军信股份：2024年年度报告

2024年年度报告 2025-033 二〇二五年四月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人戴道国、主管会计工作负责人戴彬及会计机构负责人(会计主管人员)彭丽霞声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“节能环保服务业务”的披露要求： 公司在经营管理中可能面临的风险与对策举措已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以563,643,459股为基数，向全体股东每10股派发现金红利9元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增4股。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................8第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................12第四节公司治理..................................................................................................................................................60第五节环境和社会责任....................................................................................................................................83第六节重要事项..................................................................................................................................................88第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................................205第八节优先股相关情况....................................................................................................................................214第九节债券相关情况.........................................................................................................................................215第十节财务报告..................................................................................................................................................216 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 (三)报告期内在中国证监会指定网站、《证券时报》公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 (四)其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 六、分季度主要财务指标 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 单位：元 适用□不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目：债权投资持有期间取得的利息和返还的个人所得税代扣代缴手续费。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）所处行业基本情况 公司作为一家专注于固废处理和绿色能源领域的国家高新技术企业，主营业务涵盖生活垃圾、垃圾渗沥液（污水）、市政污泥、飞灰、餐厨垃圾等城市固体废弃物的处理处置和垃圾焚烧发电业务。自党的二十大召开以来，以习近平同志为核心的党中央持续深化对生态文明建设的战略布局，“绿水青山就是金山银山”的理念日益深入人心。国家相关部门积极发挥政策引导作用，陆续出台一系列推动环保产业高质量发展的政策举措。这些政策不仅着眼于提升环境治理标准、加大污染防治力度，还致力于鼓励企业在环保技术创新、资源循环利用等方面进行积极探索。随着城市化进程的持续推进，民众环保意识的日益增强，公司所处行业的市场容量有望进一步扩大，未来的发展前景较为广阔。 1、行业发展阶段 （1）生活垃圾处理处置 根据《2023年城市建设统计年鉴》数据，2023年全国城镇生活垃圾清运量达25407.8万吨，无害化处理量达到25401.7万吨，全国城市生活垃圾无害化处理率达99.98%。随着城镇化进程的推进和人民生活水平的提高，我国在公共服务、绿色发展、人居环境质量等方面均提出了更高的要求，前期以填埋为主的生活垃圾处理方式已逐渐难以契合社会发展的新需求。焚烧处理方式凭借其减量化、资源化程度高以及对环境影响相对较小等诸多优势已经成为生活垃圾处理的主流方式。 根据《中国统计年鉴2024》，2023年我国城市生活垃圾焚烧处理能力已达86万吨/日，完成《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》中“要求到2025年底，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右”的目标，生活垃圾减量化、资源化、无害化处理成效显著，行业进入发展高峰期。 此外，国内企业凭借先进的技术装备水平和丰富的运营经验在海外市场取得了突破，在国际政策层面，越南、泰国、印度尼西亚等共建“一带一路”国家公布了明确的补贴政策、垃圾焚烧发电标杆电价等政策，进一步释放市场空间。 （2）市政污泥处理处置 随着我国污水处理能力的快速提升，市政污泥产量也同步增加。根据《2023年城市建设统计年鉴》，截至2023年 底，全国城市污水处理厂处理能力已达到2.26亿立方米/日，产生的干污泥处置量高达1493.75万吨。为推动污泥处置行业发展，国家和地方政府出台了一系列政策，《污泥无害化处理和资源化利用实施方案》明确提出，到2025年，全国新增污泥（含水率80%的湿污泥）无害化处置设施规模不少于2万吨/日。同时，城市污泥无害化处置率达到90%以上，地级及以上城市达到95%。此外，政策还强调要优化污泥处理结构，推广污泥土地利用，压减填埋规模，并有序推进污泥焚烧处理。在“双碳”目标的大背景下，低耗高效的污泥处理技术将加速推广步伐，污泥焚烧处置的重要性也将持续提升。 （3）餐厨垃圾收运、无害化处理及资源化利用 当前有机固废处理行业正处于技术标准化与规模化扩张的关键期。在2024年《关于推进有机固废资源化利用的指导意见》等政策推动下，行业加速向资源化、协同化方向转型。以湖南省为例，依托《长江经济带固废治理规划》，已建成多个餐厨垃圾、畜禽粪污一体化处理产业园，厌氧发酵技术成为主流工艺（占比超70%）。政策要求2025年前有机固废资源化率提升至65%，倒逼企业升级预处理设备（如分选除杂效率需达90%以上）并拓展资源化产品链（如沼气发电、生物柴油原料）。头部企业通过并购加速整合区域性产能，中小企业则聚焦细分技术（如黑水虻蛋白饲料转化），行业集中度显著提升。 2、行业发展周期性特点 生态保护和环境治理业无明显周期性特征，不属于强周期性行业，根据国家现行政策，可以预见，在未来相当长一段时间内将保持持续增长的态势。 3、公司所处行业地位 公司在湖南省内行业地位如下： 1）垃圾焚烧发电业务 根据住房和城乡建设部《2023年城市建设统计年鉴》，2023年，湖南省生活垃圾焚烧处理能力为21625吨/天，公司生活垃圾焚烧处理能力为8100吨/天；2023年，湖南省生活垃圾焚烧处理量为698.56万吨，公司生活垃圾焚烧处理量为323.49万吨；从处理量来看，公司在湖南省生活垃圾焚烧发电市场占有率为46.31%，在湖南省内排名第一，在湖南省内竞争优势明显，随着平江县垃圾焚烧发电项目和浏阳市垃圾焚烧发电项目的建成投产，省内优势将进一步扩大。 2）污泥处置业务 根据住房和城乡建设部《2023年城市建设统计年鉴》，2023年，湖南省污水处理厂干污泥处置量为85.44万吨，公司污泥处置量为39.69万吨（按含水率80%折算，公司污泥处置量相当于干污泥处置量7.94万吨），从处理量来看，公司在湖南省市政污泥处置市场占有率约为9.29%。此外，公司污泥处置采用与生活垃圾协同焚烧的方式，运行稳定，无 害化和减量化程度高，可应对污水处理厂不同情况下的污泥处理负荷需求，在湖南省内竞争优势明显。 3）生活垃圾中转处理业务 公司在生活垃圾中转业务上日处理能力为10000吨（其中其他垃圾年日均8000吨、厨余垃圾年日均2000吨），单体规模全国领先，已形成良好的示范效益和品牌知名度。 4）餐厨垃圾收运、无害化处理及资源化利用业务 公司在餐厨垃圾收运、无害化处理及资源化利用业务处理能力可达1200吨/天，单体规模在湖南省乃至全国同行业中处于领先地位，能够有效满足当地餐厨垃圾处