电投能源：2024年年度报告

内蒙古电投能源股份有限公司 2024年年度报告 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王伟光、主管会计工作负责人周欣及会计机构负责人（会计主管人员）史红薇声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告内容涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资者的实际承诺，请投资者注意投资风险。 风险因素提示： 1.2025年全国自有煤炭供给将达到48.2亿吨，同比增加约6,000万吨，进口煤炭预计达到5.4亿吨，同比基本持平。同时，电煤中长期合同履约要求由100%下调至“合同月度履约率应不低于月度分解量的80%、季度不低于90%”，整体煤炭供给趋于宽松。需求方面，2024年火力发电量增速连续数月低于发电量平均增速，水电、风电等新能源替代作用明显，受“碳达峰”、绿色低碳转型战略等影响，预计2025年新增用煤需求将进一步缩减，整体燃煤需求呈收缩态势，市场价格呈低位震荡走势。 2.燃煤发电企业的利润对煤价敏感，若煤价反弹上涨将增加发电成本，新能源全面入市后，中长期交易及电力现货市场竞争加剧，存在平均上网电 价下降风险；随着环保标准趋严，火电企业需加大节能减排技术改造投入，以维持机组效率和安全可靠性。 3.房地产板块受国家政策扶持或终止跌势，但短时间内体现在数据上回升较为困难，汽车产销逐步恢复至正常状态，特别是新能源汽车在政策扶持下产销有望保持较高增长，但需注意贸易保护对汽车行业的负面影响。我国自2024年12月1日起，取消铝材出口退税政策，涉铝编码共24个，几乎涵盖了国内主要铝型材、铝板带箔、铝制条杆等铝材产品。 4.2024年，全国电力总装机容量33.5亿千瓦，其中并网风电和光伏发电合计装机14.1亿千瓦，同比增长34.16%，占总装机容量比重为42%，新能源成为新增装机绝对主体。 因新能源发电量与负荷增长不匹配，限电率上升，同时土地获取难度和土地成本上升，增加了新能源项目的投资成本。风电和光伏利用小时同比下降，2024年风电发电小时同比降低107小时，光伏发电小时同比降低81小时，预计2025年此类情况会延续。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2,241,573,493.00为基数，向全体股东每10股派发现金红利8元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义....................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................................7第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................................11第四节公司治理................................................................................................................................................74第五节环境和社会责任..................................................................................................................................102第六节重要事项................................................................................................................................................108第七节股份变动及股东情况.........................................................................................................................282第八节优先股相关情况..................................................................................................................................289第九节债券相关情况.......................................................................................................................................289第十节财务报告................................................................................................................................................290 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 □是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求 （一）宏观经济走势情况 2024年，我国经济通过加大宏观调控力度、深化改革开放、扩大内需和优化经济结构，实现了总体平稳、稳中有进、质效向好的发展态势。展望2025年，世界经济延续温和增长，但贸易投资和科技壁垒增多，国际不确定性因素上升。国内经济运行积极因素增多。2025年我国经济将延续稳中有进态势：一是生产供给稳定增长，工业生产加快培育新动能，服务业保持平稳增长；二是内需稳定恢复，居民消费需求有望较快恢复，固定资产投资稳定增长，但外贸出口面临较大压力。三是物价水平将温和回升，消费价格有望在国内货币政策转向和全球流动性改善等因素推动下温和上涨，PPI降幅有望逐步收窄。 （二）行业政策情况 1.煤炭：我国统筹能源安全和低碳发展，加快规划建设新型能源体系，稳妥推进能源绿色低碳转型，全力推动可再生能源发展再上新台阶，可再生能源快速发展，电煤需求相对放缓。煤炭作为我国的主体能源，在现在和未来相当长一个时期的能源保供中，继续发挥“压舱石”和“稳定器”的作用。国家发展改革委、国家能源局发布《关于建立煤炭产能储备制度的实施意见》，要求到2027年，初步建立煤炭产能储备制度，有序核准建设一批产能储备煤矿项目，形成一定规模的可调度产能储备；到2030年，力争形成3亿吨/年左右的可调度产能储备。二十大报告提出，深入推进能源革命，加强煤炭清洁高效利用，国家发展改革委等多部委联合印发《关于加强煤炭清洁高效利用的意见》，提出立足我国以煤为主的能源资源禀赋，以减污降碳、提高能效为主攻方向，以创新技术和管理为动力，以完善政策和标准为支撑，全面加强煤炭全链条清洁高效利用。党的二十届三中全会明确提出“健全因地制宜发展新质生产力体制机制”“健全促进实体经济和数字经济深度融合制度”，对于传统煤炭产业来讲，智能化建设、数字化转型成为煤炭产业加快发展新质生产力、扎实推进高质量发展的必然选择。 2.火电：2023年11月，国家发改委和能源局联合印发了《关于建立煤电容量电价机制的通知》，旨在转变煤电盈利模式，推动煤电从提供电力电量保障的主力电源逐步转为 基础保障性和系统调节性电源，引导煤电装机增长和投资建设。2024年-2025年煤炭市场价格总体平稳，火电企业受机组深调持续增长、碳履约成本逐年增加以及新能源产业增长等影响，生产成本呈增长趋势，盈利空间将受到进一步挤压。 3.铝业：国家工业和信息化部、国家发展和改革委员会、生态环境部联合印发的《有色金属行业碳达峰实施方案》，要求到2025年，铝水直接合金化比例提高到90%以上，铸锭量相应减少；为深入挖掘电解铝行业节能降碳潜力，加快电解铝行业节能降碳改造和用能设备更新，支撑完成“十四五”能耗强度降低约束性指标，国家发展改革委等部门印发《电解铝行业节能降碳专项行动计划》；国家发展改革委和国家能源局联合发布《关于2024年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》(发改办能源〔2024〕598号)，明确了2025年可再生能源电力消纳责任权重和重点行业绿色电力消费比例目标，新设电解铝行业绿色电力消费比例目标，其中内蒙古自治区2025年电解铝行业绿色电力消费目标为29.06%。 4.新能源：截至2024年底，全国累计发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%。其中，太阳能发电装机容量约8.9亿千瓦，同比增长45.2%；风电装机容量约5.2亿千瓦，同比增长18.0%。《2024年能源工作指导意见》提出，要提高非化石能源发电装机占比和非化石能源占能源消费总量比重，这为风电光伏行业提供了明确的发展方向和政策支持，受政策推动和市场需求的影响，风电光伏的装机容量将继续保持增长态势。随着技术的不断进步和规模效应的显现，风电光伏的发电成本逐渐降低。这使得风电光伏在能源市场中的竞争力不断增强，也为行业的持续发展提供了有力保障。新能源发电全面入市政策的实施，标志着风电光伏行业正式进入市场化发展阶段。这将促使行业更加注重市场导向和经济效益，推动行业的高质量发展。 （三）税费制度改革情况 公司和控股