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摩根士丹利美股招股说明书(2025-04-22版)

2025-04-22 美股招股说明书 Joker Chan

证券概述：摩根士丹利财务有限责任公司发行的基于标普500指数和道琼斯工业平均指数的双向缓动参与证券，到期日为2026年8月4日，发行价格为1000美元/份，估计价值约为980.50美元。
核心条款：
- 收益结构：
  - 若最终水平高于初始水平：支付本金金额+上浮付款（最高溢价支付为112.50%）。
  - 若最终水平等于或低于初始水平但高于缓冲水平：支付本金金额+（本金金额×绝对回报参与率×最差表现标的的回归增长率），最高正回报19%。
  - 若最终水平低于缓冲水平：支付本金金额×（表现最差的执行因子×标的资产下降百分比），可能损失部分本金，最低支付为19%的本金金额。
- 关键数据：
  - 本金金额：1000美元/份。
  - 上升参与率：100%。
  - 绝对回报参与率：100%。
  - 缓冲水平：初始水平的81%。
  - 最大上行支付：112.50%。
  - 到期最低支付：19%的本金金额。
风险因素：
- 信用风险：受发行人信用风险影响，若发行人违约，投资者可能损失部分或全部投资。
- 市场风险：证券价值受标的资产表现影响，标的资产波动可能导致损失。
- 二级市场流动性：证券不上市交易，二级市场可能缺乏流动性，投资者可能难以出售。
- 税务风险：美国联邦所得税处理存在不确定性，可能对投资者产生不利影响。
其他信息：
- 证券由摩根士丹利全额无条件担保。
- 证券不支付利息。
- 证券涉及的费用已包含在发行价格中。
- 投资者应咨询专业人士进行投资决策。