五矿资源二零二四年年报

五礦資源有限公司 2024年年報 我們的願景是為低碳未來打造國際領先的礦業公司。我們致力於從事採礦事業，並通過培養人才、與當地社區合作以及為股東實現價值來創造財富。 目錄 2 管理層討論及分析 24 68 73 環境、社會及管治（ESG）做法及表現 企業管治報告 94 110 124 董事長回顧 尊敬的各位股東： 非洲執行總經理，該任命自二零二四年二月一日起生效。 於二零二四年四月份，董事會宣佈李連鋼先生辭任本公司暫代行政總裁兼執行董事。我們迎來曹亮先生擔任本公司新任行政總裁兼執行董事。於二零二四年七月份，Ross CARROLL先生辭任本公司首席財務官，由錢松先生繼任。其他職位變動包括：魏建現先生辭任美洲執行總經理兼執行委員會成員，自二零二四年五月三十一日起生效；趙晶先生獲委任為該職位，自二零二四年九月一日起生效。 本人欣然呈列MMG二零二四年年報。 致力於卓越的安全績效 在MMG，安全是我們的重中之重。MMG董事會致力於在所有礦山和辦公室營造安全文化。我們的共同目標是持續推動員工安全與健康的顯著改善。這一核心關注點對於展示並實現惠及每位員工的改進措施至關重要。確保員工能夠平安歸家，與親人團聚，是我們的首要任務。 董事會變動 業績 MMG在踐行提高多元化承諾方面取得持續進展，特別是在公司高管和董事會層面。基於這一承諾，我們欣然宣佈，陳纓女士已獲委任為MMG董事會獨立非執行董事，自二零二四年七月二十九日起生效。除董事職務外，陳纓女士還將擔任公司審核及風險管理委員會和管治、薪酬、提名及可持續發展委員會成員，為這些職位帶來寶貴的專業知識與洞察力。 作為一家致力於實現最高運營標準的生產商，以及國際礦業與金屬委員會（ICMM）的活躍成員，對於我們的主要股東中國五礦集團有限公司（中國五礦）來說，MMG是一個重要的國際增長平台。我們與中國這一全球最大的大宗商品消費國的緊密關系，為我們提供了對市場的深刻理解以及獲得資金來源的渠道。 MMG的全球資產組合仍然專注於可持續增長，以及為利益相關方提供長期價值。二零二四年，MMG實現了強勁的運營業績，銅產量同比增長了15%，而鋅產量則增長了8%。 二零二五年三月，董事會宣佈曹亮先生將辭任本公司行政總裁一職，自二零二五年四月十一日起生效，將於北京擔任五礦有色金屬股份有限公司總經理一職。此次晉升反映，曹先生多年來在MMG及中國五礦的卓越領導與貢獻獲得了集團的高度認可。董事會已批准趙晶先生繼任MMG行政總裁一職，自二零二五年四月十二日起生效。我們相信，在趙先生的領導下，MMG將持續鞏固現有優勢，推動企業實現長遠可持續發展。 在年初收購Khoemacau後，我們成功整合了該資產，並在收購當年實現了盈利。我們還宣佈，MMG已與國新國際投資有限公司（國新國際）達成協議，將為位於博茨瓦納的Khoemacau銅礦山成立合營公司。該交易符合我們對減少債務和審慎管理資產負債表的承諾。 MMG於二零二四年七月成功完成了供股計劃，為未來增長計劃提供了更大的資金靈活性。供股獲得了約2.8倍的超額認購，所得款項總計1,152.4百萬美元（已扣除交易成本）。這一成就不僅反映了投資者對MMG股票的強勁需求，也彰顯了其對公司前景的堅定信心。 管理層變動 二零二四年初，MMG對高管職責進行了戰略審查，並重新調整了關鍵職責。在此過程中，MMG新設了執行總經理—運營職位，旨在增强集團整體的運營責任與卓越表現。我們很高興任命了王楠先生擔任此職務，他此前擔任澳洲及 令人鼓舞的是，Las Bambas的年產量同比增長了7%，這得益於Chalcobamba礦坑的開採和不間斷運營。我們的團隊對社區參與和重要社會項目的堅定承諾，持續支持著礦山和運輸走廊沿線的穩定運營。在此基礎上，我們將繼續致力於與秘魯政府、地方當局和社區成員開展透明對話，共同確保長期的可持續發展。 為未來奠定堅實基礎 董事會全力支持MMG長期有序增長的戰略重點，以及宏偉的金屬產量目標，這些金屬對實現低碳未來至關重要。 在大股東中國五礦的支持下，MMG堅定不移地致力於安全管理、審慎的資本管理和高效的運營效率，這將幫助我們把握增長機遇，向全球十大銅生產商邁進。我們將繼續利用在中國和國際市場的專長來實現這一目標。 今年是一個重要的里程碑，不僅是Las Bambas自二零零四年開始運營以來的第二十個年頭，也是MMG接管後的第十個年頭。我很榮幸能與Las Bambas團隊、當地利益相關方，以及中國五礦、中信金屬和國新國際的領導們共同慶祝這一重要時刻。 令人振奮的是，我們近期與英美資源集團簽署了一項協議，將收購其巴西鎳業公司。此次收購為我們現行的增長戰略樹立了典範，不僅拓展了全球資源佈局，也豐富了MMG的運營產品組合。巴西鎳業是一個擁有優秀管理團隊、強勁增長潛力和卓越可持續發展表現的優質資產，我們期待順利完成收購，並延續這一良好勢頭。 其他礦山也是捷報頻傳。Kinsevere擴建項目於二零二四年九月十五日完成了主體建設，目前正專注於選礦廠和焙燒系統爬坡，以逐步提高電解銅的產量。此外，我們正積極籌備Khoemacau的未來增長規劃，目標是將年產能擴大至130,000噸，相關可行性研究正在進行中。預計該項目將於二零二六年開工建設，並於二零二八年首次生產精礦，具體時間取決於可行性研究的綜合評估。 最後，董事會重申提升安全、優化成本管理、加強治理以及利用技術的重要性。同時，我們還需在共同價值觀基礎上，培育團結合作的團隊文化。為了實現這些目標，我們必須立足現有優勢，最大化現有資產回報，並進行戰略性再投資，以推動未來的可持續發展。 Rosebery團隊成功達成了多項重要里程碑，制定了可持續的未來尾礦解決方案，以確保充分發揮礦山潛力。與此同時，Dugald River團隊也在繼續探索可持續的成本降低和產量提升機會。 最後，我謹代表董事會感謝公司全體員工、股東、合作夥伴及社區對MMG的持續支持。 二零二四年，我們還實現了礦產資源量的顯著增長。五個礦山的所有金屬的礦產資源量均有所增加，其中銅淨增260萬噸，鋅淨增140萬噸（扣除選礦消耗）。這不僅彰顯了公司對勘探的承諾，也為礦山的可持續運營打下了堅實的基礎。 董事長 徐基清 在大股東中國五礦的支持下，MMG堅定不移地致力於安全管理、審慎的資本管理和高效的運營效率，這將幫助我們把握增長機遇，向全球十大銅生產商邁進。 行政總裁報告 尊敬的各位股東： 運營表現優異 M M G各 礦 山 二 零 二 四 年 的 生 產 業 績 強 勁，銅 產 量 較二零二三年增長15%，鋅產量同比增長8%。銅總產量達399,758噸，產量強勁主要得益於Las Bambas的產量超過全年指導，而其他所有礦山也實現了各自的年度目標。其次是因為納入了Khoemacau的產量。鋅總產量達21 9,901噸，反映出Du gald River和Rosebery的運營改善。 二零二四年是MMG碩果纍纍的一年。本人欣然呈遞我們的二零二四年年報。 安全至上 安全是MMG的首要價值。全年每百萬工作小時可記錄總工傷事故頻率（TRIF）為2.06，截至二零二四年十二月止的七個月未報告任何高潛在傷害事件。全年具有能量交換的重大事件頻率（SEEEFR）為每百萬工作小時0.78，較二零二三年有所改善。這得益於我們加強了關鍵控制的實施力度，以管理礦山的重大安全風險。作為MMG的領導團隊，我們致力於支持安全文化，並實施相關計劃，以推動安全方面的持續改進。 Las Bambas於第四季度實現了二零一九年以來的最高季度產量。礦山團隊在社區參與方面付出了巨大努力，對礦山和運輸走廊沿線的持續運營產生了切實的影響。澳大利亞各礦山的生產表現強勁，Dugald River和Rosebery的鋅產量分別同比增長8%和9%。Kinsevere和Khoemacau的產量均符合預期，兩座礦山將繼續推進其增長計劃。 財務表現強勁 MMG於二零二四年取得了強勁的財務表現，主要得益於所有礦山的穩健生產以及多個重大生產里程碑的實現。除稅後淨利潤增長至366百萬美元（包括權益持有人應佔利潤161.9百萬美元），較二零二三年的122.1百萬美元（包括權益持有人應佔利潤9百萬美元）實現顯著增長。EBITDA總額達2,048.7百萬美元，同比增長40%，主要歸因於所有礦山的盈利能力提升，以及納入了Khoemacau的125.9百萬美元EBITDA。 二零二四年，公司宣佈五座礦山所有金屬的礦產資源量均有所增加，其中銅增加2.6百萬噸，鋅增加1.4百萬噸（扣除選礦消耗）。這是MMG自二零零九年成立以來，礦產資源量增長最為顯著的一次有機增長成果。 截至二零二四年底，我們的資產負債比率創下新低，資產負債表達到十年來的最強勁水平。這一成就得益於公司採取的一系列舉措，包括完成供股發行，為Khoemacau組建戰略合營公司，以及持續減少Las Bambas的項目融資。更重要的是，我們已經為未來的顯著增長做好了充分準備。 在此，我很高興代表執行委員會宣佈，我們已簽署了巴西鎳業的股權收購協議。該筆收購不僅為我們帶來了重要的多元化，也鞏固了我們在拉丁美洲的戰略佈局。巴西鎳業是一個擁有優秀團隊、強勁增長潛力和卓越可持續發展表現的優質資產。MMG與英美資源集團長期保持良好合作關係，雙方秉持共同的價值觀，均致力於遵循國際礦業與金屬理事會（ICMM）的原則。感謝我們團隊成員的辛勤付出，使此次收購得以順利推進。我們期待交易圓滿完成，並在適當時機歡迎新同事的加入。 構建未來 過去一年中，我有幸走訪了MMG的多個礦山和辦公室，並與許多團隊成員進行了深入交流。他們對安全運營的關注和對公司價值觀的認同給我留下了深刻的印象。令人鼓舞的是，年度員工與文化調查表明，絕大多數員工都致力於公司的成功。員工滿意度很高，並且呈逐年上升趨勢。我們秉持「不斷進取」的價值觀，持續改進並投資於員工發展。值得一提的是，MMG的女性員工佔比有所提高，董事會、執行委員會和部門總經理等層面均有新的女性領導任命。 最後，能成為MMG的一員我深感榮幸。對於大家共同締造的每項成就，我深感自豪。衷心感謝全體員工及承包商一直以來的鼎力支持、辛勤付出與專業精神。祝願趙晶在新的崗位上再譜華章。我相信，在他的帶領下，我們這支優秀的團隊必將在確保營運安全的同時推動實現MMG增長策略，持續為當地社區、利益相關方及股東創造價值。 展望 MMG是一間優秀的企業，擁有多元的資產組合，專注於與低碳未來息息相關的金屬，並將可持續發展深植於企業核心。在澳大利亞、非洲和南美洲，我們深耕於全球增長最迅速的地區。我們始終將重點放在從運營中創造更多價值，最大限度地挖掘資產的增長潛力。同時，我們也在尋找圍繞現有地區和商品進行多元化發展的機會。 行政總裁 曹亮 MMG是一間優秀的企業，擁有多元的資產組合，專注於與低碳未來息息相關的金屬，並將可持續發展深植於企業核心。我們始終將重點放在從運營中創造更多價值，最大限度地挖掘資產的增長潛力。同時，我們也在尋找圍繞現有地區和商品進行多元化發展的機會。 管理層討論及分析 董事會 張樹強先生非執行董事 曹亮先生執行董事 陳嘉強先生獨立非執行董事 梁卓恩先生獨立非執行董事 Peter CASSIDY博士獨立非執行董事 陳纓女士獨立非執行董事 執行委員會 Troy HEY先生執行總經理—企業關係 錢松先生首席財務官 曹亮先生行政總裁 趙晶先生執行總經理－美洲 王楠先生執行總經理—運營 註：董事會及執行委員會資料截至二零二四年三月四日。 礦產資源量及礦石儲量 執行摘要 MMG礦產資源量及礦石儲量於截至二零二四年六月三十日進行估計，並根據「澳大拉西亞勘查結果、礦產資源量與礦石儲量報告規範」（Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and OreRese