2024

2025年4月 引言 本报告由中国百货商业协会、香港科技大学利丰供应链研究院共同撰写，并于2025年4月由双方联合发布。 报告显示，2024年百货零售业主要有五大特点。一是营业收入和净利润均呈现下降态势，企业面临盈利空间持续压缩的挑战；二是受财富效应减弱、出境游等因素影响，高端消费下滑明显；三是随着行业进入存量市场，降本增效成行业共识；四是随着消费需求分化，企业正通过多元调改寻求增长突破；五是消费复苏缓慢的大环境下，并购重组的案例增多，通过整合资源重塑行业竞争格局。 百货零售业面临的主要挑战，一是需求恢复不足，提振消费政策覆盖到的范围有限；二是企业有调改升级的需求，但面临投入产出不确定性的矛盾；三是电商持续影响下，企业进行全域融合面临困局；四是行业整体在同质化竞争环境下，企业寻求差异化难的困境；五是自营业务作为提升商品力的重要途径面临诸多瓶颈；六是数字化转型与投入难以平衡。 为有效应对市场挑战，百货零售企业纷纷进行转型升级，并呈现五大趋势。一是2025年将会迎来更多项目的调改升级，面向代际消费的调改持续深入；二是百货零售企业与品牌建立更紧密的合作，实现“互助成长，生态共赢”；三是场景化和体验式的消费不断发展，将促进商场的品质提升；四是数字化及AI的深入应用将驱动企业运营效率不断提升；五是绿色消费逐渐成为新的消费趋势，商场将注入更多绿色元素。 报告认为，在百货调改升级中，存在只注重“表”而忽略“里”的情况，有的商场花重金改造中庭，增加大屏，花费了大量的金钱，却忽略了品牌和运营的提升。形象是“表”，运营是“里”，徒有其表，不如表里兼修，方为长久之计。 除了企业内部的精细化管理、降本增效、全域运营，国家政策对行业发展起到至关重要的作用。国家提出，要实施更加积极的财政政策，适度宽松的货币政策。在相关政策的推动下，我们有理由相信，中国零售业将迎来更加广阔的发展空间，为满足消费者物质文化需求、为经济高质量发展做出积极贡献。 目录 引言 1 1 零售业发展整体情况3 1.1 宏观经济情况1.2 零售发展概况45 2 百货零售业发展特点9 2.1 营收净利双双下降2.2 高端消费下滑明显2.3 降本增效行业共识2.4 多元迭代调改突破2.5 并购增多资产优化1013131516 3 百货零售业发展主要挑战17 3.1 需求不足与提振覆盖有限3.2 调改升级与投入产出矛盾3.3 电商影响与全域融合困局3.4 同质化竞争与差异化困境3.5 商品能力提升与自营瓶颈3.6 数字化转型与投入难平衡181919202022 4 百货零售业数字化建设重点23 4.1 数字化建设的痛点难点4.2 重点建设及升级的系统4.3 AI的行业应用深化加快242626 5 百货零售业转型升级趋势28 5.1 面向代际消费的调改深入5.2 与品牌共成长提升商品力5.3 场景化与体验式消费升级5.4 数字化及AI驱动运营提效5.5 绿色低碳实现可持续发展2930313132 6 政策需求及建议33 6.1 发行消费券，提振消费需求6.2 开展专项补贴，推动存量升级6.3 优化营商环境，释放经营活力6.4 加强商业规划，减少过度竞争6.5 加大融资支持，推动资产整合6.6 提供政策支持，降低经营成本343434353536 1 零售业发展整体情况 1.1 宏观经济情况 2024年我国经济呈现稳健发展态势，初步核算全年国内生产总值（GDP）达1349084亿元，按不变价格计算较上年同比增长5.0%，城乡发展协同性持续增强。从季度运行趋势看，一季度以5.3%的增速开局，二、三季度分别实现4.7%和4.6%的增长，四季度增速回升至5.4%。 全国居民人均可支配收入升至41314元，名义增长5.3%，城乡收入差距进一步收窄。其中城镇居民人均可支配收入54188元，增长4.6%；农村居民收入23119元增长6.6%，增幅超过城镇2个百分点。 全国居民人均消费支出28227元，增长5.3%。其中，城镇居民消费支出34557元，增长4.7%；农村人均支出以6.1%的增速达到19280元，显示出消费下沉特征。 同时，消费呈现结构性差异。基本生活方面，食品烟酒支出8411元，增长5.4%，占比29.8%，是居民的最大支出项。居住支出6263元，增长2.8%，占22.2%。基础保障性支出保持稳健，医疗保健支出2547元，增长3.6%；衣着支出1521元，增长2.8%。新兴消费引领增长，其他用品及服务类支出增长10.8%，一些个性化、品质化消费成为新的增长动力。交通通信支出3976元，增长8.9%；教育文化娱乐支出3189元，增长9.8%，反映居民对出行便利和素质提升的强劲需求（图1-1）。 1.2 零售发展概况 1.2.1 整体增长动能不足 2024年社会消费品零售总额为487895亿元，比上年增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额437581亿元，同比增长3.8%（图1-2）。 按经营单位所在地分，城镇消费品零售额421166亿元，比上年增长3.4%；乡村消费品零售额66729亿元，增长4.3%。 按消费类型分，商品零售额432177亿元，比上年增长3.2%；餐饮收入55718亿元，增长5.3%，明显高于商品零售。 2024年社会消费品零售总额增幅低于2023年，也明显低于疫情前的水平，电商和餐饮增速也仅维持个位数增长，对整体的拉动作用较弱，居民消费能力和消费意愿不足仍是核心制约因素，增长动能仍显不足。 分业态看，2024年，限额以上零售业单位中便利店、专业店、超市零售额比上年分别增长4.7%、4.2%、2.7%；百货店、品牌专卖店零售额分别下降2.4%、0.4%（图1-3）。 1.2.2 服务消费增长良好 随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，消费对经济发展的基础性作用日益增强。消费结构不断升级，消费形态逐渐由商品消费为主向商品和服务消费并重转变，近年来，服务消费供给提质扩容，消费场景多元拓展，消费体验更加丰富，服务消费需求持续释放。2024年，服务零售额比上年增长6.2%，比同期商品零售额增速高3个百分点。全国居民人均服务性消费支出比上年增长7.4%，占居民人均消费支出比重为46.1%，比上年上升0.9个百分点。 在旅游消费领域，随着人们生活水平的提高和消费观念的转变，旅游逐渐成为人们生活的一部分。国内旅游市场持续火爆，短途游、周边游以及长途游等各类旅游方式蓬勃发展。同时，随着我国扩大免签国家范围以及过境免签政策实施，入境旅游也在稳步增长，越来越多的外国游客到中国旅游，这不仅带动了旅游服务业的发展，还促进了相关产业如交通、餐饮、住宿、购物等的繁荣，为服务消费的增长注入了强大动力。 文化娱乐消费方面，电影、音乐、戏剧等文化产品和服务受到了消费者的热捧。线上文化娱乐消费也随着互联网的发展而迅速崛起，视频平台的会员订阅量不断增长，各类数字音乐、在线阅读等服务的用户规模也在持续扩大，为服务消费增长提供了新的增长点。 从宏观数据来看，服务消费增长良好，在整体消费中的占比也在持续提升，展现出强劲的活力和潜力，呈现出持续向好的发展趋势。 1.2.3 下沉市场消费崛起 2024年，消费市场呈现乡村好于城镇，下沉市场好于一、二线城市的现象。以北京和上海为例，2024年，北京市社会消费品零售总额同比下降2.7%，上海市同比下降3.1%。这一现象的背后，是多种因素的综合影响。从宏观经济环境来看，整体经济增速的放缓使得居民对未来经济状况和收入预期变得不确定，从而增强了预防性储蓄的倾向，抑制了消费支出。消费结构上看，高端消费市场遇到了瓶颈，部分消费者开始转向性价比更高的消费，对整体消费增长产生了影响。此外，随着市场竞争加剧，北京、上海的大型商场和实体零售店铺客流量减少，销售额也随之下滑。 与一、二线大城市消费增长放缓形成鲜明对比，下沉市场和乡村消费表现良好。2024年，中小城市的消费增长表现较为突出，如长三角地区的绍兴、嘉兴、扬州等，2024年社会消费品零售总额分别增长6.7%，5.3%、6.6%。这一现象背后，一方面是政策利好，国家和地方政府出台的一系列扩大内需、促进消费的政策，如消费品以旧换新等，极大激发了下沉市场的消费活力。另一方面，下沉市场居民的消费观念正在逐渐转变，他们开始追求品质化和多样化的商品和服务，消费结构不断升级。同时，一些城市依托自身产业基础和经济发展优势，形成了独特的消费增长模式，为消费增长提供了有力支撑。 乡村消费的增长好于城镇，2024年，乡村消费品零售额增长4.3%，高于城镇的3.4%。乡村消费的增长得益于多方面的因素。政府加大对农村基础设施建设和公共服务的投入，改善了农村消费环境，提升了消费的便利性和舒适度。此外，乡村地区商品和服务价格相对较低，能够满足不同层次的消费需求，这也为消费增长提供了空间。尤为重要的是，乡村居民对基本生活消费品和农业生产资料的需求较为稳定，受经济波动影响相对较小，消费增长具有较强的可持续性。 1.2.4 线上零售占比趋稳 2024年实物商品网上零售增长为6.5%，增速相比之前有所放缓，逐渐接近社会消费品零售总额的增幅。实物商品网上零售额占实物商品零售的比重为26.8%，低于2022年和2023年，呈现出线上占比趋于稳定的趋势（图1-4）。 这一现象反映了线上流量红利趋近尾声。随着移动互联网的高速发展，线上购物的流量红利不断释放，为线上零售的快速发展提供了强大的动力。然而，目前线上零售市场的流量趋于饱和，新增用户数量减少，线上零售平台获取新用户的难度增加，电商平台的获客成本不断攀升，这导致线上零售的增长难度加大，其在社会消费品零售总额中的占比也难以进一步提升。 另一方面，此现象也反映了消费环境和消费者观念正在发生变化。随着经济下行压力加大，消费者的财务状况和消费信心受到一定程度影响，消费观念趋于理性，消费者更加注重商品品质和性价比，而不再仅仅追求线上购物的便利和低价。在当前的消费环境下，消费者希望购买到省钱、省时、省力同时兼具有品质、有趣味、有内容的商品和服务，这意味着线上零售单纯依靠价格优势来吸引消费者的策略吸引力逐渐下降，从而限制了线上零售的增长速度和市场份额的扩大。 此外，新兴零售业态的崛起也对线上零售市场产生了一定的分流作用。近年来，线下零食折扣店、仓储会员店等新兴零售业态以其独特的优势吸引了大量消费者，这些新兴业态在一定程度上满足了消费者的消费需求，吸引了一部分客流线下购买，使得线上零售的市场份额逐渐趋于稳定。 1.2.5 政策支持提振消费 2024年，国家大力实施提振消费专项行动，推出了一系列切实有效的政策措施。政策层面，消费品以旧换新活动大力开展，中央向地方安排1500亿元特别国债资金用于支持地方实施以旧换新政策，带动汽车、家电等消费品销售额超1.3万亿元。如汽车以旧换新就超过了680万辆，销售额达到了9200亿元；家电销售额也达到了2700亿元，极大地激发了消费者的购买热情，让消费市场迅速升温。财政货币政策也协同发力，总量上积极加力，财政政策运用闲置社会资源，提高名义赤字率，扩大支出规模，并且重点向中低收入群体和终端消费型企业倾斜；货币政策适度宽松，降低融资成本，鼓励消费信贷。 在财政货币政策的双重刺激下，消费市场的资金流动性增强，消费者有了更多的资金用于消费，进一步推动了消费市场的复苏。此外，同步完善收入分配制度，推动中低收入群体增收减负等举措，增强了居民的消费能力和意愿，为消费市场的持续发展提供了有力保障。 从商务部等部门相关的数据来看，提振消费政策效果显著，消费新增长点也持续涌现，“国风”、“国潮”等新消费概念不断涌现，社区集市等消费场景推陈出新，网上零售较为活跃，政策对新型消费模式的鼓励让消费市场充满活力。 2024年的提振消费政策为消费市场带来了春天，让消费市场活力涌动，也为未来消费市场的持续繁荣奠定了坚实基础，相信在持续的政策引导和支持下，消费市场将进一步复苏，为国家经济高质量发展注入源源不断的