道明银行美股招股说明书(2025-04-22版)

此价格补充信息不完整，可能发生变化。本价格补充并非出售这些债券的报价，也不寻求在任何州购买这些债券的报价。在禁止提供或销售的地方。 根据完成情况。日期：2025年4月22日。 根据424(b)(2)规则提交的文件，注册声明编号333-283969 定价补充文件，2025年，针对产品补充文件MLN-ES-ETF-1（2025年2月26日发布）和说明书（2025年2月26日发布） 一般 ●注解旨在为投资者提供，他们（一）希望获得以下定义的或有利益支付，以及（如果有的话）任何以前未付的或有利益支付，如果在任何审查日期，摩根士丹利（普通股的）收盘价“（“参考资产”）高于或等于以下定义的缓冲价格，(ii)愿意承担损失部分或全部本金的风险以及在整个债券期限内未收到任何或有利息支付的风险，以及(iii)愿意放弃固定的利息和股息支付。或有利息支付不应被视为定期利息支付。 如有任何其他审查日期（非最终审查日期）的标的资产的收盘价不低于初始价格，则将于到期日前自动回售。如果未能自动回售且最终审查日期的标的资产收盘价（“最终价格”）低于初始价格超过20.00%，则投资者将从初始价格到最终价格的每个1%下降幅度中损失回券本金1.25%，并且可能损失全部本金。 任何关于这些票据的付款，包括本金偿还，均受我们的信贷风险约束。 关键词 多伦多道明银行（“TD”）发行人：参考资产：本金金额：期限： 大约54周，受自动调用影响。如我们对预期的定价日和发行日做出任何更改，计算代理人可以调整每个审查日（包括最终审查日），以及相应的支付日期，以确保债券所述期限保持不变。预计为2025年4月25日。 预计为2025年4月30日，即定价日之后第三个DTC清算日。参见此处“分配补充计划（利益冲突）”。预计为2026年5月13日，如随附产品补充说明中描述的市场中断事件发生，则可能延期。如果截至任何非最终评估日期的参考资产收盘价大于或等于初始价格，我们将自动赎回债券，并在相应的赎回支付日向您支付相当于本金金额的现金支付，加之前应支付的待定利息支付以及任何以前未支付的待定利息支付，这些待定利息支付是根据记忆利息特性针对先前评估日期的。根据债券，今后不再向您支付额外金额。 预计日期为2025年8月8日、2025年11月7日、2026年2月6日和2026年5月8日（“最终审查日期”）。每个审查日期在伴随的产品补充说明中描述的市场中断事件发生后，均可能被推迟。 特色：关于根据记忆利率特性针对任何先前审查日期的或有利息支付，将在相应的或有利息支付日支付给您。The contingent interest payments on the notes are not guaranteed. You will not receive the contingent interest payment as of the corresponding contingent interest payment date for a review date if the closing price on such review date is less than the buffer price.根据票据应支付的任何或有利息款项将在记录日确定，即相关或有利息款项支付日期的前一个营业日，支付给该票据的登记持有人。与任何或有利息款项相关的任何计算中的所有金额将根据适当情况进行四舍五入，直至最近的美分位。 低于相关审查日期的缓冲价格，此类或有利息支付将在以后的或有利息支付日期进行，如果参考资产在任何后续审查日期的收盘价高于或等于相关审查日期的缓冲价格。为避免歧义，一旦在以后的或有利息支付日期支付了之前未支付的或有利息支付，它将不会在后续的任何或有利息支付日期再次支付。如果参考资产的收盘价在每次审查日期都低于缓冲价格，您在债券期限内将不会收到任何或有利息支付，也不会获得正回报。 应计利息支付：至少44.05美元（在定价日确定），每1000美元本金金额的债券，如需支付。 日期：暂定利息支付关于每个复核日期，相关的复核日期之后的第三个工作日，除非最后的一次暂定利息支付日期将是到期日，如伴随的产品补充说明中所描述的市场中断事件发生，可延期；如果该日不是交易日，则顺延至下一个交易日。 如果笔记没有自动调用且最终价格低于缓冲价格，到期时您将获得的笔记本金将少于本金金额，可能损失部分或全部投资。笔记上的任何付款都受我们的信用风险影响。所有与到期付款相关的计算中使用的或由此产生的金额，将根据需要向上或向下舍入到最接近的美分。 商，以百分比表示，以下公式的：百分比变化： 最终价格 – 初始价格 初始价格 参考资产在定价日的收盘价，由计算代理人确定，并受“凭证一般条款——反稀释调整”部分所述调整的约束。 参考资产在最终审查日的收盘价，由计算代理确定。最终价格：缓冲价格：80.00% 的初始价格（定价日确定），由计算代理人确定，并受“债券一般条款——反稀释调整”所述调整条款的约束。 估计在定价日设置您的债券条款时，您的债券的估计价值预计将在每张945.00美元至980.00美元之间，详情请参阅“其他风险因素——关于估计价值和流动性的风险”部分，该部分从P-5页开始，以及“关于债券估计价值的更多信息”部分，该部分位于本定价补充资料的P-18页。预计估计价值将低于债券的公开发行价格。 注解是无担保的，不属于银行储蓄账户或保险存款。这些注解不受加拿大存款保险公司或美国联邦存款保险公司保险或担保。保险公司或任何其他政府机构或机构。《注解》将不会在任何证券交易所或任何电子通信网络上列出或展示。 备注具有复杂特征，投资这些备注涉及多种风险。请参阅本定价补充材料P-3页开始的“额外风险因素”，产品补充材料MLN-ES-ETF-1（日期为2025年2月26日）PS-7页开始的“针对这些备注的额外风险因素”（该产品补充材料），以及招股说明书日期为2025年2月26日第1页的“风险因素”（该招股说明书）。美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或反对这些备注，也未确定本定价补充材料、产品补充材料或招股说明书的内容真实或完整。与此相反的任何声明都是犯罪行为。 公开发行价格、承销折扣和分配给TD的收益上述内容适用于我们最初发行的票据。在最终定价补充文件日期之后，我们可能会决定以公开发行价格和不同于上述金额的承销折扣和分配给TD的收益出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论正负）将部分取决于您为这些票据支付的公开发行价格。 附加笔记条款 您应与产品补充MLN-ES-ETF-1（以下简称“产品补充”）一起阅读本初步定价补充（以下简称“定价补充”），该产品补充与我们的高级债务证券H系列相关，而这些本票即为该系列的一部分。本定价补充中使用的但未定义的首字母缩略词，其含义将参照产品补充中给出的解释。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充；其次，产品补充；最后，招股说明书。注解与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 此价格补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、宣传册或其他教育材料。您应仔细考虑此价格补充文件中“额外风险因素”部分、产品补充文件中“针对债券的额外风险因素”部分以及招股说明书中“风险因素”部分所述事项，因为债券涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券时咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过SEC网站上的相关日期的我们提交的文件进行审查）：www.sec.gov ◾ 2025226http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm ◾ MLN-ES-ETF-12025226http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm 我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站上为0000947263。在本价格补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”、“ ours”或“我们的”指代加拿大皇家银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本票据条款的权利。如本票据条款有任何变动，我们将通知您，并要求您在购买时接受这些变动。您也可以选择拒绝这些变动，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买提议。 TD SECURITIES (USA) LLCTD证券（美国）有限责任公司 精选采购考虑因素 ●有限回报潜力 -债券的回报潜力仅限于在债券期限内可能收到的或有利息支付，且您将不参与参考资产价格的增值。如果在债券期限内未收到任何或有利息支付，您的投资将不会产生正回报。 ●自动呼叫的潜力若在除最终审查日之外的任何审查日，参考资产的收盘价大于或等于初始价格，则本息将自动赎回，因此存在再投资风险。如果本息自动赎回，在赎回支付日，您将按照每份本息获得等于本金金额的现金支付，加上原本应支付的或有利息支付，以及根据记忆利息特征对任何先前审查日的未支付或有利息支付。 ●或有本金偿还，存在潜在全面下行风险。如果未自动赎回票据且最终价格大于或等于缓冲价格，除了到期日应支付的任何或有利息支付以及根据记忆利息特征与任何之前的审查日期相关的任何以前未支付的或有利息支付外，您将按每张票据的票面金额收到现金支付。然而，如果未自动赎回票据且最终价格低于缓冲价格，您将因最终价格低于初始价格超过缓冲金额的每1%，而损失票据票面金额的1.25%，并且由于下行杠杆因素，可能会损失在票据中的全部投资。 其他风险因素 附注涉及的并非与投资于传统债券证券相关的风险。本部分描述了与债券条款相关的最重要风险。有关这些风险方面的更多信息，请参见产品补充资料中的“特定于债券的额外风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 投资者应咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问，关于投资债券所涉及的风险以及根据其特定情况判断债券的适用性。 风险相关于回报特征 您的对票据的投资可能导致损失。 注意事项不保证本金全额返还，投资者可能损失全部投资于本债券的资金。如果最终价格低于初始价格超过缓冲金额，您的投资将面临杠杆化的损失。具体而言，如果本债券未自动赎回且最终价格低于初始价格超过缓冲金额，投资者将损失本债券本金金额的1.25%，超过缓冲金额的每一个百分点对应1.25%的本金损失，且可能损失全部本金金额。 如果您在相应浮动利息支付日期的审查日期的收盘价低于缓冲价，您将不会收到该审查日期的浮动利息支付。 您不一定会收到关于这些债券的或有利息支付，因此不应将或有利息支付视为定期利息支付。在相应的或有利息支付日期，如果参考资产在该审查日期的收盘价低于缓冲价，则不会收到关于该审查日期的或有利息支付。然而，如果由于参考资产在相关审查日期的收盘价低于缓冲价而没有在或有利息支付日期（除到期日外）进行或有利息支付，那么如果参考资产在该相关审查日期的收盘价高于或等于缓冲价，该或有利息支付将在以后的或有利息支付日期支付。 如果在整个债券期限内，在每个复利日，参考资产的收盘价均低于缓冲价格，您将不会收到任何或有利息支付，并且您的债券将不会产生正收益。通常，这种未支付或有利息支付的情况将与您债券本金损失的风险增加相一致。因此，如果在到期日我们未支付任何或有利息支付，您将面临本金损失，因为最终价格将低于缓冲价格，您可能会损失全部本金。 债券的潜在正回报仅限于支付的任何或有利息，无论参考资产价格是否上涨。 潜在的正回报仅限于支付的任何或有利息支付，意味着任何正回报将仅由在票据期限内支付的任何或有利息支付总额组成。因此，