转基因作物推广加速，未来大有可为

转基因作物推广加速，未来大有可为 尹恺宜 投资咨询从业资格号：Z0019456yinkaiyi@gtht.com 报告导读： 2025年，我国转基因玉米产业迎来关键发展节点。农业农村部于4月8日公示初审通过的99个转基因玉米、大豆品种，彰显我国转基因技术推广决心，呼应中央一号文件中“发展农业新质生产力”号召。 转基因玉米作为试点作物，其应用前景与推广趋势备受瞩目。全球转基因作物种植面积自1996年商业化元年起稳健增长，2023年达2.06亿公顷，美国、巴西等国处于领先地位。我国转基因玉米发展历经起步、审慎推进到产业化突破等阶段，审批流程严谨规范。转基因技术有望显著提升我国玉米单产，目前平均增产幅度可达9%左右。 种子定价及成本影响方面，转基因种子虽有溢价，但其降低农药使用、提高产量的效益可为农户创造更高经济价值。2025年转基因玉米推广面积预计达4500万-5000万亩，种植省份将增至13个，渗透率初步估算为6%-7.7%，后续有望快速提升。 （正文） 4月8日，农业农村部发布关于第五届国家农作物品种审定委员会第九次品种审定会议初审通过99个转基因玉米、大豆品种并予以公示，公示期为30日（自2025年4月8日至2025年5月9日）。此举，与2025年中央一号文件首次提出的“发展农业新质生产力”，将玉米作为转基因技术试点作物向呼应。转基因玉米的应用前景备受关注，有望迎来更广泛的推广。中央农村工作会议强调，要坚决扛起保障国家粮食安全的重大责任，深入推进粮油作物大面积单产提升行动，加强耕地保护与质量提升，加速科技成果的大面积推广应用，为农业现代化发展注入新动力。春耕临近，2024作为转基因商业化元年，2025年转基因玉米种植面积有望继续增加，随着后续几年渗透率逐渐增长，国内玉米单产预计提升，供需结构进一步改善。 1.转基因介绍以及全球发展情况 1.1转基因玉米基本介绍 转基因玉米是指利用基因工程技术将外源基因导入玉米的基因组中，从而赋予玉米新的遗传特性，如抗虫性、抗除草剂性、耐逆境能力、提高营养价值等。 转基因作物的性状主要分为三代。第一代转基因作物主要增强了作物的抗逆能力，包括耐除草剂、抗虫、抗病毒和抗旱等性状；第二代转基因作物则以提升品质和增加营养成分为主要特点，例如高赖氨酸转基因玉米、富含维生素A的转基因水稻等；第三代转基因作物则以功能型和提高附加值为目标，主要应用于非食品领域，如生物制药、生物燃料、生物反应器和化工原料等。目前全球大规模产业化种植的转基因作物主要集中在第一代产品，其中耐除草剂（HT）和抗虫性状（Bt）是商业化种植的主要目标性状，且转基因玉米几乎是两种性状堆叠。 1.2全球转基因作物情况 1996年是全球转基因作物商业化种植元年，当年全球种植面积170万公顷。随后转基因作物种植面积快速增加，1996-2011年是面积增速最快的年份（年度增速10%以上），随后面积增速放缓，但整体面积仍然呈现增加趋势，截至2024年全球转基因作物种植面积已经达到2.1亿公顷。现阶段全球超过30个国家允许商业化种植转基因作物。 作物角度来看，全球转基因作物主要是大豆、玉米、棉花、油菜和甜菜。大豆是种植面积大的转基因 植物，截至2024年播种面积达到1.05亿公顷，其次是玉米6840万公顷，第三位是棉花2420万公顷。从转基因比例角度，棉花是全球转基因覆盖比例最高的作物，转基因占比达78.4%，转基因大豆占比75%，转基因玉米占比34%，转基因油菜和甜菜分别是24%及10%。 转基因作物种植面积最大的国家分别是美国、巴西、阿根廷、印度和加拿大，转基因作物种植面积占全球90%以上。1996年美国率先开始转基因作物商业化种植。美国玉米角度来看，转基因美玉米主要分为耐除草剂（HT）、抗虫（Bt）或叠加品种。美国玉米采用抗虫基因的时间早于抗除草剂基因，2000年美玉米抗虫基因占比19%，抗除草剂基因占比6%，随后两者占比皆呈现增加趋势。2006年起，叠加性状推广增速明显加快，单一性状转基因玉米比例逐渐下降，截至2024年，叠加性状转基因玉米占比达83%。美国所有性状转基因玉米在2002-2009年增速最快，平均年增速7.4%，由此到2009年美国转基因玉米渗透率已达85%（2002年34%），2024年渗透率达94%。 资料来源：AgbioInvestor，国泰君安期货研究 资料来源：USDA，国泰君安期货研究 2.政策驱动 2.1发展历程 我国转基因作物的发展遵循“非食用→间接食用→食用”的路径。具体而言，首先发展非食用经济作 物，例如棉花；其次推进饲料作物的研发与应用，如玉米和大豆；接着是一般食用作物；最后逐步拓展到口粮作物领域。 我国转基因技术育种始于1986年的国家高新技术研究发展计划（863计划）。期间经过了：技术研发起步→初步商业化应用→自主创新与政策支持→安全争议与审慎推进→加速产业化与政策突破几个阶段。未来随着政策支持力度加大和技术成熟，转基因玉米、大豆等作物的商业化有望进一步突破，成为保障粮食安全和农业现代化的重要手段。具体关键事件见下表： 2.2审批流程及当前成果 国内转基因作物商业化种植遵循严格的审批流程，主要包括三个规模的试验、申请安全证书以及品种审定。根据《农业转基因生物安全管理条例》，转基因作物种子可以销售之前主要包括从实验研究阶段验证基因转化的可行性，到中间试验评估遗传稳定性和初步环境安全，再到环境释放扩大测试范围并监测影响，以及生产性试验全面评估产量、品质和抗逆性等性能。随后需申请《农业转基因生物安全证书》，提交所有试验数据并经科学评审和行政审批，证书有效期通常为5年。获得该证书意味着转基因作物可以按照相应的用途进行种植和生产。接着是品种审定与登记阶段确保品种适应性和稳定性，通过品种审定是获取生产许可证的最重要一环，也可以认为是转基因商业化的最后一道关口，品种审定落地，转基因商业化将全面开启。最后生产与经营许可阶段要求企业具备资质并符合法规要求，最终由农业农村部综合审批商业化推广。 农业转基因生物安全证书发放情况：自2019年首次针对玉米发放转基因生物安全证书，截至2024年12月31日，我国已有34个转基因玉米品种（包括32个转基因植物和2个基因编辑作物）在有效期内，有两个2019年审批的品种在2024年到期。其中2024年是中国转基因玉米安全证书发放的爆发期，通过的品种数量达到11个。 品种审定情况：2023年10月17日，农业农村部公示了首批转基因玉米、大豆品种审定名单，涵盖37个转基因玉米品种与14个转基因大豆品种，并于同年12月7日全部通过审定。紧接着在2023年12月26日，全国首批转基因经营许可证颁发，联创种业、登海种业等26家种企获批，转基因玉米种子正式进入销售环节。2024年3月19日，农业农村部公示了第二批转基因玉米、大豆品种审定名单，包括27个转基因玉米品种和3个转基因大豆品种。2025年4月8日，第三批审定名单公布，新增97个转基因玉米品种和2个转基因大豆品种。如果这些品种全部通过审定，届时我国将累计有161个转基因玉米品种和19个转基因大豆品种通过品种审定。 3.转基因技术对单产提升 按照美国经验来看，根据ARMS数据，采用Bt抗虫玉米的作物相对于传统品种的单产增长从2001年的12.5蒲/英亩增加至2005年的16蒲/英亩，到2010年增产幅度达到26蒲/英亩，整体增产幅度超过15%。 近年来我国玉米单产呈现增加趋势，根据国家统计局数据，2024年我国玉米平均单产6.59吨/公顷，较2004年5.12吨/公顷增加29%。转基因玉米大规模应用后将继续增加我国玉米单产潜力。 转基因玉米技术在多个领域展现出了巨大的应用潜力，主要体现在抗虫和抗除草剂等方面。抗虫方面，我国开展的转基因玉米试点成果显著，成功地将防虫成本降低了30%-50%，同时实现了8%-12%的增产，在防治草地贪夜蛾等害虫方面的效果极为出色，防治成功率高达90%以上。在2022-2024年期间，农业部组织了产业化生产试点与示范项目，截至2024年，示范面积已突破1000万亩，并且部分品种进行了大规模的“万亩示范”生产性试验。同时，转基因玉米和大豆在耐除草剂方面的表现也极为突出，效果达到95%以上。此外，转基因玉米在单产增加方面的表现同样亮眼，试验结果显示转基因玉米比非转基因玉米品种高出5.6%至24.5%，平均增产幅度为8.9%。 4.种子定价和对玉米种植成本影响 对于个体农民来说，转基因种子带来的盈利能力很大程度上取决于两方面：1、产量损失减少带来的价值；2、相关农药和种子成本。如果减少的产量损失带来的收益+减少的农药支出>转基因种子溢价，那么采用转基因种子种植将有利可图。 相比于常规种子价格，转基因作物的种子存在溢价。根据USDA数据，2001-2010年期间美国转基因玉米种子较常规种子溢价率为20-40%，且价差幅度呈现增加趋势。由此我们后文测算国内玉米转基因种子溢价率按40%计算。另外转基因玉米在抗虫和抗除草剂方面的性状表现也将大幅降低对农药的使用。根据USDA数据，玉米农场的杀虫剂使用量在大多数年份都在下降，总体下降趋势明显，从1995年（Bt玉米商业化推广的前一年）每英亩玉米0.21磅（约0.21公斤）下降到2005年的0.06磅（约0.06公斤）和2010年的0.02磅（约0.02公斤）。根据PG Economics研究，从1996年到2015年全球转基因作物抗虫玉米农药使用量下降53.3%。 由于不同地区对转基因玉米使用的类型、农药减量以及增产幅度均有差异，我们暂且按照吉林地区做一个生产成本大致测算，测算后每亩玉米潮粮生产成本下降7%左右。 资料来源：USDA 资料来源：USDA 5.转基因玉米推广面积测算 2021年国家在科研试验田启动了转基因玉米、大豆产业化试点种植，2022年试点种植扩展至内蒙 古、云南的农户大田。2023年试点范围扩展到河北、内蒙古、吉林、四川、云南5个省区20个县，并在甘肃省玉米制种基地安排制种。2024年有8个省份允许种植转基因玉米、大豆，其中吉林、内蒙古、辽宁、河北在全省范围内放开；甘肃、云南、广西、四川部分放开。根据汇易网报道，2025年中国转基因玉米种植面积预计将达到4500万亩-5000万亩，后续推进速度将加快。同时，2025年中国允许种植转基因玉米的省份将从此前的8个增加至13个（新增河南、山东、江苏、安徽和黑龙江）。渗透率来看，初步估算2025年约6-7.7%，2026年20%，2027-2028年预计每年提高30-40%，2029年接近国际成熟水平。（上述仅为当前主观测算，实际要看政策端推广力度）。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用