越疆近况交流

越疆科技电话会议主要内容总结 一、公司概况 1.公司定位与技术优势 。越疆科技专注于机器人“手部操作能力”（协作机器人），是全球协作机器人领域全球第二、中国第一的企业，2023年底累计出货量超8万台。 。核心基因：创新（差异化产品路径）、务实（高效经营）、高效（资本利用率高)。 。全球化运营：海外收入占比超50%，服务80+世界500强客户，是中国少有的成功全球化机器人企业。 2.产品创新。差异化路径： ·早期首创四轴桌面级协作机器人（非模仿UR的六轴），2022年推出六轴产品，结构设计与UR不同。 ·2023年4月全球首个推出AI+协作机器人商业化产品（具身智能战略），同年研发人形机器人，11月完成全球首个直立行走+灵活操作的类人机器人原型， 应用场景扩展： ·2023年为商业与医疗场景元年，落地咖啡制作、理疗按摩等，商业领域收入增长111%。 ·传统工业（汽车、3C）占比80%，但通过AI技术拓展至长尾市场（如纺织、焊接等)。 二、AI对机器人的革命性影响1.解决行业痛点 降低集成成本：传统机器人依赖工程师编程部署（劳动力密集型），A减少集成需求（如人形机器人可自适应环境）。 突破编程天花板：A使机器人从“代码驱动”转向“模型驱动”，拓展至非标场景（如服务业、C端）。 2.商业化进展 A已在协作机器人中实现多场景应用（如分拣、柔性组装），短期内可贡献财务回报。 。人形机器人：硬件未完全成熟，但模型能力是核心瓶颈，公司优先优化硬件 （关节、操作精度）和场景数据积累。 三、人形机器人进展1.技术方案。关节设计： ·29个自由度（上肢7×2+下肢6×2+腰部1+颈部2），旋转关节为主 （非特斯拉的直线关节）。 ·减速器：上肢谐波、下肢行星（成本可控、算法成熟），暂未采用丝杠（控制难度高）， 。灵巧手：测试主流方案后倾向两指/三指夹爪（效率高、成本低，灵巧手寿命和模型负担大)。 2.量产与落地2024年计划： ·上半年小规模量产P2版（硬件优化），头部客户试点（如汽车、3C、 服务业）；下半年P3版扩大量产。 ·目标：硬件选代+模型训练，收入占比暂低（几千万级），重心在研发而非短期商业化。 。客户选择：优先现有头部客户（如世界500强），避免早期不成熟产品损害客户信任。 四、竞争与行业趋势1.协作机器人市场 竞争格局：国内卷价格（工业毛利30%），海外稳定（毛利更高），头部企业（越疆、节卡）聚焦高质量客户，行业逐步出清。 。长尾市场机会：通过AI降低服务门槛，拓展中小企业（如纺织、焊接），但当前收入仍以头部客户为主， 2.人形机器人优势 。操作能力积累：协作机器人技术迁移至人形（手部精度），客户与场景协同：现有客户可直接转化，无需新拓市场。 。务实路径：硬件优先（关节、组装一致性），谨慎投入大模型（与AI巨头合作)。 五、财务与经营 ·高效资本利用：IPO前仅融资6.8亿，研发费用7000万/年，毛利稳定50%，应收账款账期<60天。 ·无集成业务：专注产品销售（非项目制），保证现金流健康。六、挑战与策略 ·组装难度：关节一致性要求高，需研发团队参与（类比汽车制造经验）， ·数据积累：人形与协作机器人数据不通用，需通过场景落地采集。 ·模型瓶颈：通用大模型投入大，公司侧重垂直场景优化（如焊接、服务业）。 七、未来方向 ·短期：优化人形硬件（P2/P3迭代）、拓展商业/医疗场景。 ·长期：AI+机器人生态，目标成为“操作能力”全球第一梯队企业。 总结：越疆以协作机器人技术为基础，通过A和务实策略切入人形赛道，强调硬件选代与场景落地，差异化竞争干“操作能力”，避免盲目投入大模型。