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道明银行美股招股说明书(2025-04-22版)

2025-04-22 美股招股说明书郭小欧

产品概述：本债券为高级债务证券，系列H，每张面值为1,000美元，最低投资额为10,000美元。债券与摩根士丹利（MS）普通股挂钩，到期日约为2026年5月13日。
或有利息支付：债券将根据MS收盘价与初始价格和缓冲价格（初始价格的80%）的比较结果，支付或有利息。若收盘价高于或等于缓冲价，则支付固定金额44.05美元/张；若低于缓冲价，则不支付。
记忆利息特征：若MS收盘价在任何非最终审查日低于缓冲价，则未支付的或有利息将在后续审查日（收盘价高于或等于缓冲价时）支付。
自动赎回条款：若MS收盘价在任何非最终审查日等于或高于初始价格，债券将自动赎回，投资者将获得本金加上累计未支付的或有利息。
本金损失风险：若债券未被自动赎回且最终价格低于初始价格超过20%，投资者将损失本金金额的1.25%，存在完全下行风险敞口。
估计价值与流动性：债券的估计价值基于内部定价模型，可能低于公开发行价格。二级市场可能缺乏流动性，交易成本可能很高。
税务处理：美国联邦所得税对非美国持有者的或有利息支付的处理尚不明确，可能需要预提30%的税款。加拿大联邦所得税对非居民持有者的处理取决于具体情况。
利益冲突： TD作为发行人，存在利益冲突。计算代理人可能存在利益冲突，且二级市场可能缺乏流动性。