贵金属日报：特朗普继续对美联储施压

核心观点与关键数据

• 市场要闻与重要数据：美国总统特朗普持续施压美联储降息，并担忧经济增长放缓，同时关税政策带来的不确定性引发市场担忧。黄金价格大幅走高，Comex黄金接近3450美元/盎司，沪金接近820元/克。
• 期货行情与成交量：
  • 沪金主力合约：开于790.12元/克，收于805.06元/克，上涨1.77%；成交量385994手，持仓量198115手。夜盘开于810.30元/克，收于817.98元/克，上涨2.44%。
  • 沪银主力合约：开于8159元/千克，收于8247元/千克，下跌1.31%；成交量540406手，持仓量341774手。夜盘开于8284元/千克，收于8184元/千克，下跌0.11%。
• 美债收益率与利差监控：美国10年期国债利率收于4.34%，10年期与2年期利差为0.67%，较前一交易日上涨14个基点。
• 上期所金银持仓与成交量变化：
  • Au2502合约：多头增135手，空头增221手。沪金总成交量533814手，下跌30.36%。
  • Ag2502合约：多头增261手，空头减504手。白银总成交量861921手，下跌21.85%。
• 贵金属ETF持仓跟踪：黄金ETF持仓952.29吨，白银ETF持仓14120.10吨，均持平。
• 贵金属套利跟踪：
  • 期现价差：黄金溢价3.97元/克，白银溢价-499.21元/千克。
  • 金银比价：上期所约97.62，上涨0.70%；外盘约101.70，变化0.19%。
• 基本面：上金所黄金成交量63642千克，上涨3.63%；白银成交量497806千克，上涨2.91%。黄金交收量16482千克，白银交收量172860千克。

策略与结论

• 黄金：谨慎偏多。特朗普加码关税担忧推动金价走强，建议在超过3%回落后分批轻仓介入。
• 白银：谨慎偏多。白银跟随黄金走强，国内白银仓单回落，建议逢低买入套保。
• 套利：逢低做多金银比价。
• 期权：暂缓。
• 风险：海外流动性踩踏风险。