加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-04-22版)

定价补充（2025年4月21日） 加拿大皇家银行触发的可自动触发或有收益票据 500万美元与欧元STOXX 50指数挂钩的债券，到期日为2028年4月25日投资描述 触发可自动召回递延收益票据（以下简称“票据”）是皇家银行发行的高级无担保债券证券®加拿大与EURO STOXX 50指数（“标的资产”）的表现挂钩。如果标的资产在相关票息观察日的收盘价大于或等于票息障碍，我们将支 付季度性或有票息。否则，该季度将不支付票息。如果在任何季度观察日（自交易日期起一年后开始）标的资产的收盘价大于或等于初始标的资产价值，我们将自动提前赎回票据。如果提前赎回票据，我们将支付您票据的票面金额加上适用季度的或有票息，并且根据票据不再向您支付其他款项。如果在到期前未提前赎回票据，并且最终标的资产价值大于或等于下行阈值（与票息障碍相同），我们将支付您相当于票据票面金额加上最后季度的或有票息的现金支付。然而，如果最终标的资产价值低于下行阈值，我们将支付您低于票面金额的金额，如果有的话，这将导致与负标的资产回报成比例的票面金额损失，并且您可能损失高达100%的票面金额。投资票据存在重大风险。在票面收益率观察日，若标的资产收盘价低于票面收益率门槛，您将不会收到任何优惠券。在季度票面收益率观察日，若标的资产收盘价低于初始标的资产价值，票据将不会自动赎回。如果最终标的资产价值低于下行门槛，您可能会损失部分或全部本金。本金偿还的或有条件仅适用于到期时。一般来说，票据的或有票面收益率越高，损失风险越大。票据的任何支付，包括本金偿还，均以我们的信用状况为准。如果我们未能履行支付义务，您可能无法根据票据获得任何应得款项，您可能损失全部投资。票据不会在任何证券交易所上市。特点关键日期 q下行风险敞口，本金还款具有或有性质成熟如果到 maturity（成熟期），Notes 还没有被赎回，那么 投资者注意：这些票据的风险远高于传统债务工具。我们不一定有义务在到期时偿还票据的全部本金，并且票据可能面临标的资产的全部下跌市场风险。这种市场风险是在购买我们的债务义务固有的信用风险之外的。如果您不理解或对投资这些票据涉及的重大风险感到不适，请不要购买票据。在购买任何票据之前，您应仔细考虑本定价补充资料第6页开始的“关键风险”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充资料中的“风险因素”。与这些风险或其它风险和不确定性相关的事件可能会对您的票据的市场价值和回报产生不利影响。您可能损失票据的部分或全部本金。备注清单 我们提供与EURO STOXX 50指数挂钩的触发自动可赎回或有收益票据。票据以10美元的最低面值发行，超过部分为10美元的整数倍，最低投资额为1,000美元。初始内在价值、下行阈值和息票障碍在行权日确定。初始 请参阅本价格补充文件中的“关于加拿大皇家银行及票据的附加信息”。票据的条款将在2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充、2024年5月16日的基本补充1A号、2024年5月16日的产品补充1A号以及本价格补充文件中规定。None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission, or any other regulatory authority 公司已批准或拒绝批准该注释，或已对价格补充的充分性或准确性进行审议。任何与此相反的陈述都是一项犯罪行为。该注释不构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构担保的存款。该注释不属于可接受注资的注释，并且不受加拿大存款保险公司法案第39.2节第（2.3）款的约束，不得转换为我们的普通股。价格公布费用及继续向我方付款 优毕士金融信息服务有限公司 关于加拿大皇家银行和债券的附加信息 您应与2023年12月20日发布的招股说明书，以及补充说明书中关于我们2023年12月20日发布的《高级全球中期票据》系列J的补充说明相结合阅读，该票据是该说明书的一部分，以及2024年5月16日发布的底层补充说明第1A号和产品补充说明第1A号。本价格补充文件连同这些文件，包含了债券条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、贸易理念、实施方案结构、样本结构、简介、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件和以下列出的文件所包含或引用之外的其他陈述。我们对他人可能提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成对本文件所提供债券的销售要约，但仅限于在法律允许的情况下和司法管辖区进行。每份此类文件中的信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充资料中的信息与以下列出的文件中包含的信息不一致，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应仔细考虑本定价补充文件中的“关键风险”以及以下文件中的“风险因素”等问题，因为附注涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资附注之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以在SEC网站上通过以下方式获取这些文件（或如果该地址已更改，请通过审查我们在SEC网站上针对相关日期的文件）：www.sec.gov 2023年12月20日招股说明书：¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充说明书¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 补充说明1A（2024年5月16日）https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm 产品补充资料第1A号，日期：2024年5月16日：¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们在中国证监会网站上的中央索引键（CIK）为1000275。在本定价补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 上述考虑并不全面。这些注释是否适合您投资，将取决于您的个人情况。您应在您与您的投资、法律、税务、会计和其他顾问仔细考虑了根据您的具体情况在注释中投资的适当性之后，再做出投资决定。您还应该仔细审查本价格补充文件中的“关键风险”以及附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”，以了解与投资注释相关的风险。有关基础资产的信息，请参见下文的“关于基础资产的信息”。 投资于票据涉及到重大风险。在票据面值屏障以下收盘的任何票据观察日，您将不会收到任何息票。如果票据的到期日不是票据观察日，则票据将不会自动赎回。 在每季度的初始观察日，基础资产收盘价低于初始基础价值。如果最终基础价值低于下行阈值，您将损失大部分或全部本金。本金偿还的或有条件仅适用于到期日。一般来说，票据的或有票面利率越高，损失的风险就越大。对票据的任何支付，包括本金偿还，均受我们信用状况的影响。如果我们未能履行支付义务，您可能无法根据票据获得任何应付款项，您可能损失全部投资。 1本定价补充说明中使用的术语，除非在本说明中定义，否则应具有以下含义：随附产品补充说明。 **自第四个观察日（非最终估值日）起，每个券的观察日均为观察日。因此，第一个可能的结算日将是2026年4月23日。** 关键风险 投资票据存在重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于票据投资的一些风险，但我们仍敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则请不要购买票据。 与债券条款及结构相关的风险 您的投资于这些票据可能会导致本金损失注释与普通债务证券不同在我们不一定有义务在到期时全额偿还票据本金。如果未提前偿还且最终底层价值低于下跌门槛，您将面临负底层回报，如果确实如此，我们将在到期时向您支付的金额将少于您的本金，从而造成您的票据本金损失，损失比例将与底层价值的百分比下降相一致。因此，您可能会损失债券的大部分或全部本金金额。 票据的付款受我方信用风险的影响，市场对我方信用状况的认知也会影响付款。¨可能对债券的市场价值产生不利影响——备注是我们的高级无担保债务证券，您收到备注中所应得的任何金额取决于我们履行到期义 务的能力。如果我们未能履行支付义务，您可能不会收到根据备注欠您的任何金额，您可能会损失您的全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能对备注的市场价值产生不利影响。 暂付本金偿还仅适用于您持有债券至到期日。——代表团本金偿还仅适用于到期时。如果您在到期前能够将您的票据在二级市场出售，即使出售时标的资产的价值高于下行阈值，您可能仍需以亏损价出售。 您可能无法获得任何应付款券。我们将不一定定期发放临时优惠券。关于票据的付款。如果在任何附息观察日，标的资产的收盘价低于附息障碍，我们将不会向您支付适用于该附息观察日的或有附息。如果标的资产的收盘价在每个附息观察日都低于附息障碍，我们将不会在票据期限内向您支付任何或有附息，您也不会从您的票据中获得正回报。通常，这种或有附息的未支付与您票据本金的更大损失风险相一致。因此，如果在到期日我们没有支付或有附息，您将遭受本金损失，因为最终标的资产价值将低于下行阈值。 您将不会参与对基础部分的任何评价，并且任何关于这些证券的潜在回报都将¨有限——凭证的收益仅限于预先指定的或有票面利率，无论标的资产增值与否。因此，投资凭证的收益可能低于直接投资于标的资产 的收益。此外，凭证的总收益将根据在到期或自动赎回前成为可支付的有条件票面利率的票面观察日数量而变化。进一步而言，如果由于自动赎回特征而赎回凭证，您将不会收到任何关于任何票面观察日的或有票面利率或其他付款。由于凭证最早可能在第四个票面观察日被赎回，凭证的总收益可能很低。另一方面，如果凭证之前未被赎回，并且标的资产的价值低于初始标的资产价值，随着到期日的临近和剩余票面观察日数量的减少，由于标的资产价值回升至初始标的资产价值所需的时间较短，凭证不太可能自动赎回。如果凭证未被赎回，您将面临标的资产价值下降的风险。 临时优惠券利率部分反映了标的资产的波动性，可能不足以¨赔偿您到期损失的风险波动性是衡量标的资产在一定时期内价值变动程度的指标。标的资产的波动性越大，标的资产在最终估值日期 收盘价低于下行阈值的可能性就越高。这种风险通常体现在票据的或有票面利率高于具有可比期限的我们传统债务证券的利率。然而，尽管或有票面利率是固定金额，但标的资产的波动性在票据期限内可能会发生显著变化。标的资产的价值可能会急剧下跌，这可能导致错过或有票面利率支付并造成本金金额的重大损失。 注释可能提前赎回，并承担再投资风险。如果需要，备注将被自动调用。底层资产的收盘价在任何观察日（自交易日期起一年后开始）大于或等于初始底层资产价值。如果在到期前提前赎回本票据，不能保证您能够以可比的回报率将投资于票据的收益再投资于类似项目。 风险水平。在您能够将收益重新投资于与票据相当的投资的范围内，您将承担交易成本，并且这种投资的原始发行价格可能包括某些内置成本，如经销商折扣和对冲成本。 您持有债券的收益率可能低于同等传统债务证券的收益率。¨ 成熟——您将在债券上获得的回报，可能是负的，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报是正的，您的回报也可能低于您购买我们传统高息债券证券时可能获得的回报。 任何票