家电行业月报2025年3月清洁电器月报：高景气延续，石头份额提升

扫地机市场

• 市场规模：国补政策推动下，扫地机市场延续高景气，线上和线下渠道均实现显著增长。2025年3月，线上销额11亿元，同比+48%，销量32万台，同比+46%；线下销额1.3亿元，同比+138%，销量2.8万台，同比+133%。一季度线上累计销额30亿元，同比+63%，销量91万台，同比+53%；线下累计销额2.5亿元，同比+89%，销量5万台，同比+86%。
• 价格段：3k-4k元价位最主流，消费者追求质价比；5k元以上高端需求韧性 strong，2500元以下低端价位持续收缩。
• 品牌份额：科沃斯仍居首位，石头、云鲸、小米份额提升。石头份额提升主要因A30 PRO拉动，该机型配置高且价格亲民。
• 行业集中度：CR2和CR5线上销量市占率分别为43%和91%，销额市占率分别为50%和96%。

洗地机市场

• 市场规模：国补政策推动下，洗地机市场维持高景气，2025年3月线上销额7.6亿元，同比+55%，销量37万台，同比+53%；线下销额0.9亿元，同比+59%，销量2.8万台，同比+52%。一季度线上累计销额23亿元，同比+41%，销量114万台，同比+48%；线下累计销额2亿元，同比+27%，销量6.3万台，同比+24%。
• 均价：线上洗地机均价同比转正，3月为2064元/台，同比增长0.95%；线下均价为3321元/台，同比增长4.77%。
• 品牌份额：添可仍居首位，石头份额明显提升，主要因A30 PRO拉动。
• 行业集中度：CR2和CR5线上销量市占率分别为49%和84%，销额市占率分别为51%和87%。

投资建议

• 清洁电器作为成长品类，内销在国补政策下有望延续高景气。
• 石头、追觅等推出的带机械臂的扫地机器人新品推动扫地机形态进化，提高渗透率天花板。
• 海外市场国产扫地机品牌势能持续提升，看好国产品牌出海抢占份额。
• 建议关注扫地机器人龙头公司科沃斯、石头科技。

风险提示

• 需求低于预期风险、海外关税汇率等风险、原材料价格大幅上涨等。