調整利率，對銀行和貸款行業造成影響。 就中國國內經濟而言，2019冠狀病毒疫情後的復甦緩慢，未能達到市場預期。在全球不確定性下消費者信心疲弱。人民幣對美元持續貶值，受到美中關係緊張和中華人民共和國（「中國」）房地產開發商的債務危機的影響。微型和小型企業（「微型和小型企業」）以及個體經營者面臨著重大挑戰。儘管如此，中國仍保持審慎的貨幣政策，中國人民銀行（「中國人民銀行」）採取了一系列措施來支持經濟，包括降低貸款市場報價利率。 二零二四年，短期融資領域的競爭加劇。國內典當和小額貸款環境變得愈發嚴峻。鑒於此，本集團努力拓展新市場，在香港推出客戶貸款服務，並管理被分類為客戶貸款的不良貸款。 面 對 當 前 的 商 業 風 險，我 們 致 力 於 適 應 不 斷 變 化 的 市 場 環 境。我 們 利 用 在 短 期 融 資 服 務 領 域 積 累 的 專 業 知 識 和 能力，維護現有客戶，同時積極拓展新客戶。通過了解當地市場動態和客戶需求，我們提供快速靈活的融資服務，以滿足微型和小型企業及個體經營者的特定要求。此外，我們加強貸後管理，優化抵押物組合，以增強資本實力和提升風險管理能力。 為了保持競爭力，我們繼續專注於降低成本和費用，加強預算管理，提升內部控制。通過資源共享和流程優化，我們旨在控制成本，提高運營效率，最終提升盈利能力。加強內部控制還將使我們更好地管理風險，並確保合規，增強我們運營的完整性和穩定性。 展望未來，二零二五年全球經濟受到地緣政治緊張、貿易關係、通貨膨脹和貨幣政策，以及快速的數字化和技術變革等多種因素的影響。這營造了一個複雜的環境，充滿重大挑戰和不確定性。 董事會致辭 在這一複雜和要求嚴苛的市場環境中，我們必須靈活應對市場變化，充分發揮本集團快速靈活的貸款策略。本集團擬以自有資源或透過合作，開發及結合人工智能技術與轉型，以適應快速變化的商業環境及把握市場機會。此舉將使我們在客戶獲取、信用評估、合規管理及客戶服務等方面更加緊密地與市場發展保持一致，從而在市場不穩定的情況下將營運效率和競爭優勢轉化為收益增長並提升客戶滿意度。 在繼續專注現有短期融資業務的同時，本集團亦將積極尋求新的商業機會，包括但不限於在中國及╱或香港物色潛在並購項目。這一戰略旨在多樣化我們的收入來源，提高收益，並為我們的股東創造長期可持續的價值。 致謝 本人謹此對全體股東、業務夥伴及客戶對本集團的持續支持及信賴深表謝意。此外，本人亦感謝各位董事、管理團隊及員工過去一年的奉獻及貢獻。 承董事會命 執行董事張偉 管理層討論及分析 業務及財務回顧 截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團主要於中國及香港從事短期融資服務。 截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團錄得總收益約18,863,000港元（「港元」）（二零二三年：約36,233,000港元），較去年減少約17,370,000港元。這一減少主要歸因於兩項主要因素的綜合影響。首先，由於不利的經濟環境、行業環境充滿挑戰以及區域內的市場競爭狀況複雜，年內中國短期融資服務的利息收入減少約27,212,000港元。其次，本集團自香港市場短期融資服務行業內分類為客戶貸款之不良債權資產錄得結算收益約8,900,000港元。此舉措乃本集團自二零二四年下半年開始在香港發展短期融資服務業務之策略之一，旨在增加收益來源及減輕中國市場表現的影響。 截 至 二 零 二 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 的 其 他 收 入 以 及 其 他 收 益 及 虧 損 淨 額 約 為5,177,000港 元（二 零 二 三 年：約10,017,000港元），較去年減少約4,840,000港元，乃主要由於截至二零二四年十二月三十一日止年度提早贖回可換股債券之收益減少約6,085,000港元。 截至二零二四年十二月三十一日止年度，行政及其他開支由截至二零二三年十二月三十一日止年度約29,302,000港元減少至約23,172,000港元，乃由於本集團於本年度有效實施成本控制措施。 本集團於截至二零二四年十二月三十一日止年度錄得客戶貸款之預期信貸虧損（「預期信貸虧損」）之虧損撥備提撥約5,257,000港元（二零二三年：約2,607,000港元），較去年增加約2,650,000港元。預期信貸虧損之虧損撥備提撥增加乃主要由於中國短期融資服務市場若干挑戰性因素，包括不利的經濟環境、行業環境充滿挑戰性及加劇的市場競爭。該等情況導致客戶的賬齡情況惡化，而變現成本及功夫增加導致抵押品及擔保的預期可收回價值下降。因此，預期信貸虧損之加權平均比率於二零二四年有所增加。此外，本集團於二零二四年在香港開展個人貸款放債業務，截至二零二四年十二月三十一日止年度，客戶貸款之預期信貸虧損之虧損撥備提撥約為755,000港元。 截至二零二四年十二月三十一日止年度錄得註銷一間附屬公司時產生之先前於其他全面收入內確認的一次性累計匯兌虧損約4,064,000港元，而截至二零二三年十二月三十一日止年度並無確認該類匯兌虧損。 截 至 二 零 二 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度，財 務 成 本 減 少 約7,343,000港 元 至 約8,148,000港 元（二 零 二 三 年：約15,491,000港元）。該減少乃主要由於本集團於截至二零二三年及二零二四年十二月三十一日止年度贖回可換股債券。 本 公 司 擁 有 人 應 佔 虧 損 增 加 主 要 由 於 以 下 各 項 之 綜 合 影 響：(i)截 至 二 零 二 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 的 總 收 益 較二零二三年同期減少約17,370,000港元；(ii)截至二零二四年十二月三十一日止年度的其他收入以及其他收益及虧損淨額較二零二三年同期減少約4,840,000港元；(iii)截至二零二四年十二月三十一日止年度的行政及其他開支較二零二三年同期減少約6,130,000港元；(iv)截至二零二四年十二月三十一日止年度錄得註銷一間附屬公司時產生之先前於其他全面收入內確認的一次性累計匯兌虧損約4,064,000港元，而截至二零二三年十二月三十一日止年度並無確認該匯兌虧損；(v)截至二零二四年十二月三十一日止年度的財務成本較二零二三年同期減少約7,343,000港元；及(vi)截至二零二四年十二月三十一日止年度，客戶貸款之預期信貸虧損之虧損撥備提撥較二零二三年同期增加約2,650,000港元。 管理層討論及分析 業務及財務回顧（續） 短期融資服務 截至二零二四年十二月三十一日止年度，短期融資服務收益約為18,863,000港元（二零二三年：約36,233,000港元）。短期融資服務之經營業績錄得除所得稅前溢利約5,015,000港元（二零二三年：約21,056,000港元）。經營業績下滑乃主要由於截至二零二四年十二月三十一日止年度收益減少約17,370,000港元。 前景 展望未來，二零二五年全球經濟受到地緣政治緊張、貿易關係、通貨膨脹和貨幣政策，以及快速的數字化和技術變革等多種因素的影響。這營造了一個複雜的環境，充滿重大挑戰和不確定性。 在這一複雜和要求嚴苛的市場環境中，我們必須靈活應對市場變化，充分發揮本集團快速靈活的貸款策略。本集團擬以自有資源或透過合作，開發及結合人工智能技術與轉型，以適應快速變化的商業環境及把握市場機會。本公司擬升級服務平台，納入大數據分析、人工智能、自然語言處理及╱或雲計算等技術，從而提升我們的服務，例如提高行業信息化水平、降低獲客成本及加強風險控制等。此舉將使我們在客戶獲取、信用評估、合規管理及客戶服務等方面更加緊密地與市場發展保持一致，從而在市場不穩定的情況下將營運效率和競爭優勢轉化為收益增長並提升客戶滿意度。 在繼續專注現有短期融資業務的同時，本集團亦將積極尋求新的商業機會，包括但不限於在中國及╱或香港物色潛在並購項目。這一戰略旨在多樣化我們的收入來源，提高收益，並為我們的股東創造長期可持續的價值。 流動資金及財務資源 於二零二四年十二月三十一日，本集團之其他債務（承兌票據）約為73,804,000港元（二零二三年：承兌票據及可換股債券之負債部分約113,796,000港元）。本集團將會嘗試取得未來融資及於可能及適當時透過股權集資活動籌集資金，以進一步削減融資成本。 於二零二四年十二月三十一日，本集團主要以港元及人民幣（「人民幣」）計值之現金及現金等價物約為72,243,000港元（二零二三年：約93,183,000港元）。為管理流動資金風險，管理層基於預期現金流量監控本集團債務狀況及現金及現金等價物狀況的預測。本集團預期透過經營產生的內部現金流量及於資本市場進行外部集資活動為未來現金