Taylor Morrison Home Corp 2025年季度报告

泰勒莫里森住宅公司 目录 第一部分 —— 财务信息 泰勒莫里森住宅公司缩并式合并利润表 （单位：千，除非每股金额，未经审计） 泰勒莫里森住宅公司浓缩合并股东权益表 （单位：千，除股票数据外，未经审计） 泰勒莫里森住宅公司浓缩合并现金流量表 项目1. 财务报表 泰勒莫里森住宅公司 注意事项：未经审计的合并财务报表 1. 商业 业务描述泰勒·莫里森家居公司（“TMHC”）及其子公司（本文件中与TMHC共同称为“我们”，“我们的”，“公司”和“我们”）拥有并运营住宅住宅建造业务，并是一家土地开发商。我们在亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、印第安纳州、内华达州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州、俄勒冈州、德克萨斯州和华盛顿州运营。我们提供各种价格点的住房组合，以吸引各种消费者群体。我们在传统增长市场设计、建造和销售单户和多户分离或连接的住宅，以满足入门级、升级和度假生活方式买家的需求。我们是所有房地产项目的主承包商，并为住宅建设和土地开发聘请分包商。我们的住宅建筑部门在包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森精品系列和埃斯普拉达等不同品牌名下运营。我们还拥有名为“雅迪利”的“建造后再出租”住宅建造业务。此外，我们在“城市形态”品牌下开发并建造由商业空间、零售和多户住宅组成的多功能物业。我们还在我们的全资子公司泰勒·莫里森家居融资公司（“TMHF”）提供金融服务，通过我们全资的标题服务子公司Inspired Title & Escrow Services, LLC（“Inspired Title”）提供标题服务，以及通过我们的保险代理泰勒·莫里森保险服务公司（“TMIS”）提供房屋业主保险。我们的业务组织成多个住宅建筑运营组件和金融服务组件，所有这些组件都被统一管理。四个可报告部分：东、中、西和金融服务。 2. 关键会计政策概述 呈现与合并基础——随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）为临时财务信息编制的，并遵循10-Q表格指南和S-X规则第10条。因此，它们不包含GAAP对完整财务报表所要求的全部信息和脚注。本季度10-Q表格报告中的信息应与我们的2024年12月31日结束的年度报告（“年度报告”）中包含的合并财务报表和随附的注释一起阅读。根据管理层的观点，随附的未经审计的简明合并财务报表包含了为公平展示我们报告期间结果所认为必要的所有正常和经常性调整。临时期间的业绩不一定预示全财年的业绩。 估计的使用——按照GAAP编制财务报表，我们需要做出估计和假设，这些估计和假设会影响未经审计的简明合并财务报表及其附注中报告的金额。重要的估计包括完成房地产开发的成本、房地产估值、商誉估值、预计开发负债估值、股权奖励估值、递延所得税资产估值调整以及保修和自保风险准备金。实际结果可能与这些估计存在差异。 房地产库存——存货包括原始土地、开发中的土地、在建房屋、完工房屋和样板房，所有这些均按成本计价。除了直接持有成本外，我们还将利息、房地产税和有利于整个社区的相关开发成本（如现场施工监督和相关直接间接费用）资本化。住宅垂直建设成本在房屋竣工时根据具体识别法累积并计入房屋竣工成本。土地购置、开发、利息和房地产税通常按相对销售价值法进行分配。通常，与购买、垂直建设和施工公用设施相关的所有间接费用均视为间接费用，并按单位进行分配。这些成本从开发开始到建设完成开始资本化至存货。社区预计发生成本的变化通常按预期基础分配到剩余项目中。 一个典型社区的寿命通常在两到五年之间，从获得无权或有权土地开始，经过土地开发阶段，最后以房屋的销售、建设和交付结束。实际社区持续时间将根据社区规模、销售吸纳率和我们是否以原始土地或已完工地块的形式购买该物业而有所不同。 我们在开发和建设期间将合格的利息成本资本化到库存中。当相关库存被计入房屋关闭成本时，资本化的利息计入房屋关闭成本。 我们根据ASC主题360的规定评估我们库存的可回收性。财产、厂房和设备（主题360）。在每一个报告期内，我们都会对房地产存货进行社区层面的减值迹象评估。如果存在社区减值迹象，通常准备未贴现现金流分析，以确定该社区资产的成本价值是否超过其估计价值。 目录 项目1. 财务报表 未折现现金流。一般来说，如果资产的账面价值超过其估计的未折现现金流，则资产可能存在减值，需要进行公允价值分析。我们确定公允价值的主要基于折现现金流模型，该模型包括与销售价格、建设成本、销售进度和其他相关因素的预测和估计。然而，在某些情况下，可以通过其他方法确定公允价值，如评估、合同购买报价和其他第三方意见的价值。这些预测和估计的变化可能导致我们减值分析的结论发生变化，实际结果也可能与我们的假设不同。截至2025年3月31日的三个月内，我们记录了十四亿九千万美元关于我们东部分报告区某些社区因近期价格下降而引起的存货减值费用。截至2024年3月31日的三个月内，未记录任何减值费用。存货减值在未经审计的合并利润表浓缩表中的房屋交收成本上予以记录。 在某些情况下，如果我们认为通过推迟开发和市场推广一段时间，可以最大化社区的经济效益，我们可能会选择停止现有社区的开发和/或市场推广。我们将此类社区称为长期战略资产。该决定可能基于我们确定的财务和/或运营指标。对于那些暂时关闭或开发已停止的社区，我们不会将利息或其他费用分配到社区的库存中，直到活动恢复。此类费用按实际发生计提。此外，如果我们决定停止开发，我们将评估项目的可回收性。我们对长期战略资产账面价值的评估通常包括对未来绩效的估计，包括开发重启的时间、提供的产品类型以及实现的利润率。在未来，一些这些非活跃社区可能会重新开业，而另一些可能会被出售。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们没有长期战略资产。 一旦确定符合《第360号主题》的所有标准，房地产或存货资产被视为持有待售。这些标准包括以下考虑因素：（一）公司是否承诺出售计划，（二）资产是否在其现有状况下可供立即出售，（三）是否已启动寻找买家和其他完成出售计划所需的行动，（四）资产的出售是否可能（即可能发生），并且预计转让将在一年内获得作为已完成销售的确认，（五）长期资产或处置组是否正在积极以与其当前公允价值相合理的价格进行销售，（六）完成计划所需采取的行动是否表明不太可能对计划进行重大修改，并且计划将被撤销。持有待售的房地产和存货资产按照账面价值或估计公允价值中的较低者报告，减去估计的销售成本。估计的公允价值通常基于评估、销售挂牌协议、购销协议、意向书、经纪人价格意见、近期收到的报价、近期类似销售交易中的资产价格或其他第三方估计。持有待售的房地产或存货资产的减值损失在账面价值大于估计公允价值减去估计销售成本时确认。公允价值可能基于财产的估计销售价格，或者也可以进行现金流分析。 库存待售资产在某些地区，我们作为开发商进行活动时，偶尔会购买包括商业用地或学校或政府用途指定区域的土地，我们通常将这些土地出售给商业开发商或相应的地方政府。我们还出售住宅地块或土地以管理我们在更大地块上的土地和地块供应。截至2025年3月31日和2024年的三个月内，我们没有对用于销售的土地进行重大公允价值调整。用于销售的土地的调整记录在未经审计的简明合并利润表中的土地结算成本中。 房地产待售资产截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们拥有一个与俄勒冈州城市形态业务相关的资产，该资产处于待售状态。该资产属于我们的公司和未分配报告部门。截至2025年3月31日和2024年12月31日，该资产的公允价值为8970万美元。截至2024年12月31日的三个月内，我们记录了公允价值调整530万美元。 土地银行安排我们与多位土地卖家签订了土地购买协议。作为一种分阶段购置土地的方法，我们在限制风险的同时，最大限度地减少使用我们可用的现金或其他融资来源的资金，将我们在某些特定绩效协议下的权利转移给第三方拥有的实体（“土地银行安排”）。这些实体使用其所有者的股权出资和/或承担债务来融资土地的购置和开发。我们对这些安排产生利息费用。利息基于待购买的剩余地块，并按每个项目实际开发地块的比例资本化，其余部分计入损益表中的利息费用/收入，净额。这些地块被视为受控，但我们依法无义务购买这些协议下的地块，如果未购买，我们将失去任何现有存款，并可能面临财务和其他处罚。我们不对这些实体或其资产的所有权感兴趣，也不保证其债务。因此，这些实体不进行合并。这些土地银行安排帮助我们管理未纳入未审计的简明合并资产负债表的土地持有相关的财务和市场风险。 截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们有权利购买7,105很多和6,895许多土地银行协议下的土地，分别以14亿美元和12亿美元的总购买价格。截至2025年3月31日，分别已达成的协议金 7泰勒莫里森家居公司 10-Q 目录 项目1. 财务报表 2024年12月31日，我们因土地银行业务中的存款而产生的损失分别为1.9亿美元和1.548亿美元。 收入确认— 收入按照ASC主题606进行确认。客户合同收入（主题606）.标准的核心原则要求实体在将其承诺的货物或服务转让给客户时，以反映实体期望因那些货物或服务而获得的对价金额来确认收入。 家庭和土地交易收入 在主题606下，以下步骤用于确定住宅结算收入和土地结算收入的确认：(1)确定与我们的客户的合同；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给合同中的履约义务；(5)在(或作为)履约义务得到满足时确认收入。我们的住宅销售交易，每个客户都有一份合同，包含一个履约义务，即为客户建造和交付所购买的住宅（或开发和交付土地）。根据应用这五个步骤，以下总结了住宅和土地结算收入的确认时间和方式： • 当买方支付所需最低首付款、获得必要的融资、所有权的相关风险和收益转移给买方，且我们不再与该物业有任何持续关联时，住宅房地产的成交收入得到确认，这通常是在信托关闭之后。收入报告时扣除任何折扣和激励措施。 • 在收到重大首付款、所有权转移并且应收账款的可回收性得到合理保证，且我们与该物业不再有任何持续关联时，土地销售收入得以确认，这通常是在信托关闭时发生的。 Am enity and Other Revenue 我们拥有并运营某些社区设施，如高尔夫球场、俱乐部会所和健身中心，根据这些设施，我们向俱乐部成员提供设施使用权限，以换取俱乐部会费。我们从俱乐部成员那里收取会费和其他费用，这些费用按月开具发票并记录为收入。高尔夫俱乐部运营的收益也包含在设施和其他收入中。设施和其他收入还包括我们城市形态和租赁至出售运营的租赁和销售收益。城市形态和租赁至出售的租赁收益来自住宅和商业租赁空间。我们城市形态运营和租赁至出售运营中资产销售的收益，在交易完成和其他符合ASC主题606标准的情况下，作为控制权转移给买家的记录。 金融服务收入 抵押贷款业务和相关金融服务中的对冲活动不属于第606主题的范畴。贷款发放费（包括产权费、点数和结算费用）在相关房地产交易完成时确认，通常是在信托结束之际。一般来说，TMHF发放的贷款在短时间内以无追索权的方式出售给第三方投资者。根据美国会计准则第860-20主题，抵押贷款销售的收益和损失予以确认。金融资产销售TMHF未对转让资产保持持续介入；因此，我们根据转让时相关贷款的售价与账面价值之间的差额，在出售时对抵押贷款进行减记，记录出售期间的收益/损失。此外，财务服务收入/支出还包括套期工具的已实现和未实现损益。ASC主题815-25，衍生品和对冲所有对冲工具应在其公允价值上被确认为资产负债表上的资产或负债。我们未满足对冲会计标准；因此，我们将这些工具作为独立衍生工具进行会计处理，公允价值的变动在它们发生的当期在未经审计的简要合并利润表中的金融服务收入/支出中予以确认。 最近发布的会计准则公告 在2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-09《改进所得税披露》，该准则确立