公司信息更新报告：伏美替尼销售增长强劲，多项新适应症处于注册临床

艾力斯（688578.SH）2025年第一季度实现超10亿元收入，同比增长47.86%，归母净利润4.10亿元，同比增长34.13%。公司核心产品伏美替尼2024年实现产品销售收入35.06亿元，同比增长77.27%，多项新适应症处于注册临床阶段，包括治疗EGFR敏感突变阳性的非鳞NSCLC伴脑转移患者、术后辅助治疗适应症、辅助治疗EGFR非经典突变IB-IIIB期NSCLC等。多个新产品稳步推进，戈来雷塞用于KRAS G12C突变二线非小细胞肺癌的NDA已于2024年5月获得优先审评，普拉替尼地产化有望2026年进入医保后放量，AST2303片用于针对EGFR C797S突变晚期NSCLC患者的治疗已于2024年9月获得药物临床试验批准通知书。基于公司核心产品伏美替尼在国内销售收入的强劲增长及新产品未来有望持续获批新适应症，上调公司2025-2026年、并新增2027年盈利预测，预计公司归母净利润为18.43/21.52/23.89亿元，EPS分别为4.10/4.78/5.31元，PE分别为21.8/18.6/16.8倍，维持“买入”评级。