2024中国居民金融素养报告

本文件由上海高级金融学院和嘉信华礴（上海）企业管理咨询有限公司共同发布。其内容及文件中包含的任何附件仅作为一般信息，而非投资建议。此类信息未考虑投资者的特定投资目标、财务状况及个人需求，并非用于替代专业意见。投资者应在作出投资之前，根据自身的特定投资目标、财务状况及个人需求就有关投资产品的适用性寻求独立专业意见。 未经上海高级金融学院和嘉信华礴（上海）企业管理咨询有限公司明确书面同意，不得以任何形式复制或在任何其他出版物提及本文件及本文件所含的任何附件的任何部分作商业之用。 本文件由上海高级金融学院和嘉信华礴（上海）企业管理咨询有限公司发布。© 2025上海高级金融学院与嘉信华礴（上海）企业管理咨询有限公司发布。保留所有权利。 本文件仅供2025年4月18日举办的“上海高级金融学院-嘉信理财2024中国居民金融素养报告”发布会使用。本文件内容仅供参考，不应视为买卖任何金融工具的建议。 0425-FCR8 寄 语 治国有常，利民为本。改革开放四十余年，我国经济已由高速增长阶段转向高质量增长阶段，经济发展的动能和结构正经历重要转型，扩内需、促消费在推动经济增长和发展中的重要性进一步显现。在这一结构性转变的进程中，金融生活对于人民提升被动收入、实现美好生活更加息息相关。如何在居民财富积累到一定水平的当下，帮助居民提升金融素养，满足居民日益迫切的财富管理需求，成为金融行业共同关心的热点话题。 金融素养作为居民整体精神素养的一个重要方面，具有一定的阶段性。我们对金融素养的讨论应当建立在经济相对发展、社会相对成熟的基础之上。目前看来，一方面随着我国城市化进程的加快、人口结构的变化，金融市场不断发展，产品逐渐多元和复杂化，环境、市场、产品的复杂程度增加，财富管理的难度增加。另一方面居民收入不断增长、财富结构多元化，对参与金融活动、财富管理活动的需求也在不断增加。这中间就存在需求难以满足的落差和错配的潜在风险。此时，贯穿于每一个金融活动、财富管理活动中的金融素养显得尤为重要，可以说中国已经进入到金融素养提升的关键节点。其核心在于推动投资者行为和金融市场发展形成良性互动，为居民的财富管理打下坚实基础。 因此，开展中国居民金融素养状况调研，对于理解我国金融市场发展状况、提升居民财富健康、推动财富管理行业长远发展都具有重要意义。《中国居民金融素养报告》由上海高级金融学院和美国领先的金融服务机构嘉信理财共同发布，这种国际合作很好地帮助我们在更宽广的背景和视野下深化研究。报告全方位揭示了中国居民家庭的金融素养状况，展现了国民对金融教育的多元化诉求，为我们在未来更好地优化金融教育、满足不同居民家庭对财富管理的需要提供了一定的启示。 提升居民金融素养是一项长远工程，需要依赖多方合力，不能一蹴而就。期待各方在今后能进一步深化合作，为实现居民美好金融生活做出应有贡献。 创院理事长上海高级金融学院 序 言 半个世纪以来，中国经济实现飞速发展，居民家庭财富稳步积累，日趋成熟的金融市场上也涌现出更多样化的投资选择。随着人们的金融实践加深、家庭财富管理经历结构性转变，居民的主要诉求逐渐从基础性资产增值演进为涵盖多元目标的综合性财富管理。这一过程要求居民进一步了解投资标的、准确识别金融风险、理性选择投资方向，其金融素养也因此面临多维考验。 在此背景下，上海高级金融学院和嘉信理财自2022年起开展合作调研，通过问卷调研的方式，从货币与银行、收支与信贷、储蓄与投资、消费者权利与责任、财务规划、安全与保障六个维度勾勒出中国居民金融素养的现状和群像。今年的研究延续了过往的研究框架，深入剖析了居民金融素养水平在不同地区、年龄、性别及受教育程度的人群中呈现出的差异性及其与部分金融行为之间的相关性。在居民金融素养稳步上升的大背景下，今年的报告有不少亮眼发现，如金融素养在地区之间的差距缩小、多元化投资意识有所提升，以及金融素养对于投资决策、养老规划等方面的积极影响等等。 与此同时，为了更好地阐释提升金融素养的必要性，我们在今年的研究中着重探究了金融素养与居民行为之间的关联。报告以个人养老金制度的全面推行为契机，对不同金融素养的人群进行分析，发现金融素养越高、尤其是财务规划意识与能力越强的居民在个人养老金账户上的参与程度越深。相关发现切实印证了金融素养在个人当下生活和未来保障上的重要地位，也彰显了金融素养提升对于面临老龄化挑战的中国社会的现实意义。另一方面，我们也在今年的研究中新增对证券投资者的金融素养研究，以期了解具有特定金融行为的人群在金融素养方面的表现与普通居民的异同。 基于今年的研究发现，我们在过往提出的政策建议的总体框架内，更加关注金融素养和生活中金融行为的互动，切实帮助中国居民提升金融知识、强化实践技能，让财富管理成为其逐梦人生之路上的有力支撑。 最后，我们诚挚地感谢在报告形成和修改过程中提出宝贵建议的各位专家学者和业界同仁。我们将持续深化对这一话题的探索和研究，集多方之智为提升居民财富健康水平和金融行业服务水平贡献绵薄之力。 目 录 主要发现1 研究方法2 总体概述4 各维度代表性发现18 居民金融素养与投资行为的关系25 建议和展望34 主要发现 2024年，中国居民个人金融知识和技能问题的整体得分（作为金融素养的评估）为71.8分。 居 民 金 融 素 养 的 地 区 差 异 逐 渐 缩小，上海连续三年蝉联第一。1 常见金融行为的参与度逐年提高，有金融投资经验的居民各维度金融素养均高于全国平均水平。2 居民多元化投资意识有所提升，但总体水平仍有待改善，金融素养水平与多元化投资意识呈正相关。3 女性在财务规划维度的得分首次超过男性，且在安全与保障维度连续三年领先。4 仅半数受访者具有长期财务目标，青壮年群体应作为长期规划意识提升的主要发力点。5 居民金融素养水平对个人养老金开户和购买比率有积极影响，尤其是财务规划维度的表现影响显著。6 居民金融风险防范意识提升，消费者权利与责任需重视。8 金融素养会影响居民对投资决策依据的选择，进而影响其投资行为；得分较低的受访者更依赖社交媒体和销售人员引导。 研究方法 问卷调查 为更好地了解中国居民金融素养水平，本研究基于海内外学术、监管机构常用的评估标准，将金融素养的内容分为货币与银行、收支与信贷、储蓄与投资、消费者权利与责任、财务规划、安全与保障六个维度，通过线上问卷的方式在全国范围内进行全年龄段人群的金融素养调查。通过受访者对于不同维度金融知识和技能问题的回答情况，初步评估中国居民个人金融素养现状和存在的典型现象，并探讨适合本土的金融素养教育方式。 本次调查委托专业问卷投放平台，通过电子化方式采集样本，覆盖全国34个省级行政区，共采集有效样本10417份。受访者的地域分布与过去两年的调研相似，符合我国人口分布规律，具有较为分散的特征。采得样本数量前五的省份为广东省、河南省、河北省、山东省、江苏省。受访者在各省级行政区的具体分布情况如下： 样本的性别分布相对平均，男女性受访者占比分别为45%和55%。年龄分布方面，本次调研依然覆盖了各年龄段，但相较于2023年，今年的受访者中25岁及以下低龄组的占比降低，26-55岁群体规模增加。学历分布上，高学历人群占比继续提高，本科学历受访者占比达73%，研究生及以上学历受访者占比达8%。 框架调研 本项研究采用了文献回顾、比较研究和问卷调研等分析方法，侧重于构建居民金融素养水平的评估体系。 课题组首先进行了大量中外文献研究，对金融素养的定义和评估范围等问题进行了理论梳理。同时，在对比经合组织（OECD）对12个国家的金融素养调查、原中国人民银行金融消费权益保护局2017、2019、2021年三次消费者金融调查、参考日本和香港金融监管机构定义的金融素养框架之后，形成了本报告中金融素养的定义和调研内容的初步框架，即货币与银行、收支与信贷、储蓄与投资、消费者权利与责任、财务规划、安全与保障六个评估维度。在具体的维度中，又将问题细分为知识和技能两个方面，以便更好地观测居民金融素养的情况。相对于过往的研究而言，本次研究框架更加完整和清晰。 本次调研仍沿用通过行业金融机构专业人士参与的框架设计，来自金融行业（银行、保险、券商、三方理财、基金、信托、监管）的专业人士对六个维度内具体的细分评估内容进行权重打分，形成最终适合中国实践的金融素养评估维度，为本次调研的问卷设计提供实践指导方向。最终采用的中国居民金融素养评估框架及评估量表详见附录。 调研采用线上问卷投放的方式，不设城市和地区的限制，力求最广泛地反映中国居民金融素养的情况。但由于线上问卷的方式本身默认受访者具备使用互联网的能力，因此在样本选择上可能存在一定的限制。另外，虽然本次调研的样本达到10000份以上且分布地区广泛，具有一定的代表性，但相对于中国居民总数而言仍然数量较小，存在一定的局限性。 第一部分总体概述 一、整体情况 本次调研内容沿用了课题组于2021年首创的金融素养六维度评估框架，并结合中国居民日常金融生活，增加了长期财务目标、防范金融诈骗、个人养老金等题目，通过互联网问卷平台进行随机抽样调查。 2024年，中国居民金融素养整体得分为71.8分（以百分制计算），相比去年的68.7分继续提升。包括性别、年龄、学历、收入等在内的几乎所有细分群体的平均得分在过去三年中均有所提高或维持不变，但不同地区和学历的人群金融素养水平不均衡，这些事实有助于我们理解影响居民金融素养高低的因素，同时就提升金融素养的方式提供启示。 从六个细分维度的表现来看，各维度得分差异相较于去年明显缩小，方差从2023年的17.3降为今年的10.5，说明居民金融素养在具体构成上的分布更趋于均衡。财务规划仍然是得分最高的维度，平均得分78.5分；储蓄与投资是今年居民金融素养中最为薄弱的环节，受访者对复利计算、分散投资的掌握仍较为欠缺。消费者权利与责任是相较去年得分唯一下降的维度，尤其是对于金融监管机构的了解不足。此外，货币与银行、安全与保障得分也相对较低，关于财务知识和安全知识的普及仍需持续关注。 此外，我们延续了往年高、低分样本的对照分析1，旨在通过对比得分差异较大的两个群体，挖掘对居民金融素养水平影响更为显著的因素。本次调研中，高分样本的平均得分相较全部样本均分高出27%，低分样本得分则比全体得分低34%。与此同时，低分样本各维度的得分呈现出更大的波动性。我们一方面要更加关注得分较低的短板维度，同时也要注重相互之间的关联性，着眼整体的提升。 金融素养得分的提升可能源于多重因素： 今年受访者中高学历人群占比相较往年继续提高，在一定程度上推动了全体样本的平均得分上扬。 低分群体补足基础金融知识短板，有效促进了居民整体金融素养水平的切实提升。 既往学术研究和我们过去两年的报告都发现，学历和年龄是影响居民金融素养水平的重要因素。因此，为了使历年调研样本更具可比性，课题组将受访者划分为3×3矩阵式群组：首先将受访者按照学历分为低中高三组（初中及以下、高中/中专/技校和大专、本科及以上），再将每组按照年龄进一步分为低中高三组（25岁及以下、26-45岁、46岁及以上），共九组进行2022-2024年数据的比较分析，以此来观察居民金融素养水平在摒除学历和年龄影响之后的变化，以便后续对金融素养变化的具体方面进行分析和讨论。 数据显示，所有九组样本今年的金融素养得分较去年均有所提高，表明中国居民近三年来金融素养水平确有一定提升。其中增幅较大的是过去得分较低的低学历低年龄组和低学历中年龄组。从细分维度来看，低学历群体在货币与银行（得分年均增长14.9%）、收支与信贷（得分年均增长16.9%）等传统薄弱领域持续改善，而高学历群体则在其过去得分相对偏低的安全与保障维度逐年提升（得分年均增长7.9%）。各群体在这些薄弱环节的补足带动了居民金融素养水平的整体提升。 二、主要发现 1.居民金融素养的地区差异逐渐缩小，上海连续三年蝉联第一。 今年，各省级行政区平均得分的方差从去