基金周报：人形机器人基金关注主动品种的研究筛选

上周市场行情与数据回顾

• 内外权益市场修复：A股方面，北证50、上证50、上证综指表现较好；海外市场分化，美股下跌，欧洲、日本及印度主要股指上涨。
• 行业表现：申万31个一级行业涨多跌少，银行、石油石化、房地产、煤炭行业涨幅居前。
• 市场活跃度：两市ETF日均成交额下降约33%，沪深300、上证50、中证500指数ETF资金净流入。
• 黄金与大宗商品：国际黄金价格创历史新高，铜价微跌，国际原油价格上涨。

新发基金跟踪

• 市场现状：全市场公募基金12652只，合计资产净值约32.74万亿。
• 本周新发基金：约27只，指数型品种占比约60%，包括中长期纯债型基金、增强型指数型股票基金、被动指数型股票基金等。
• 华泰苏州恒泰租赁住房REIT：底层资产为苏州工业园区菁英公寓，预测2025/2026年可供分配金额分别为5467.82万、5563.49万。

投资思考与复盘

• 等权指数研究：等权指数表现优于非等权指数，原因在于更容易捕捉中小盘品种弹性，但要求流动性及市场风险偏好。
• 人形机器人主题研究：
  • 政策支持：工信部《人形机器人创新发展指导意见》提出2025年初步建立创新体系，2027年技术能力显著提升。
  • 基金产品：关注主动管理型人形机器人主题基金，推荐中证机器人指数及其挂钩产品。
  • 行业现状：人形机器人业务/投资体量较小，上市公司相关业务聚焦性有待提升，期待细分行业指数发布。

风险提示

• 新基金选择需综合考虑建仓期、费率、基金经理业绩及回撤控制等因素。
• 历史数据不代表未来业绩，基金为非保本产品，极端情况下可能无法完全收回本金。
• 经济、政策等因素可能影响基金收益水平。