加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-04-22版)

®指数到期日：2028年4月25日投资描述《触发型可自动赎回的或有收益债券（以下简称“债券”）是由加拿大皇家银行发行的、与欧元STOXX 50指数的表现挂钩的高级无担保债务证券》。®指数（“标的”）。如果适用票据观察日标的资产的收盘价值大于或等于票据障碍值，我们将支付每季度的或有票息支付。否则，该季度将不支付任何票息。如果在任何季度观察日（自交易日期起一年后开始）标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值，我们将自动提前赎回票据。如果提前赎回票据，我们将支付您票据的本金加上适用季度的或有票息，并且不再根据票据向您支付任何金额。如果在到期前未提前赎回票据，且最终标的资产价值大于或等于下行阈值（此值与票据障碍值相同），我们将支付您在到期时的现金支付，金额等于您票据的本金加上最后季度的或有票息。然而，如果最终标的资产价值低于下行阈值，我们在到期时将支付您低于全额本金，如果有的话，这将导致与负标的回报成比例的本金损失，并且您将损失高达本金总额的100%。投资于这些票据涉及重大风险。在票面利率观察日，如果标的资产收盘价低于票面利率障碍，您将不会收到任何票面利率。如果在一个季度票面利率观察日，标的资产收盘价低于初始标的资产价值，则票据不会自动赎回。如果最终标的资产价值低于下跌阈值，您可能会损失大部分或全部本金。本金的条件偿还仅适用于到期日。通常，票据的或有票面利率越高，损失风险越大。对票据的任何支付，包括本金偿还，均受我们的信用状况制约。如果我们未能履行支付义务，您可能无法根据票据收到任何应付款项，并且您可能损失全部投资。这些票据不会在任何证券交易平台上挂牌。 y 可调用我们将自动行使赎回权并支付您的债券本金以及适用季度的应计浮动利息。如果任何季度的赎回观察日（自交易日起一年后开始）的标的资产收盘价值高于或等于初始标的资产价值，则适用。如果未行使赎回权，投资者在到期时可能面临向下波动的股票市场风险。下行风险与到期时本金分期偿还相关— 如果在到期时未提前回购票据，且最终标的资产价值大于或等于 下行阈值，我们将按期偿还全部本金。然而，如果最终标的资产价值低于下行阈值，我们将按期偿还的本金将少于全部本金，如有任何情况，将导致与负标的回报成比例的本金损失。因此，您可能会损失债券本金的大部分或全部。对债券的任何支付，包括本金偿还，均受我们信用状况的影响。投资者公告：这些债券的风险远高于传统债务。 INSTRUMENTS. WE ARE NOT NECESSARILY OBLIGATED TO REPAY THE FULL PRINCIPAL AMOUNT OF到期时的票据，以及票据可能面临完全的下行市场风险。潜在风险。此外，购买我们的信用风险还包括市场风险。债务义务。如果您不理解或不了解，请不要购买这些债券。对在投资这些票据中涉及的重大风险感到不适。您应仔细考虑“关键风险”部分所述的风险，该部分从第 页开始。第6页本定价补充以及附随的招股说明书中“风险因素”部分。在购买任何票据之前，请阅读以下招股说明书补充和产品说明书补充。事件关于任何上述风险、其他风险和不确定性，可能产生不利影响。影响您的债券的市场价值和收益。您可能会遭受重大损失。您借据的部分或全部本金。备注发行 我们提供与欧洲斯托克斯50指数挂钩的触发式可自动赎回浮动收益票据。债券将按照至少10美元的最低面额发行，以及超出部分的10美元整数倍。最低投资金额为1,000美元。初始标的资产价值、下跌阈值和息票障碍于交割日确定。初始 数 查看本价格补充说明中的“关于加拿大皇家银行及其债券的附加信息”。债券将遵循2023年12月20日发行、2023年12月20日发布的发行说明书补充说明、2024年5月16日发布的底层补充说明第1A号、2024年5月16日发布的产品补充说明第1A号以及本价格补充说明中规定的条款。无任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何 其他监管机构已批准或拒绝批准本票据，或评估了此定价补充信息的充分性和准确性。任何与此相反的表述都是刑事犯罪。这些票据不构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构担保的存款。这些票据不属于可吸收票据，并且不适用《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)款规定的转换为我们的普通股。价格对公众费用及收益归我方所有 (1)瑞士信贷金融服务有限公司，我们称之为UBS，将获得每份债务凭证0.125美元的佣金。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突”）。我们根据交易日期确定的债务凭证的初始估计价值，我们称之为 初始估计的价值为每张债券9.73美元，低于该债券的公开发售价格。在任何时刻，债券的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 瑞士银行金融服务有限公司 加拿大皇家银行资本市场有限公司 额外关于加拿大皇家银行和债券的信息。 您应与2023年12月20日发布的招股说明书以及同日发布的补充招股说明书一起阅读，该补充招股说明书涉及我们的高级全球中期票据系列J，其中票据是票据的一部分，以及2024年5月16日发布的底层补充文件编号1A和产品补充文件编号1A。本定价补充说明，连同这些文件，包含了债券条款，并取代了所有先前或同时期的口头声明，以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、通信、交易理念、实施结构、样本结构、事实说明书、小册子或我们其他教育材料。 我们未授权任何人为提供任何信息或作出除本定价补充文件及以下列出的文件所包含或引用之外的代表。我们对任何其他人可能提供的信息不承担任何责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为出售本文件中所提债券的报价，但仅限于在法律允许的条件下和司法管辖区进行。每份此类文件中所含信息仅截至其日期为准。 如果本定价补充文件中的信息与以下列出的文件中包含的信息不一致，您应依赖本定价补充文件中的信息。 您应仔细考虑包括但不限于本定价补充文件中的“关键风险”以及以下文件中的“风险因素”，因为债券涉及的风险与传统债务证券不相关。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在SEC网站上通过以下链接访问这些文件（或者如果该地址已更改，请通过SEC网站审查相关日期的文件）：www.sec.gov。 概要：2023年12月20日发布的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 底层数据补充文件 No. 1A，日期为 2024 年 5 月 16 日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2- us1a.htm 产品补充资料 No. 1A，日期为 2024 年 5 月 16 日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上为1000275。在本定价补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 选定的采购考虑因素 请注意，以下翻译保留了原格式和其他符号：《本债券可能不适合您，在其他考虑因素中： 您没有完全理解在投资票据中固有的风险，包括损失全部初始投资的风险。 您完全理解在投资本债券时固有的风险，包括失去全部初始投资的风险。 您无法容忍丧失债券本金的重要部分或全部，并且您不愿意进行可能面临标的资产完全下行市场风险的投资。 您可以容忍 Notes 的重要部分或全部本金损失，并且愿意进行一种可能面临底层投资全部下行市场风险的投资。 观测日期和最终估值日期的下行阈值及以上。 观测日期和最终估值日期以下的下行阈值。 您寻求一种投资，该投资能参与标的资产价值的全部增值，或者具有无限回报潜力。 您愿意投一个收益限于在任何附加票据支付的任何附加票据付款，不论基础资产的潜在增值，这可能是相当大的。 您不愿意根据此定价补充页封面所列的或有票面利率投资于这些债券。 您愿意根据本定价补充说明封面页上规定的或有票面利率投资于这些票据。 您希望从您的投资中获得保证的当前收入，或者您更愿意从构成标的资产的证券中获得的股息。 您不寻求投资所带来的保证当期收入，并愿意放弃由标的证券支付的股息。 您不能容忍在到期前，笔记价格波动可能类似于或超过基础资产价值下跌波动的情况。 您可以在票据到期前容忍价格波动，这些波动可能与或超过基础资产价值下跌的波动。 您没有充分理解或接受与基础资产相关的风险。 您完全理解并接受与基础资产相关的风险。 您无法或不愿意持有可能提前赎回的债券，或者您在其他方面无法或不愿意持有至到期，或者您寻求一种将会有活跃二级市场的投资。 您愿意投资于可能提前赎回的债券，并且您愿意持有这些债券直至到期，并接受可能存在较少或没有二级市场的可能性。 您不愿意承担根据本票据下的所有付款的信用风险，包括任何本金偿还。 您同意承担我们在票据下所有支付的信用风险，并理解如果在我们的义务违约的情况下，您可能收不到任何应得的金额，包括本金还款。 上述所列考虑因素并非详尽无遗。是否将该债券视为您的适宜投资，将取决于您的个人情况，并且您应在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问仔细考虑了基于您具体情况的该债券投资的适宜性后做出投资决定。您还应仔细阅读本定价补充资料中的“关键风险”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充资料中的“风险因素”，以了解与投资该债券相关的风险。关于基础资产的信息，请参阅下文“关于基础资产的信息”。 最终债券条款1 发行人：加拿大皇家银行主要每张10美元（最低金额适用） 金额：投资100张票据术语：大约三年，除非先前被称为基础：欧洲斯托克斯50®指数条件如果收盘值为券：底层资产在任一票面观察日不低于票面障碍。我们将支付适用于该观察日期的或有优惠券。如果标的资产的结算价值在任何票面观察日低于票面障碍价，适用的或有息票在该息票观察日期将不会产生利息或可支付，我们将在相关的或有息票支付日期向您支付任何款项。或有息票将基于或有息票利率的等额季度分期付款的固定金额，该利率将如以下所述的年利率。或有息票利率为每年6.50%。无论优惠券暂定券将支付比例：在注释的依据将取决于标的资产的表现。自动提前赎回条款：如果在任何赎回观察日（自交易日后一年开始，并见第5页所述）标的资产收盘价值大于或等于初始标的资产价值。如果提前赎回，我们将于相应的息票支付日（即为“赎回结算日”）向您支付每份债券相当于10美元加上应计息票支付的金额。在债券下不再向您承担其他款项。支付于如果债券未提前赎回，则成熟度：最终内在价值大于或等于下跌阈值（以及息票障碍）。我们将于到期时向您支付每张票据的金额，该金额等于10美元加上应支付的或有票面利息。如果债券未提前偿还且最终标的净值低于 观察日期为底层资产收于票面溢价以下的日期。如果底层资产在每季度的观察日期收盘价低于初始底层资产价值，则债券不会自动赎回。如果最终底层资产价值低于下行门槛，您将损失相当大的一部分或全部本金。本金的可偿还性仅适用于到期。一般来说，债券的可偿还票面利率越高，损失的风险越大。对债券的任何支付，包括本金偿还，均受我们信用状况的影响。如果我们未能履行支付义务，您可能不会收到根据债券应向您支付的任何款项，并且您可能损失全部投资。 1本定价补充文件中使用的术语，除非在本文件中有定义，否则其含义应