市场综述
- 美国三大股指全线收涨，道指涨1.23%，标普500指数涨2.03%，纳指涨2.74%。
- 美元指数跌0.62%报99.29，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.66%报1.1390，英镑兑美元涨0.65%报1.3340，美元兑日元跌0.57%报142.6345。
- 国际油价走强，美油主力合约涨0.80%报62.77美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.57%报66.5美元/桶。
- 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.04%报3361.30美元/盎司，COMEX白银期货涨0.01%报33.87美元/盎司。
- ICE原糖主力合约跌0.17%报17.85分/磅，ICE棉花主力合约涨0.17%报69.15/磅。
消息回顾
- 美国关税收入激增逾60%，创单月历史最高纪录。
- 美国上周初请失业金人数22.2万人，符合预期。
- 美国3月耐用品订单环比升9.2%，预期升2.0%。
- 英国4月CBI工业订单差值-26，预期-35。
- 德国4月IFO商业景气指数86.9，预期85.2。
今日关注
- 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值。
- 美国4月一年期通胀率预期终值。
观点汇总
- 美元指数走弱，非美货币多数上涨，主要受美国劳动力市场韧性、关税影响以及美联储政策预期影响。
- 美国经济基本面存在分歧，耐用品订单增长但核心耐用品订单低于预期，芝加哥联储活动指数回落。
- 美联储官员释放鹰派和鸽派信号，市场对6月降息预期升温。
- 欧洲经济动能低迷，欧洲央行降息暗示宽松周期已开启。
- 日本经济结构性复苏迹象，但美国关税政策打压市场情绪。
S&P500
- 标普500指数上涨2.03%，美国上周初请失业金人数符合预期。
- 特朗普呼吁美联储降息，但表示不会解雇美联储主席鲍威尔。
- 多数标普500成分股公司获利良好，但警告关税冲击。
- 策略建议暂时观望。
富时中国A50
- 富时中国A50指数上涨0.35%。
- 国内LPR持稳，主要受商业银行净息差持续承压。
- 一季度宏观经济数据超预期，政策观望基调强化。
- 上市公司宣布回购增持计划，拟分红公司占比超七成。
- 策略建议暂时观望。
铜
- COMEX铜震荡偏强，报收4.939美元/磅，涨跌幅+0.9%。
- 美联储官员暗示若关税影响明确或开启降息。
- 央行开展6000亿元MLF操作，实现净投放5000亿元。
- COMEX铜库存环比增加，LME铜库存环比减少，SHFE每日仓单环比减少。
- 策略建议纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
黄金
- COMEX黄金期货涨2.04%报3361.30美元/盎司，COMEX白银期货涨0.01%报33.87美元/盎司。
- 美国劳动力市场韧性，但关税影响下未来失业率或存在上行风险。
- 市场对美联储即将重启降息周期的预期升温。
- 黄金中长期看多逻辑稳固，但短线市场情绪回暖或导致金价上行受阻。
- 策略建议暂时观望，COMEX黄金参考运行区间3250-3500美元，COMEX白银参考运行区间32-35美元。
ICE原糖
- ICE原糖期货收跌，美国农业部预测巴西2025/26年度糖产量将同比增加2.3%。
- 巴西港口等待装运食糖的船只数量增加。
- 美糖主力价格关注上方压力22.0美分/磅，下方支撑16美分/磅。
- 策略建议7月ICE期糖短期观望。
ICE棉花
- ICE棉花期货持稳，前一日刷新逾三个月高位。
- 美国周度出口销售报告疲软，但美元走弱限制了下行走势。
- 美棉主力价格关注上方压力72.5美分/磅，下方支撑62.05美分/磅。
- 策略建议7 ICE期棉短期暂时观望。
