2023中国居民金融素养报告

2024年4月 本文件由上海高级金融学院和嘉信华殖（上海）企业管理咨御有限公司共同发布。其内客及文性中包含的任何附件仅作为一般信息而非投资建议，此类信息未考虑投资者的特定投资目标，财务状况及个人需求，并非用于替代专业意见，投阅者应在作出投资之前根据自身的特定投资目标，财务状况及个人需求就有关投资产员的适用性寻求独立专业意见 件及本文件所含的任问附件的任问部分作商业之用， 本文件由上海高级金融学院和嘉信华醇（上海）企业管理咨询有限公司发布，2024上海高级金融学院与嘉信华碍（上海）企业管理咨询有限公司发布，保留所有权利 本文件内容仅供参考，不应视为买卖任何金融工具的建议，(0324-UKB8) 寄语 治国有常，利民为本。改革开放四十余年，我国经济已由高速增长阶段转向高质量增长阶段。党的二十大报告提出，必须坚持在发展中保障和改善民生，鼓励共同奋斗创造美好生活，不断实现人民对美好生活的向往。金融生活是民生的重要组成部分，与人民提升被动收入，实现美好生活息息相关。如何在居民财富积累到一定水平的当下，帮助居民提升金融素养，满足居民日益迫切的财富管理需求成为金融行业共同关心的热点话题。 金融素养作为居民整体精神素养的一个重要方面，具有一定的阶段性。我们对金融素养的讨论应当建立在经济相对发展、社会相对成熟的基础之上。目前看来，一方面随若我国城市化进程的加快，人口结构的变化，金融市场不断发展，产品逐渐多元和复杂化，环境、市场，产品的复杂程度增加，财富管理的难度增加。另一方面居民收入不断增长，财富结构多元化，对参与金融活动、财富管理活动的需求也在不断增加。这中间就存在需求难以满足的落差和错配的潜在风险。此时，贯穿于每一个金融活动、财富管理活动中的金融素养显得尤为重要，可以说中国已经进入到金融素养提升的关键节点，其核心在于推动投资者行为和金融市场发展形成良性互动，为居民的财富管理打下坚实基础。 因此，开展中国居民金融素养状况调研，对于理解我国金融市场发展状况，提升居民财富健康，推动财富管理行业长远发展都具有重要意文，中国居民金融素养报告由上海高级金融学院和美国领先的金服务机构嘉信理财共同发布，这种国际合作很好地帮助我们在史宽广的背景和视野下深化研究报告全方位揭示了中国居民家庭的金融素养状况，展现了国民对金融教育的多元化诉求，为我们在未来更好地优化金融教育，满足不同居民家庭对财富管理的需要提供了一定的启示。 提升居民金泰养是一项长远工程，需要依赖多方合力，不能一就而就。期待各方在今后能进一步深化合作，为实现居民美好金融生活做出应有贡献。 居光绍执行理事上海高级金融学院 序言 半个世纪以来，中国经济实现飞速发展，居民家庭财富稳步积累，日趋成熟的金融市场上也涌现出更多样化的投资选择。随着越来越多的人们成为自己和家庭财富管理的第一责任人，能否准确识别金融风险、理性选择投资方向将直接影响个人乃至家庭的财富安全和健康，金融素养由此成为居民财富管理之路上的重要课题。 在此背景下，上海高级金融学院和嘉信理财自2022年起开展合作调研，通过问卷调研的方式，从货币与银行、收支与信贷、储蓄与投资、消费者权利与责任、财务规划、安全与保障六个维度勾勒出中国居民金融素养的现状和群像，在去年报告的基础上，今年的研究深入剖析了居民金融素养水平在不同地区，年龄、性别及受教育程度的人群中呈现出的差异性，以及素养水平与部分金融行为之间的相关性。报告发现，青少年群体在收支与信贷维度尤显薄弱，而老年群体则应加强对消费者权利与责任、财务规划等知识和技能的关注。此外，金融素养水平对居民的养老规划行为，对投顾服务的理解和接受度等都有一定影响。 与此同时，身为金融教育的主要参与者，金融服务机构开展投教工作的现状及其对未来的思考对于居民金融素养的长期提升也起到至关重要的作用。为此，我们在今年的研究中加入了机构调研部分，力图以史全面的视角分析归纳中国现阶段金融教育在深入推广的过程中所取得的成绩和面临的战，以期为相关监管机构和行业从业人员打造更加契合中国居民需求的金融教育和服务模式提供参考和借鉴。 基于最新的研究发现，我们在去年提出的政策建议的总体框架内，将国际实践先进经验同中国发展现实状况相结合，从统筹监管举措，优化行业实践，提升教育效率等角度为中国的金融教育工作提出了更细化的建设和思考，并呼各界充分发挥自身优势，精诚协作，相向而行，切实帮助中国居民提升金融知识，强化实践技能，让财富管理成为其逐梦人生之路上的有力支撑， 最后，我们诚挚地感谢在报告形成和修改过程中提出宝责建议的各位专家学者和业界同仁。我们将持续深化对这一话题的探索和研究，集多方之智为提升居民财富健康水平和金融行业服务水平责献绵薄之力 K. IHm 吴飞教授上海高级金融学院 Lisa Hunt国际市场董事总经理嘉信理财 目录 1主要发现 2研究方法 4总体概述 20各维度代表性发现 34金融机构的投资者教育现状 48建议及展望 主要发现 2023年，中国居民个人金融知识和技能问题的整体得分（作为金融素养的评估）为68.7分。 在关于通货膨胀、复利和多元化投资基本概念的“金融素养三问”中全部答对的受访者比例仅为24.4%，其中多元化投资题目的正确率最低。 中国居民的金融素养状况在地区间呈现不均衡性，经济金融发展水平较高的地区居民金融参与度和金融素养水平普遍更高。 家庭理财决策者的金融素养水平相对更高，尤其在财务规划维度领先于非家庭理财决策者。 青少年群体需重视收支与信贷方面的素养提升，老年群体则应在消费者权利与义务和财务规划方面更加关注。 受教育程度与金融素养高低呈正相关，不同学历组得分差异较大；高分群体中绝大多数人受过高等教育，且金融行为参与度更高。 男性金融素养水平整体高于女性，但女性在安全与保障维度的表现更好。 居民养老规划行为与其金融素养水平相关：素养较高的群体倾向于通过更多元的渠道规划养老资金，且配置商业年金，长期投资基金等长期资产的比例更高。 居民对专业投顾服务的使用行为与其金融素养水平相关：素养较高的群体往往能更准确地理解专业投顾的价值，且更愿意为投顾服务付费。 金融实践技能和涉及金融计算的知识是居民金融素养相对薄弱的领域。 研究方法 问卷调查 为更好地了解中国居民金融素养水平，本研究基于海内外学术、监管机构常用的评估标准，将金融素养的内容分为货币与银行、收支与信贷、储蓄与投资、消费者权利与责任、财务规划、安全与保障六个维度通过线上问卷的方式在全国范围内进行全年龄段人群的金融素养调查。通过受访者对于不同维度金融知识和技能问题的回答情况，初步评估中国居民个人金融素养现状和存在的典型现象，并探讨适合本土的金融索养教育方式， 本次调查委托专业问卷投放平台，通过电子化方式采集样本，覆盖全国34个省级行政区，共采集有效样本10375份，受访者在各省级行政区的分布如下 受访者的地域分布与2022年调研相似，符合我国人口分布规律。具有较为分散的特征。从性别分布来看男性和女性受访者占比分别为43.8%和56.2%。年龄分布方面，本次调研依然覆盖了各年龄段，但相较于2022年，今年的受访者更集中于26-35岁的年轻群体，该年龄段受访者占比由34.7%增加至49.8%：45岁以上受访者合计占比为4.9%，较去年有所降低。 另外，高学历人群在今年受访者中的占比较去年有所提高，本科学历受访者占比达69.7%，研究生及以上学历受访者占比达7.9%。 框架调研 本项研究采用了文献回顾、比较研究和问卷调研等分析方法，侧重于构建居民金融素养水平的评估体系。 课题组首先进行了大量中外文献研究，对金融素养的定义和评估范围等问题进行了理论梳理。同时，在对比经合组织（OECD）对12个国家的金融素养调查、原中国人民银行金融消费权益保护局2017、20192021年三次消费者金融调查，参考目本和香港金融监管机构定义的金融素养框架之后，形成了本报告中金融素养的定义和调研内容的初步框架，即货币与银行、收支与信贷、储蓄与投资、消费者权利与责任财务规划、安全与保障六个评估维度。在具体的维度中，又将问题细分为知识和技能两个方面，以便更好地观测居民金融素养的情况。相对于过往的研究而言，本次研究框架更加完整和清断。 本次调研仍沿用通过行业金融机构专业人士参与的框架设计，来自金融行业（银行、保险、券商、三方理财，基金、信托、监管）的专业人士对六个维度内具体的细分评估内容进行权重打分，形成最终适合中国实距的金融素养评估维度，为本次调研的问卷设计提供实践指导方向。最终采用的中国居民金融系养评估框架及评估量表详见附录。 调研采用线上问卷投放的方式，不设城市和地区的限制，力求最广泛地反映中国居民金融素养的情况。但由于线上问卷的方式本身默认受访者具备使用互联网的能力，因此在样本选择上可能存在一定的限制。另外，虽然本次调研的样本达到10000份以上且分布地区广泛，：具有一定的代表性，但相对于中国居民总数而言仍然数量较小，存在一定的局限性。 2023中国居民金融素养报告 第一部分 总体概述 整体情况 本次调研内容沿用了去年金融素养评估框架的六个维度，同时新增了考察长期财务目标和防范金融诈骗的相关题目，通过互联网问卷平台进行随机抽样调查。 2023年，中国居民金融素养整体得分为68.7分（以百分制计算），相比去年的64.4分有所提升。今年的受访者中，高学历人群占比相较去年同样有明显提高，这可能在一定程度上导致了今年素养得分的整体上升。 从得分的区间分布来看，今年平均得分的提高主要有赖于低分人群的减少和高分人群的增如。分数在41-80分区间内的受访者占比和去年基本持平，得分在40分以下的受访者占比由12.2%减少至4.5%，而80分以上的受访者占比则由17.8%提高至25.5%， 考虑到两次调研的样本差异，课题组进一步观察对比不同性别、年龄、学历、收入群体的得分变化，发现所有细分群体的得分均有所提高或维持，但在不同地区、学历的人群中仍然体现出差异性和不平衡性，这些不均衡的事实有助于我们理解影响居民金融素养高低的因素，同时在提升素养的方式上提供启示和帮助。 从六个细分维度的得分来看，尽管每个维度呈现的结果仍有差异，但得分差异相较于去年明显缩小，各维要得分的万差从2022年的31.3降为今年的17.3。这说明居民金融索齐在具体构成上的分布史趋于均衡 财务规划仍然是得分最高的维度，平均得分为75.9分，但相比去年未有显著提升。这一维度的得分体现出受访者具备较高的规划意识，但其财务规划实践是否和科学的财务规划定义相匹配、是否能通过正确的方法和工具进行财务规划仍需进一步探讨。 安全与保障是居民金融素养中最为薄弱的环节，尤其是对保险相关的内容掌不足。此外，货币与银行，储蓄与投资依然是得分较低的两个维度，关于通货膨胀、复利等基础财务知识的普及仍需重点关注 此外，根据所有样本的得分情况，我们将得分较高的前20%样本称为高分样本，后20%称为低分样本。高低分样本的划分旨在通过更加明亚的对比来观察群体的不同，进而探讨对金融系养影响更加显者的因系。 本次调研中，高分样本的平均得分为88.0分，相较全部样本均分高出28.1%；低分样本的平均得分为46.2分相较全部样本均分低了32.8%，从高低分样本的对比来看，主要有如下发现： 1.高分样本各方面表现均衡，低分样本长短板差异大。 相对整体样本而言，高分样本对各个维度的金融知识和技能掌握程度较为均衡，六个维度平均得分方差为8.7（全部样本方差为17.3)。低分样本在各个维度中的得分则呈现出较大波动，六个维度平均得分的方差高达62.4 与全部样本不同，高分样本得分最高的维度是收支与信贷，其次是储蓄与投资，且在这两个维度的得分与全部样本差异较大。部分经济发达地区高分人群在收支与信贷部分的表现尤为突出，如粤港澳大湾区1的高分人群该维度得分达到92.2分（全国高分样本该维度平均得分为90.8分）， 高分人群中男性居多，占比达53.8%，且